Is het aandeel Blackstone in gevaar na Trumps dreiging op het gebied van woningbouw?

De aandelenkoers van Blackstone daalde scherp toen beleggers reageerden op een grote waarschuwing van Donald Trump om institutionele beleggers te verbieden om woningen te kopen. Het daalde tot een dieptepunt van $147, lager dan het hoogste punt van deze week van $163. Dus, zal het verbod van Trump een grote negatieve impact op het bedrijf hebben?

Zal het verbod op woningbouw door Donald Trump invloed hebben op Blackstone?

In een bericht op Truth Social op woensdag zei Trump dat hij institutionele investeerders binnenkort zou verbieden om residentiële panden in de Verenigde Staten te verwerven, een maatregel gericht op het aanpakken van de stijgende prijzen.

Blackstone, de grootste eigenaar van deze panden, zal een van de meest getroffen bedrijven zijn als het voorstel wet wordt. Dat komt omdat het bedrijf projecten heeft overgenomen, een stap waardoor het duizenden huizen in het land bezit.

Zo nam het bedrijf Home Partners of America over in een deal van 6 miljard dollar die het 17.000 huurwoningen opleverde. Ook kocht het Tricon Residential in een deal van 3,5 miljard dollar die het meer dan 38.000 woningen opleverde.

Toch zal een uitvoerend bevel om deze transacties te verbieden waarschijnlijk worden beantwoord met juridische stappen van enkele van de grootste bedrijven in de sector. Ook is het onduidelijk of het Huis van Afgevaardigden en de Senaat zo'n wetsvoorstel zullen codificeren.

Bovendien heeft de private equity een lange geschiedenis van het aannemen van enkele van de beste lobbyisten in de Verenigde Staten, wat verklaart waarom het Congres zich heeft verzet tegen het aannemen van een wet om de carried interest-maas te beëindigen.

Zelfs als de wet wordt aangenomen, is het onduidelijk of de Amerikaanse regering Blackstone zal dwingen haar vastgoedportefeuille te liquideren. Ook, zoals bij elke wet, is de kans groot dat er enkele mazen in de wet zitten.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het bedrijf in de loop der tijd goed blijft presteren, omdat het bedrijf veel groter is en het residentiële vastgoed een veel kleiner deel is.

BX krijgt talloze rug- en tegenwind voor zich

In wezen heeft Blackstone talrijke tegen- en rugwinden voor zich. Een van de belangrijkste meewind is dat de bedrijfsactiviteit dit jaar waarschijnlijk zal blijven groeien nu de rente begint te dalen en de impact van Donald Trumps tarieven begint af te nemen.

Als gevolg hiervan zal de impact van Trumps deregulering dit jaar voelbaar zijn, een stap die kan leiden tot meer fusies en overnames (MandA) en deals in het land.

De private equity-activiteiten van het bedrijf zullen ook profiteren van de mogelijke renteverlagingen van de Federal Reserve, die naar verwachting de komende maanden lager zullen gaan.

Blackstone zal waarschijnlijk ook meer geld blijven aantrekken van investeerders. De meest recente resultaten toonden aan dat de instroom in het derde kwartaal met $54,2 miljard steeg , waardoor het fee-earnende AUM op meer dan $906,2 miljard kwam. Deze groei bracht de beheerde activa op meer dan $1,24 biljoen.

Analisten zijn ook optimistisch over het aandeel, met een gemiddelde schatting van $179, een stijging van 17% ten opzichte van het huidige niveau. Enkele van de meest optimistische analisten komen van bedrijven als Deutsche Bank en BMO Capital Markets.

De belangrijkste tegenwind is echter dat lagere rentetarieven kunnen leiden tot lagere marges in de snelgroeiende particuliere kredietsector, waarvan het fee-earnende AUM 432 miljard dollar aan AUM heeft.

Technische analyse van de aandelenkoers van Blackstone

De driedaagse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van Blackstone de afgelopen maanden onder druk is gebleven, van een hoogtepunt van $194,27 in november 2024 naar de huidige $153,60.

Het consolideert op de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA). Het belangrijkste is dat het langzaam een groot symmetrisch driehoekpatroon heeft gevormd waarvan de twee lijnen op het punt staan samen te komen.

De Supertrend-indicator van het aandeel is ook voor het eerst in maanden groen geworden. Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het aandeel onder druk blijft staan voorafgaand aan Trumps toespraak over de residentiële markt in Davos. Daarna zal het later dit jaar weer op psychologisch niveau stijgen op $200.