Koers Aston Martin: is het echte 'burning platform' een koop?

De aandelenkoers van Aston Martin is sinds de beursgang onder druk komen te staan, omdat het bedrijf geld is blijven verbranden. AML handelde maandag op 64,5 pence, een daling van meer dan 90% ten opzichte van het hoogste punt na de beursgang. Dus, is het veilig om deze autovoorraad te kopen?

Aston Martin Lagonda is het echte brandende platform

Tufan Erginbilgic, de zeer succesvolle CEO van Rolls-Royce Holdings, beschreef zijn bedrijf als een brandend platform kort nadat hij in 2023 CEO werd. Hij was van mening dat het bedrijf in hoog tempo contant geld verbrandde.

Sindsdien heeft hij het bedrijf omgedraaid en er een van de best presterende spelers in de FTSE 100 Index van gemaakt. Het is ook een bedrijf geworden met een waardering van meer dan $ 128 miljard, waardoor het het grootste industriële bedrijf in het VK is.

De term 'burning platform' is de beste om Aston Martin Lagonda te beschrijven, een bedrijf dat populaire en zeer dure voertuigen maakt, waaronder die van Aston Martin.

Uit gegevens blijkt dat alle Aston Martin-voertuigen die sinds 2014 zijn verkocht, het geld van het bedrijf hebben verloren. Het gemiddelde verlies aan contanten in deze periode bedroeg ongeveer £ 42,000, wat betekent dat het bedrijf meer dan £ 2.8 miljard heeft verloren.

De enorme subsidie is gefinancierd met eigen vermogen en vreemd vermogen. Uit gegevens blijkt dat het aantal uitstaande aandelen is gestegen tot meer dan 1,01 miljard, tegen 310 miljoen in 2021.

Het zal de komende maanden waarschijnlijk meer kapitaal nodig hebben, waarbij analisten van JPMorgan voorspellen dat het dit jaar £ 360 miljoen en £ 230 miljoen in de eerste helft van vorig jaar zal verbranden. JPM ziet het bedrijf de komende maanden minstens £ 200 miljoen ophalen.

Uit de meest recente trading update bleek dat het bedrijf in het derde kwartaal 1.430 groothandelseenheden leverde. Deze eenheden waren veel lager dan wat het bedrijf had verwacht. Het gaf de schuld aan de daling van de zwakker dan verwachte vraag uit de Verenigde Staten, omdat de tarieven van Donald Trump zijn voertuigen duurder maakten.

Het management waarschuwde ook dat het bedrijf zijn doelstelling voor het jaar en het vierde kwartaal niet zal halen.

Uit de resultaten van het eerste halfjaar bleek dat de omzet van het bedrijf met 25% daalde tot £ 454 miljoen, terwijl de brutowinst en marge daalden tot respectievelijk £ 126 miljoen en 27,9%. De EBIT was min £ 121 miljoen, een grote daling ten opzichte van de vorige £ 99 miljoen.

Technische analyse van de aandelenkoers van Aston Martin

De wekelijkse grafiek laat zien dat de koers van het aandeel Aston Martin in 2021 een piek bereikte van 850 pence tot momenteel 64,55 pence. Zijn pogingen om te herstellen vonden aanzienlijke weerstand op 395p, het hoogste punt in juni 2023.

AML-aandelen zijn onder de 50-weekse en 100-weekse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven. Het heeft ook een bearish vlagpatroon en een omgekeerd cup-and-handle patroon gevormd.

Daarom is de meest waarschijnlijke situatie waarin het aandeel blijft dalen, met het volgende punt om in de gaten te houden op 50p. Een beweging boven de weerstand op 87,75 maakt de bearish vooruitzichten ongeldig.