De gematigde houding van de Fed voedt de stijging van goud terwijl experts verdere winsten in de gaten houden

Het lijkt erop dat de huidige rally van goud niet te stoppen is.

De goudprijs op COMEX doorbrak woensdag voor het eerst de grens van $ 4.200 per ounce door de stijgende verwachtingen van verdere renteverlagingen door de Amerikaanse Federal Reserve.

Analisten hebben herhaaldelijk gewezen op de overboughtvoorwaarden in goud.

De bulls hebben een dergelijk idee echter van zich afgeschud, aangezien de prijzen bijna elke handelsdag recordhoogtes blijven bereiken.

Op het moment van schrijven bedroeg het goudcontract van december op COMEX $ 4.228,60 per ounce, een stijging van 1,6% ten opzichte van de vorige sluiting.

Het contract had eerder in de sessie een recordhoogte van $ 4.235,69 per ounce bereikt.

"Nu de monetaire rugwind nog steeds sterk waait, worden verdere winsten verwacht in het vierde kwartaal en daarna, wat experts ertoe aanzet hun prognoses het hele jaar door herhaaldelijk naar boven bij te stellen", vertelde Nick Cawley, analist bij Solomon Global, aan Invezz.

De stijging van de goudprijs van woensdag komt te midden van geopolitieke spanningen en verslechterende handelsbetrekkingen tussen de VS en China.

Bovendien droegen gematigde verklaringen van de Amerikaanse Fed-voorzitter Jerome Powell bij aan de stijging.

Dovish Fed helpt goudprijs

Hoewel Fed-voorzitter Jerome Powell geen expliciete richtlijnen gaf over de rentetarieven, zinspeelden ze dinsdag op de grote kans van verdere versoepeling, daarbij verwijzend naar zwakke punten op de arbeidsmarkt.

Bovendien hebben andere Fed-functionarissen de waarschijnlijkheid van verdere renteverlagingen in de toekomst aangegeven.

Handelaren anticiperen volledig op een renteverlaging van 25 basispunten later in oktober, met een kans van 90% op een extra verlaging van de leenkosten door de Amerikaanse centrale bank in december, volgens de FedWatch Tool van de CME Group.

"Dit oefent voor de tweede achtereenvolgende dag druk uit op de Amerikaanse dollar en komt ten goede aan het niet-renderende gele metaal", zei Haresh Menghani, redacteur bij FXstreet, in een rapport.

Nu belangrijke Amerikaanse macro-publicaties zijn uitgesteld vanwege de sluiting van de overheid, zal de aandacht van de markt gericht zijn op de toespraken van invloedrijke FOMC-leden.

De rol van de dollar

Volgens Cawley zijn de blijvende en overtuigende krachten achter deze maandenlange rally nog steeds een verzwakkende Amerikaanse dollar, die dit jaar met 10% is gedaald, substantiële goudaankopen door centrale banken, een volatiel geopolitiek klimaat en een meer inschikkelijk Fed-beleid.

Cawley voegde toe:

De Amerikaanse dollar beweegt zich weg van het hoogste punt van begin augustus vorige week als gevolg van de huidige vooruitzichten voor renteverlagingen door de Fed, die steun verleent aan goud.

Goud, een traditionele veilige haven, heeft sinds het begin van het jaar een aanzienlijke stijging van 59% gezien.

Een van de belangrijkste factoren die bijdragen aan de rally is de trend van de-dollarisering en de robuuste instroom van op de beurs verhandelde fondsen.

Vooruitzichten voor de goudprijs

Dinsdag toonde het goud/Amerikaanse dollarpaar veerkracht en bleef het boven het niveau van $ 4.100.

De goudprijs vertoont de afgelopen drie weken een opwaartse trendlijn, wat wijst op een aanhoudende bullish bias, volgens Menghani van FXstreet.

De dagelijkse Relative Strength Index (RSI) bevindt zich momenteel echter in het overboughtgebied, wat suggereert dat voorzichtigheid geboden is voordat u op verdere waardering anticipeert, zei hij.

Een corrigerende terugval naar ongeveer $ 4.100 zou een koopkans kunnen bieden, waarschijnlijk om steun te vinden in de buurt van het bereik van $ 4.060 - $ 4.055, voegde Menghani eraan toe.

Mocht de prijs echter resoluut onder het niveau van $ 4.060 - $ 4.055 dalen, dan zou dit kunnen leiden tot technische verkoop, waardoor goud naar de psychologische grens van $ 4.000 wordt geduwd.

Volgens Brett Elliott, marketingdirecteur bij de American Precious Metals Exchange, mist de opwaartse trend in de goudprijs een definitieve limiet, waardoor het onmogelijk is om te voorspellen wanneer de rally zal eindigen.

Historisch gezien beleefde goud een opmerkelijke stijging, escalerend van ongeveer $ 300 per ounce in het jaar 2000 tot bijna $ 2.000 per ounce in 2011, vertelde Elliott aan Invezz.

Dit betekende een stijging van meer dan 600% binnen tien jaar. Zelfs tijdens daaropvolgende bearmarkten keerde de waarde nooit terug naar de $ 300 per ounce, merkte hij op.