Waarom het aandeel Tesla vandaag met ongeveer 2% daalt

Het aandeel Tesla daalde maandag en presteerde minder dan de bredere markt, terwijl beleggers nieuwe ontwikkelingen rondom de toeleveringsketen en de regelgevende controle van het bedrijf verwerkten, terwijl het aandeel dit jaar scherp hoger blijft.

De aandelen van Tesla daalden rond de middag met ongeveer 2% op $460,92.

De bredere markt was ook zwakker, met de SandP 500 en de Dow Jones Industrial Average die respectievelijk ongeveer 0,4% en 0,3% daalden.

Batterijleveringsdeal teruggeschroefd

De laatste terugval komt op een moment dat Tesla's leveringsovereenkomst met de Zuid-Koreaanse batterijmateriaalfabrikant LandF een dramatische daling van de verwachte waarde heeft gezien.

De deal, die de levering van hoog-nikkel kathodematerialen aan Tesla en zijn dochterondernemingen van januari 2024 tot december 2025 omvat, werd aanvankelijk geschat op 2,9 miljard dollar.

Dat cijfer is nu scherp verlaagd naar slechts $7.386, volgens bijgewerkte informatie.

De wijziging heeft bij investeerders vragen opgeroepen over de schaal en timing van Tesla's batterijinkoopplannen, terwijl het bedrijf blijft nadruk leggen op langetermijninvesteringen in autonomie en kunstmatige intelligentie in plaats van op korte termijn voertuigvolumes.

Regelgevende controle verhoogt de druk

Tesla krijgt ook opnieuw toezicht op regelgeving.

De National Highway Traffic Safety Administration, of NHTSA, is een onderzoek gestart naar nooddeuren op bepaalde Model 3-voertuigen.

Het onderzoek volgt op een verzoekschrift van een eigenaar uit Georgia die stelde dat de mechanische deuropening moeilijk te vinden kan zijn tijdens noodsituaties.

Hoewel het onderzoek zich nog in een vroeg stadium bevindt, voegt het een extra laag onzekerheid toe op een moment dat Tesla's kernauto-activiteiten al onder druk staan door dalende omzet en dalende winstverwachtingen.

Tesla-aandelen in 2025

Ondanks de daling van maandag stonden de aandelen van Tesla nog steeds met ongeveer 18% hoger op het jaar tot nu toe aan het begin van de sessie.

Die prestatie staat in schril contrast met de onderliggende fundamenten van het bedrijf.

De winstverwachtingen zijn sterk gedaald en de verkoop van voertuigen blijft dalen.

Voor 2026 verwacht Wall Street nu dat Tesla een winst per aandeel van $2,17 zal genereren, een daling ten opzichte van ongeveer $4,25 die vorig jaar werd voorspeld.

Voor het vierde kwartaal voorspellen analisten een winst per aandeel van ongeveer 44 cent, vergeleken met 73 cent in dezelfde periode vorig jaar.

De verwachtingen van voertuigleveringen zijn ook gedaald.

De verkoop in het vierde kwartaal wordt nu geschat op ongeveer 440.000 voertuigen, een daling ten opzichte van ongeveer 496.000 een jaar geleden, waarbij sommige van de meest recente schattingen dichter bij 415.000 eenheden zakken.

Toch hebben die dalingen het enthousiasme van beleggers niet wezenlijk aangetast.

"Autovolumes (en bredere fundamenten) zijn steeds meer een bijzaak geworden," schreef Dan Levy, analist bij Barclays, in een recent rapport.

Levy zei dat Tesla's waarde nu "bijna uitsluitend door het narratief" wordt aangestuurd, gericht op mogelijke kantelpunten in robo-taxi's, humanoïde robots zoals Optimus en kunstmatige intelligentie. Barclays beoordeelt de aandelen Hold en heeft een koersdoel van $350.

Robotaxis neemt het middelpunt van het podium

Die kantelpunten zijn grotendeels verbonden met Tesla's ambities om autonoom te rijden.

Het bedrijf lanceerde in juni een beperkte robo-taxidienst in Austin, Texas, die opereert met veiligheidsmonitoren. Het verwijderen van die monitoren wordt algemeen gezien als een belangrijke mijlpaal.

Elon Musk wakkerde optimisme aan tijdens de feestdagen door op 24 december te posten dat hij in een Tesla robo-taxi had gereden zonder veiligheidsmonitor.

Musk heeft eerder gesuggereerd dat Tesla's autonome dienst uiteindelijk de helft van de Amerikaanse bevolking zou kunnen bereiken, hoewel die planning inmiddels is uitgesteld.

Toch blijft Dan Ives van Wedbush Securities optimistisch. Hij verwacht dat Tesla robo-taxi's tegen het einde van 2026 in 30 steden zullen rijden, mogelijk Waymo zullen overtreffen, dat momenteel in vijf steden rijdt. Wedbush beoordeelt Tesla Buy met een prijsdoel van $600.

Er hangt veel af van die vooruitgang. Tesla verhandelt nu ongeveer 220 keer de geschatte winst in de komende 12 maanden, waarmee het het duurste aandeel in de SandP 500 is.

De volgende dichtstbijzijnde vergelijking is Palantir Technologies, dat ongeveer 190 keer de verwachte winst verkoopt.