JPMorgan neemt Apple Card over na belangrijke consumentenfinancieringsdeal

JPMorgan Chase heeft ermee ingestemd het Apple-creditcardprogramma over te nemen van Goldman Sachs, wat een belangrijke verschuiving in het Amerikaanse consumentenfinancieringslandschap markeert en een einde maakt aan Goldmans moeizame uitstapje naar massamarktleningen.

Onder deze overeenkomst wordt JPMorgan de nieuwe uitgever van de Apple Card, een van de grootste co-branded creditcardprogramma's van het land, met ongeveer 20 miljard dollar aan openstaande saldi.

Mastercard blijft het betalingsnetwerk. De transactie, die onder voorbehoud is van goedkeuring door de toezichthouders, zal naar verwachting pas over ongeveer twee jaar worden afgerond.

Voor JPMorgan bevestigt de overeenkomst verder haar positie als dominante kracht op het gebied van Amerikaanse creditcards.

Voor Goldman vertegenwoordigt het het laatste hoofdstuk van een experiment in consumentenbankieren dat al jaren invloed heeft op winst en strategie.

Een strategische overwinning voor JPMorgan en Apple

De deal zal naar verwachting JPMorgan en Apple dichter bij elkaar brengen op een moment dat betalingen steeds meer worden ingebed in smartphones, horloges en andere apparaten.

JPMorgan krijgt toegang tot een grote, loyale klantenbasis die met extra bankproducten kan worden aangepakt, terwijl Apple een partner met een uitgebreid consumentenfranchise regelt om te helpen bij de financiering en verkoop van de hardware.

Deze stap voegt ook toe aan een reeks strategische overwinningen voor JPMorgan-CEO Jamie Dimon, onder wiens leiding de bank schaal heeft opgebouwd op retailbankieren, kaarten en investment banking.

JPMorgan verwacht in het vierde kwartaal van 2025 een reservering van $2,2 miljard te boeken voor kredietverliezen in verband met de forward purchase commitment.

Bestuurders hebben aangegeven ervan overtuigd te zijn dat de schaal en ervaring van de bank in het beheer van kaartrisico's het programma in de loop van de tijd zullen laten groeien.

JPMorgan zal Apple Cards uitgeven aan zowel nieuwe als bestaande klanten.

De bank is naar verluidt ook van plan een nieuwe Apple spaarrekening te lanceren.

Bestaande Apple-spaarklanten bij Goldman krijgen de keuze om te blijven of hun rekeningen tijdens de overgangsperiode naar JPMorgan te verplaatsen.

Goldman vertrekt met een flinke korting

Goldman Sachs verkoopt de Apple Card-leningportefeuille met een korting van meer dan 1 miljard dollar, meldde de Wall Street Journal, een ongebruikelijke uitkomst voor een groot co-branded kaartprogramma.

In sterkere partnerschappen worden kaartsaldi vaak verkocht met een premie tot 8% of meer.

De korting weerspiegelt de relatief hoge blootstelling van de portefeuille aan subprime-leners en de achterstallige rentes die het sectorgemiddelde overtreffen, wat zorgen oproept over mogelijke kredietverliezen.

Die risico's vertraagden de onderhandelingen en droegen bij aan aarzeling bij JPMorgan en andere banken die eerder een deal overwogen.

Goldman zei dat de transactie zou resulteren in een eenmalige stijging van 46 cent per aandeel ten opzichte van de winst in het vierde kwartaal.

De bank verwacht dat de omzet met $2,26 miljard zal dalen door de deal en de portefeuille-afslag, gecompenseerd door de vrijgave van $2,48 miljard die eerder was gereserveerd voor leningverliezen.

Een partnerschap is rond

Apple en Goldman lanceerden de Apple Card in 2019, met de belofte van een vereenvoudigde, gratis creditcard die in de iPhone is geïntegreerd.

De kaart biedt tot 3% dagelijkse cashback op aankopen van Apple en andere geselecteerde partners; 2% van het gebruik van Apple Pay; en 1% van het gebruik van de fysieke kaart.

Hoewel het product gebruikers aantrok, worstelde Goldman met verliezen en operationele uitdagingen in consumentenbankieren.

In 2023 bevestigden Apple en Goldman dat ze hun samenwerking zouden beëindigen, en het jaar daarop begonnen de gesprekken tussen Apple en JPMorgan terwijl Goldman probeerde de relatie af te bouwen.

De aankondiging komt voorafgaand aan een nauwlettend gevolgd winstseizoen.

JPMorgan, de grootste Amerikaanse kredietverstrekker, staat gepland om de resultaten op 13 januari te rapporteren, terwijl Goldman Sachs op 15 januari rapporteert.