PicPay kijkt naar de notering op Wall Street terwijl Braziliaanse fintechs op zoek zijn naar wereldwijd kapitaal

Het Braziliaanse PicPay, een toonaangevend bedrijf voor digitale betalingen dat wordt gesteund door de familie miljardair Batista, bereidt zich naar verluidt voor op een beursgang in de VS die tot ongeveer $ 500 miljoen zou kunnen ophalen.

De stap markeert een hernieuwde impuls voor Latijns-Amerikaanse fintechs om wereldwijde markten aan te boren, te midden van een toenemende belangstelling van beleggers voor winstgevende technologiebedrijven.

Het bedrijf, zo meldt Bloomberg, dat in 2021 voor het laatst een beursgang in de VS aanvroeg voordat het zich een jaar later terugtrok, werkt samen met Citigroup, Royal Bank of Canada en Bank of America aan de geplande beursnotering.

Hoewel de details van de omvang en timing nog worden afgerond, zou PicPay al dit jaar zijn debuut op Wall Street kunnen maken, afhankelijk van de goedkeuring van de regelgevende instanties.

Fintech-revival te midden van verschuivende marktdynamiek

Het geplande aanbod komt op een moment dat het vertrouwen van beleggers in de fintech-sector geleidelijk terugkeert.

Toenemende digitale transacties, groeiende penetratie van smartphones en de onderbankierde bevolking van de regio blijven het momentum voor mobiele financiële platforms in heel Latijns-Amerika stimuleren.

PicPay is in 2012 opgericht in Vitória, Brazilië, en is uitgegroeid van een peer-to-peer betalingsapp tot een volwaardig digitaal financieel ecosysteem. De diensten omvatten nu digitale portemonnees, debet- en creditcards, leningen en investeringsopties.

Het bedrijfsmodel van het bedrijf lijkt op dat van wereldwijde fintechs zoals PayPal en Revolut, met als doel bankieren te vereenvoudigen door middel van app-gebaseerde toegang.

Het bedrijf is voor het grootste deel in handen van JandF Participações, de investeringsholding van de familie Batista, vooral bekend om hun belang in vleesproducent JBS SA.

Hun investering in PicPay begon in 2015 en zorgde voor een snelle expansie tot een van de meest erkende merken voor mobiel bankieren in Brazilië.

Winstherstel versterkt de vooruitzichten voor beursintroducties

De laatste financiële resultaten van PicPay onderstrepen dat het klaar is voor openbare markten. In de zes maanden tot en met 30 juni 2024 rapporteerde het bedrijf een winst van 208,4 miljoen reais op een omzet van 4,5 miljard reais, bijna een verdubbeling ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder, toen het 61,8 miljoen reais winst verdiende op 2,4 miljard reais aan inkomsten.

De sterke opleving benadrukt de operationele efficiëntie en gediversifieerde inkomstenstromen van de fintech, waaronder consumentenbetalingen, leningen en handelsdiensten.

Deze financiële vooruitgang kan aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar een stabiele winstgevendheid na een periode van volatiliteit onder Latijns-Amerikaanse technologienoteringen.

Timing van regelgeving voegt complexiteit toe

De hernieuwde noteringsinspanningen van PicPay komen op een moment dat de Amerikaanse Securities and Exchange Commission tijdelijke operationele vertragingen oploopt als gevolg van een gedeeltelijke sluiting van de overheid.

De SEC heeft echter onlangs richtlijnen uitgevaardigd waardoor sommige IPO-aanvragen kunnen doorgaan, waardoor PicPay mogelijk zijn doeltijdlijn kan handhaven.

De aanvraag van 2021 was gericht op een waardering van bijna $ 8 miljard, volgens eerdere rapporten. Hoewel de huidige waardering niet is bekendgemaakt, verwachten analisten een gematigder cijfer in lijn met de voorzichtige marktomgeving van vandaag.

Bronnen die bekend zijn met het proces zeiden dat de beraadslagingen aan de gang zijn en dat de definitieve structuur nog kan evolueren, met de mogelijkheid dat extra banken zich bij de acceptatiegroep aansluiten.

Vertegenwoordigers van PicPay, Citigroup en Bank of America weigerden commentaar te geven, terwijl Royal Bank of Canada niet onmiddellijk reageerde op verzoeken.

Latijns-Amerika's nieuwe golf van fintech-noteringen

Als dit lukt, zou de beursgang van PicPay een teken zijn van hernieuwde internationale interesse in de digitale financiële sector in Latijns-Amerika. De regio heeft een stijgende vraag naar mobiel bankieren en online betalingen gezien, gedreven door de snelle digitalisering tijdens de pandemie en de voortdurende fintech-innovatie.

Een debuut op Wall Street zou PicPay ook plaatsen onder een kleine maar groeiende groep Latijns-Amerikaanse bedrijven die de Amerikaanse kapitaalmarkten opnieuw testen na een pauze van twee jaar.

De notering zou het bedrijf kunnen helpen toegang te krijgen tot een bredere investeerdersbasis, zijn balans te versterken en technologische upgrades te financieren om te concurreren met zowel lokale rivalen als wereldwijde betalingsgiganten.

Voor de JandF Participações van de familie Batista vertegenwoordigt het aanbod een strategische kans om haar portefeuille te diversifiëren buiten grondstoffen en productie.

De hernieuwde focus van de investeringstak op digitale diensten weerspiegelt een bredere verschuiving onder Braziliaanse conglomeraten naar technologiegedreven activa met schaalbaar potentieel.