De aandelenkoers van IREN zit in een bearmarkt: is het veilig om vandaag de dip te kopen?

De IREN-aandelenkoers is recentelijk sterk gedaald en heeft een risicovol patroon gevormd dat wijst op verdere daling. Deze week daalde het naar $43, meer dan 40% lager dan het hoogste punt van dit jaar. Dus, is het veilig om de IREN-dip te kopen of heeft die nog meer nadelen?

De technische cijfers van IREN-aandelenkoers wijzen op meer zwakte

De 12-uurs grafiek laat zien dat de IREN-aandelenkoers de afgelopen weken is gedaald, waardoor een deel van de winst van enkele maanden geleden tenietgedaan is gemaakt.

Het is gedaald van het hoogste bedrag van $76,85 in november naar $43 vandaag. Als gevolg hiervan is het gezakt tot het niveau van 50% Fibonacci-retracement.

Het belangrijkste is dat het aandeel een double-top patroon heeft gevormd van $74 en een halslijn van $48,40. Een double-top is een van de meest voorkomende bearish grafiekpatronen in technische analyse.

De halslijn is al opnieuw getest, waarmee een proces wordt voltooid dat in technische analyse bekendstaat als een break-and-retest patttern. De Supertrend is al rood geworden en de 50-periode en 25-periode voortschrijdende gemiddelden staan op het punt elkaar te kruisen.

Tegelijkertijd wijzen de Relative Strength Index (RSI) en andere oscillatoren allemaal naar beneden. Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat de IREN-aandelenkoers blijft dalen, aangezien verkopers het Fibonacci-retracementniveau van 61,8% op $32,50 nastreven.

Aan de andere kant zal een beweging boven het weerstandsniveau op $48 het bearish vooruitzicht ongeldig maken.

IREN aandelengrafiek | Bron: TradingView

IREN staat voor grote risico's

Op het eerste gezicht floreert het bedrijf van IREN, omdat de Bitcoin-miningoperatie profiteert van de stijgende hashrate. Deze groei zal waarschijnlijk doorgaan, zij het in een trager tempo naarmate de mijnbouwmoeilijkheden toenemen.

Investeerders kopen IREN niet vanwege de mijnbouwactiviteiten. De belangrijkste aanjager is eerder de kunstmatige intelligentie-activiteit, die het goed blijft doen en veel potentie heeft.

Net als andere Bitcoin-miningbedrijven streeft IREN ernaar een belangrijke leverancier van infrastructuur te worden voor bedrijven in de AI-sector. Het richt zich op hyperscalers zoals Microsoft en Meta, evenals andere kleinere bedrijven.

Het businessmodel is gevalideerd door andere bedrijven zoals Nebius en CoreWeave. Het werd onlangs ook bevestigd toen het een grote deal met Microsoft aankondigde. Hierin ontvangt het bedrijf miljarden dollars aan omzet met hoge marges voor het leveren van datacenteroplossingen.

IREN verwacht sterke groei in de sector, waarbij het management verwacht dat de AI-cloudomzet tegen het einde van 2026 op $3,4 miljard zal komen. Dit is opmerkelijk omdat het bedrijf in het laatste kwartaal minder dan $10 miljoen aan omzet in de divisie behaalde.

Het grootste deel van de $240 miljoen aan omzet in het afgelopen kwartaal kwam uit de Bitcoin-mijnactiviteiten.

Het grootste risico is echter dat het bedrijf te maken krijgt met aanzienlijke concurrentie van andere bedrijven in de Bitcoin-mijnactiviteiten die de technologie omarmen. Opvallende namen zijn TeraWulf en Bitfarms. Het concurreert ook met bedrijven als CoreWeave en Nebius.

De impact hiervan is dat hyperscalers zoals Microsoft, Google en Meta Platforms keuzes hebben als het gaat om het vinden van partnerbedrijven.

Ondertussen is er een risico qua financiering, omdat de sector onbetaalbaar duur is. Zo kondigde het bedrijf aan dat het 2 miljard dollar zou ophalen om de infrastructuuruitgaven te verhogen. Deze verhoging zal plaatsvinden in de vorm van converteerbare schulden en aandelenemissies.

Net als bij CoreWeave bestaat het risico dat het bedrijf verliezen rapporteert voordat de AI-activiteiten quitte zijn. CoreWeave, de grootste naam in de sector, rapporteerde in het afgelopen kwartaal een nettoverlies van 110 miljoen dollar. Het heeft in de afgelopen vier kwartalen meer dan 823 miljoen dollar verloren.