Abu Dhabi Investment Council verdrievoudigde de positie van Bitcoin ETF voorafgaand aan de marktcrash

De Abu Dhabi Investment Council breidde haar expositie in Bitcoin aanzienlijk uit in het derde kwartaal en verhoogde haar positie in BlackRock's iShares Bitcoin Trust ETF kort voordat een scherpe correctie de bredere cryptomarkt trof.

Uit regelgevende documenten blijkt dat ADIC, een onafhankelijk geleide tak van Mubadala Investment Co., zijn bezit in de ETF op 30 september heeft verhoogd tot bijna 8 miljoen aandelen, een stijging ten opzichte van 2,4 miljoen aandelen aan het einde van het voorgaande kwartaal. De aandeel werd destijds gewaardeerd op ongeveer 518 miljoen dollar.

De rally van Bitcoin zette zich voort tot begin oktober en bereikte een recordhoogte van $126.251, mede ondersteund door versnelde instroom in beursgenoteerde producten zoals de iShares Bitcoin Trust, de grootste crypto-ETF ter wereld met meer dan $70 miljard aan activa.

De opleving bleek tijdelijk. Een golf van gedwongen liquidaties gekoppeld aan leveraged bets veroorzaakte een scherpe verkoop, waardoor Bitcoin onder de $92.000 kwam en veel van de recente winsten werd weggevaagd.

Mubadala zelf maakte aan het einde van het derde kwartaal een aparte positie van 8,7 miljoen IBIT-aandelen ter waarde van $567 miljoen bekend, ongewijzigd ten opzichte van de vorige periode.

De ETF, die de prijs van Bitcoin volgt, is sinds 30 september ongeveer 20% gedaald na een stijging van 6,2% in het derde kwartaal.

Institutionele interesse ontmoet terugtrekking van beleggers

Institutionele beleggers buiten Abu Dhabi hebben ook de blootstelling aan Bitcoin-gerelateerde producten uitgebreid.

Harvard Management Co. verhoogde haar IBIT-bezittingen in het derde kwartaal, wat extra interesse toonde onder prominente Amerikaanse fondsen.

Sindsdien is het sentiment echter sterk veranderd. Beleggers hebben tot nu toe in november ongeveer $3,1 miljard opgenomen uit een groep van 12 Amerikaanse spot Bitcoin ETF's, volgens door Bloomberg samengestelde gegevens.

De uitstroom is toegenomen doordat de recente uitverkoop veel ETF-houders in verliesgevende gebieden heeft gebracht.

IBIT noteerde dinsdag een uitstroom van $523 miljoen, de grootste ooit geregistreerd, nadat Bitcoin een belangrijk prijsniveau had doorbroken waardoor de gemiddelde belegger in de Amerikaanse spot-ETF's onder water kwam te staan.

De omkering onderstreept de snelheid waarmee het momentum van de cryptomarkt kan verschuiven, zelfs terwijl grote soevereine vermogensentiteiten en institutionele spelers proberen langetermijnposities te vestigen of uit te breiden.

Bitcoin blijft onder druk staan

Bitcoin heeft woensdag moeite om boven de $91.000 te blijven, terwijl de druk op de bredere cryptomarkt aanhoudt.

Ethereum en Ripple handelen ook lager, wat de zwakte van BTC weerspiegelt.

De risicobereidheid is sinds half oktober afgenomen nadat Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell aangaf dat een renteverlaging in december niet gegarandeerd is.

De neergang die begon met de flash crash van 10 oktober is versterkt door aanhoudende uitstroom van spotfondsen die beursgenoteerd zijn en een gedempte participatie van de detailhandel.

Bitcoin spot ETF's noteerden opnieuw een dag van zware opnames, met een uitstroom van 373 miljoen dollar op dinsdag.

Volgens SoSoValue is de netto activawaarde van BTC-ETF's gedaald tot $122,29 miljard, een daling ten opzichte van ongeveer $170 miljard op 6 oktober. De cumulatieve netto instroom bedraagt nu gemiddeld $58,22 miljard.