USD/JPY voorspelling: dubbele top nadert in aanloop naar Amerikaanse inflatiegegevens

De wisselkoers USD/JPY steeg zes opeenvolgende dagen na de laatste inflatiegegevens in Japan en toen handelaren reageerden op de komende Amerikaanse cijfers. Het steeg naar een hoogtepunt van 152,80, het hoogste niveau sinds 9 oktober van dit jaar. Het is nu met meer dan 9,17% gestegen ten opzichte van het laagste niveau dit jaar.

Japanse inflatie en stimuleringsmaatregelen

De wisselkoers USD/JPY steeg nadat uit een rapport van het statistiekbureau bleek dat de totale consumentenprijsindex (CPI) in september met 0,1% steeg, wat leidde tot een cijfer op jaarbasis van 2,9%. De inflatie op jaarbasis was hoger dan de mediane schatting van 2,7%.

Uit dit rapport bleek ook dat de kerninflatie, exclusief de volatiele voedsel- en energieprijzen, op jaarbasis daalde van 3,3% naar 3%.

Deze cijfers blijven veel hoger dan de doelstelling van de Bank of Japan van 2,0%, wat betekent dat er een kans is dat ze de rente dit jaar zal verhogen. Polymarket-handelaren wedden erop dat ambtenaren hen volgende week tijdens de vergadering ongewijzigd zullen laten.

De Japanse yen is verzwakt nadat Sanae Takaichi deze week de eerste vrouwelijke premier van Japan werd. Ze riep meteen op tot meer stimuleringsmaatregelen - het drukken van geld - om de inflatie aan te pakken.

Takaichi stelde een stimuleringsmaatregel van 92,19 miljard dollar voor, wat hoger is dan de 92 miljard dollar waar haar voorganger vorig jaar om vroeg. Naast het aanpakken van de inflatie zijn haar maatregelen gericht op het stimuleren van belangrijke industrieën en de nationale veiligheid.

Enkele van de stimuleringsmaatregelen zijn het afschaffen van de benzinebelasting en het verhogen van subsidies aan lokale overheden en kleine en middelgrote bedrijven.

De uitdaging is dat deze maatregelen doorgaans leiden tot een hogere inflatie, waardoor de kans op meer verkrapping door de BoJ toeneemt.

Inflatiecijfers in de VS in het verschiet

De wisselkoers USD/JPY steeg terwijl beleggers wachtten op de komende Amerikaanse consumenteninflatiegegevens, die later op vrijdag naar buiten zullen komen.

Het Bureau of Labor Statistics (BLS) publiceert het rapport ondanks de aanhoudende sluiting van de overheid vanwege zijn rol in de socialezekerheidsadministratie en de aanpassing van de kosten van levensonderhoud.

Analisten zijn van mening dat de inflatie in de VS in september stabiel is gebleven. De meeste Polymarket-handelaren verwachten dat uit de gegevens zal blijken dat de totale CPI is gestegen van 2,9% in augustus tot 3,0% in september.

Economen gepolst door Reuters verwachten dat uit de gegevens zal blijken dat de totale CPI in de loop van de maand is gestegen van 2,9% naar 3,1%.

Deze cijfers zullen waarschijnlijk van invloed zijn op het rentebesluit van de Federal Reserve van volgende week. Een cijfer dat hoger is dan verwacht, zal het voor de Federal Reserve een beetje moeilijk maken om de rente te verlagen. Aan de andere kant zal een aantal onder of in lijn met de verwachtingen de kans vergroten dat de bank de rente verlaagt.

USD/JPY technische analyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat het USD/JPY paar de afgelopen maanden een sterke opwaartse trend heeft doorgemaakt, van een dieptepunt van 139,95 in april naar 152,80 vandaag.

Het paar vormde op 3 oktober een gat nadat bleek dat Takaichi premier zou worden. Vervolgens vormde het op 8 oktober een gouden kruispatroon toen de 50- en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) elkaar kruisten.

Het paar is boven het 61,8% Fibonacci Retracement-niveau op 151,6 en de Ichimoku wolkindicator gestegen.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario waarin het paar zich een beetje terugtrekt nu het een dubbel toppatroon heeft gevormd op 153,13. Een dubbele top bestaat uit twee up-swings en een halslijn, die in dit geval op 149 staat.

De bearish USD/JPY-voorspelling wordt ongeldig als deze boven het dubbele topniveau van 153,13 komt. Een dergelijke beweging zal leiden tot meer winsten in de richting van het 78,6% retracementniveau op 154,8.