SEC zegt dat Bitcoin-mining hostingdeals mogelijk als effecten in aanmerking komen in een recente rechtszaak

De Amerikaanse Securities and Exchange Commission heeft in een recente rechtszaak verklaard dat externe Bitcoin-mining hostingovereenkomsten mogelijk worden geclassificeerd onder federale effectenwetten.

Het standpunt van de commissie kwam naar voren tijdens een rechtszaak in Delaware, waarbij de toezichthouder VBit Technologies en haar oprichter Danh Vo had aangeklaagd wegens het bedriegen van duizenden investeerders tussen 2018 en 2022 door mijnbouwcontracten te oververkopen en fondsen te verduisteren.

Volgens de klacht maakt de aard van de afspraken VBit de hostingaanbiedingen tot "investeringscontracten," waarvan de SEC stelt dat het effecten zijn omdat ze voldoen aan de definitie van de Howe-test.

Volgens de Howey-toets kan elk plan waarbij geld wordt geïnvesteerd in een gemeenschappelijk bedrijf met de verwachting van winst uit de inspanningen van anderen worden beschouwd als een effect.

De SEC stelt dat de contracten van VBit duidelijke "investeringscontracten" zijn die "werden aangeboden en verkocht in ruil voor geld," en investeringen vormden in een "gemeenschappelijke onderneming," waarbij Vo "investeerders liet verwachten winst te verwachten uit de inspanningen van derden."

"De inspanningen van VBit in verband met de Hosting Agreements waren ondernemend en managementachtig," zei de SEC, en voegde eraan toe dat "investeerders die Hosting Agreements kochten dit deden met de verwachting passief inkomen te verdienen en uitsluitend vertrouwden op de inspanningen van VBit om winst te maken, omdat de investeerders geen bezit, controle hadden over of controle hadden over de mijnplatforms die ze zogenaamd hadden gekocht."

Daarom heeft de SEC geconcludeerd dat de hostingovereenkomsten kwalificeren als niet-geregistreerde effectenaanbiedingen en voert zij een fraude- en registratieschending tegen Vo.

Hoewel sommige experts uit de industrie, zoals Mitchell Askew, stellen dat Bitcoin-mining een handelsactiviteit is en geen effectenaanbod, zou het standpunt van de commissie toch een precedent kunnen scheppen voor hoe vergelijkbare passieve mining-arrangementen onder federale wetgeving worden behandeld.

De houding van SEC is veranderd sinds het Biden-tijdperk

Onder de vorige regering onder leiding van voormalig president Joe Biden categoriseerde de SEC het overgrote deel van cryptoproducten en -diensten als effecten onder haar regulering door handhaving.

De SEC onder leiding van Gary Gensler destijds werd door de industrie bekritiseerd vanwege het ontbreken van duidelijke regels en het verstikken van innovatie door rechtszaken.

Gedurende die periode voerde de instantie minstens 125 zaken rond cryptohandhaving en kreeg ze meer dan en naar schatting $6 miljard aan boetes, met bijna honderd schikkingen.

Die aanpak is echter inmiddels teruggedraaid onder de huidige regering, waarbij de SEC nu wordt geleid door pro-crypto voorzitter Paul Atkins.

Atkins heeft publiekelijk verduidelijkt dat de meeste cryptotokens geen effecten zijn zodra hun netwerken voldoende gedecentraliseerd zijn, en daarom heeft de SEC meer dan de helft van de cryptozaken die zij van de vorige regering heeft geërfd, ingetrokken of gelaten.

Andere belangrijke regelgevende wijzigingen die de commissie dit jaar heeft ingevoerd, zijn onder meer de intrekking van SAB 121, die banken eerder had ontmoedigd om cryptobewaring aan te bieden door hen te verplichten om klantactiva als passiva op hun balans te classificeren.