Amerikaanse middagmarktbriefing: AI-aandelen wankelen nu het drama van Microsoft toeslaat, maar Dow zet door.

Amerikaanse aandelen verdeelden woensdagmiddag de kamer toen de Dow Jones Industrial Average sprintte en AI-namen wankelden na een quotum-schare van Microsoft.

Handelaren overwegen nu of een verrassend zwakke ADP-banencijfer eindelijk het lot van de Federal Reserve voor december heeft bezegeld.

Deze scherpe divergentie benadrukt een touwtrekwedstrijd tussen cyclische kracht en bezorgdheid in de technologiesector, terwijl beleggers wisselen naar waardenamen en zich afvragen of het groeiverhaal van kunstmatige intelligentie een hobbel tegenloopt voorafgaand aan de cruciale loongegevens van vrijdag.

Amerikaanse middagmarktbriefing: Dow leidt terwijl de technologie even op adem komt

De blue-chip index steeg tegen de middag met 310 punten (ongeveer +0,7%) en presteerde aanzienlijk beter dan de technologiegedreven Nasdaq (+0,2%) en de bredere SandP 500 (+0,3%).

De sfeer op de handelsvloer was duidelijk verdeeld: terwijl beleggers zich instapten op cyclische en value-namen, schrapten ze agressief posities in high-multiple softwareaandelen.

De aanleiding voor de technologische zenuwen was een rapport van The Information waarin werd beweerd dat Microsoft de groeidoelen voor zijn "Foundry" AI-agentproducten heeft verlaagd vanwege weerstand van klanten.

Hoewel een woordvoerder van Microsoft later terugvocht en zei dat het bedrijf "de verkoopquota niet heeft verlaagd," was de kop genoeg om de markt te laten schrikken.

De aandelen van MSFT daalden bijna 3% intraday voordat ze de verliezen teruggingen, waarbij de rest van de AI-groep werd meegesleurd.

Nvidia daalde met 1% en Micron verloor 2%, wat benadrukt hoe gevoelig de sector is geworden voor elk teken van een afnemende omzetsnelheid.

"We zien vandaag een duidelijke scheiding tussen winnaars en verliezers," merkte een strateeg van de trading desk op, en voegde eraan toe dat de markt niet langer blindelings een premie betaalt voor AI-beloften zonder directe ROI.

Macro-achtergrond: Zwakke ADP, door de Fed gestopte weddenschappen en een crypto-boost

De rotatie naar risicovolle activa werd verder aangewakkerd door een teleurstellend ADP-werkgelegenheidsrapport, waaruit bleek dat het aantal particuliere loonlijsten in november met 32.000 was gedaald, een schokkende tegenslag voor de +40.000 prognose.

Dit was de eerste negatieve afdruk in maanden en werd grotendeels veroorzaakt door een krimp van kleine bedrijven.

Slecht nieuws voor de economie werd behandeld als goed nieuws voor de liquiditeit: de CME FedWatch-kansen op een renteverlaging in december stegen direct na de publicatie tot ongeveer 89%.

"De arbeidsmarkt schreeuwt om verlichting," zei een econoom, die opmerkte dat de Fed nu weinig keus heeft dan te versoepelen.

Dit verhaal van liquiditeitsinjectie sloeg over naar andere speculatieve hoeken, waarbij Bitcoin boven de $93.000 steeg toen de risicobereidheid terugkeerde.

Zelfs halfgeleider-uitschieter Marvell ging tegen de trend in en profiteerde van sterke datacentrumrichtlijnen, waarmee werd aangetoond dat hoewel software het moeilijk heeft, investeringen in infrastructuur een lichtpuntje blijven.

Handelaren zullen nu meer economische gegevens raadplegen om te bevestigen of de ADP-misser een toeval of een trend was. In de tussentijd kun je volatiliteit verwachten bij AI-namen terwijl de markt Microsofts verduidelijking verwerkt.