Bitcoin test $70K-weerstand na door liquidaties aangedreven herstel

Na een kort herstelrally in het weekend handelde de Bitcoin-prijs de hele dag grotendeels zijwaarts, terwijl de bredere markt een risk-off-houding aannam nu de spanningen tussen de VS en Iran opliepen.

Na berichten over militaire aanvallen in het weekend dook Bitcoin kort richting $63,000 voordat het tegen de Aziatische handelsuren op maandag weer boven $65,000 herstelde. 

Hoewel de primaire uitverkoop tijdens de krappe weekendliquiditeit werd opgevangen, liet het uitblijven van een duidelijke opleving beleggers voorzichtig achter, terwijl traditionele markten zich voorbereidden om te reageren op stijgende olieprijzen en een sterkere Amerikaanse dollar.

Op het moment van schrijven was de totale cryptomarktwaarde bijna 2% gedaald tot $2.35 trillion, terwijl de crypto fear and greed-index 4 punten verloor tot 10, en daarmee opnieuw in de categorie "Extreme Fear" bleef hangen.

Altcoin-handelaren bleven aan de zijlijn, wachtend op een duidelijke richtingsaanwijzing van de S&P 500 en Bitcoin-ETF-stromen, en als gevolg daarvan stonden vrijwel alle large caps in het rood.

Waarom blijft de Bitcoin-prijs steken?

De Bitcoin-prijs handelde zijwaarts tussen $65,149.05 en $67,191 terwijl handelaren een golf van geopolitieke schokken en technische naschokken van de weekenduitverkoop verwerkten.

De volatiliteit in de afgelopen 24 uur hing nauw samen met de bevestigde escalatie in het Midden-Oosten. 

Rapporten over gecoördineerde Amerikaanse en Israëlische aanvallen en het daaropvolgende overlijden van Iran’s Opperste Leider veroorzaakten een brede risk-off-reactie op de wereldmarkten. 

Goud steeg richting $5,300, de US Dollar Index verstevigde zich, en ruwe olie schoof dichter naar $80 per vat terwijl beleggers roterden naar traditionele veilige havens.

Bitcoin, vaak omschreven als digitaal goud, gedroeg zich niet als zodanig in de directe nasleep. In plaats daarvan fungeerde het als een liquiditeitsuitlaat. 

Tijdens periodes van plotselinge macro-economische stress verminderen handelaren doorgaans eerst hun blootstelling aan volatiele activa, en crypto blijft een van de snelste manieren om cash vrij te maken. 

Die dynamiek duwde BTC kort naar de regio rond $63,000, waarbij bijna $300 miljoen aan longposities binnen 24 uur werd weggevaagd toen hefboom-handelaren uit hun posities werden gedwongen.

Specifieke ongerustheid binnen het crypto-ecosysteem voegde een extra laag druk toe.

Iran blijft een van de goedkoopste Bitcoin-mijnlocaties wereldwijd door gesubsidieerde energie, met schattingen die de productiekosten rond $1,320 per BTC plaatsen. 

Nu de regio geconfronteerd wordt met een opvolgingscrisis en mogelijke verstoring van infrastructuur begonnen marktpartijen het risico van een hashrate-shock in te prijzen. 

Er bestonden ook zorgen dat aan de staat gelieerde entiteiten Bitcoin-posities zouden kunnen liquideren om de binnenlandse financiën te stabiliseren of vergeldingsacties te financieren.

Zelfs de mogelijkheid van gedwongen verkoop was voor sommige handelaren voldoende om de beweging voor te zijn.

Onder de nieuwe leiding van de Federal Reserve heeft Kevin Warsh intussen signalen afgegeven van een meer hawkish houding ten aanzien van inflatie en een voorkeur voor een kleinere balans.

Stijgende olieprijzen als gevolg van het conflict vergroten de kans op hernieuwde inflatiedruk, vooral als scheepvaartroutes zoals de Straat van Hormuz worden verstoord. 

Hogere energiekosten werken door in bredere prijsniveaus, en dat versterkt de verwachting dat de rente langer hoog kan blijven.

In zo'n omgeving hebben niet-rendabele activa zoals Bitcoin hogere alternatieve kosten, zeker wanneer de dollar sterk is.

Gaat de Bitcoin-prijs crashen?

Structureel worstelt Bitcoin nog steeds met de nasleep van een technische doorbraak naar beneden.

De daling onder $65,000 en $64,000 schond belangrijke psychologische en grafiekondersteuningsniveaus, hoewel de prijs sindsdien nabij deze niveaus is blijven schommelen. 

De recente beweging vulde ook een opvallende CME-futures-gap in de $65,000 tot $64,800 zone, een niveau waarop veel algoritmische handelaren hadden gemikt. 

Nu die gap technisch gezien is gesloten, zoekt de markt naar een nieuw evenwicht.

Tegen het einde van de Aziatische handelsuren was de Bitcoin-prijs weer boven $68,000 hersteld, wat het vlaggenschip-token ook weer boven zijn 200-daags voortschrijdend gemiddelde plaatst.

Door boven $65,000 te blijven, zet Bitcoin effectief de oude weerstand om in nieuwe ondersteuning.

Dit suggereert dat de markt de onmiddellijke schok van de Iraanse opvolgingscrisis en de aanvankelijke neiging van de door Warsh geleide Fed tot een strengere koers al heeft ingeprijsd.

De volgende grote horde voor de bulls is de weerstandszone tussen $68,100 en $70,000.

Ten tijde van publicatie probeerden de bulls deze zone al te doorbreken, waarbij de koersactie aan momentum won doordat een golf short-liquidaties de opwaartse beweging versnelde, aangewakkerd door een plotselinge instroom van liquiditeit bij de opening van de Amerikaanse markt.

Meer dan $91 miljoen aan shortposities werd in het afgelopen uur geliquideerd, met meer dan $101 miljoen dat in de afgelopen vier uur werd weggevaagd. 

Shortposities gekoppeld aan Bitcoin waren goed voor meer dan $44 miljoen van dat totaal.

Die golf gedwongen buybacks veroorzaakte een klassieke "god candle" op de uurlijkse grafiek, aangezien cascaderende liquidaties de prijs binnen korte tijd scherp omhoog duwden.

BTC/USD 1-uurs prijsgrafiek. Bron: CoinMarketCap.

Een succesvolle herovering van de $70,000-ondersteuning zou erop wijzen dat de geopolitieke schok van het weekend tijdelijk was en de status van Bitcoin als veilige haven verder zou versterken. 

Het terugveroveren van deze psychologische weerstand zet effectief een belangrijke weerstand om in een basis, wat een nieuwe opwaartse beweging richting het bereik $75,000–$80,000 in de komende handelsdagen zou kunnen aanwakkeren.

Als de recente opleving echter blijkt een fake-out te zijn, kan het fungeren als een bull trap die late kopers aantrekt voorafgaand aan een tweede uitverkoop. 

Dit geldt vooral als het $65,000-ondersteuningsniveau breekt, aangezien het huidige macroklimaat sterk wordt beïnvloed door de hawkish houding van de Federal Reserve en de mogelijkheid van verdere energieprijsstijgingen.

Ondertussen merkten crypto-analisten op X op dat de Bitcoin-prijs de bovengrens van een symmetrisch driehoekspatroon aan het testen was.

Historisch gezien leidt een uitbraak boven een dergelijk patroon tot een periode van snelle prijsontdekking terwijl de markt zijn staat van onzekerheid ontbindt.