Arm-aandelen klimmen 7% na HSBC-opwaardering; AI-vraag verbetert vooruitzicht

De aandelen van Arm Holdings Plc schoten vrijdag omhoog nadat een belangrijke analistenopwaardering en groeiend optimisme over de rol van het bedrijf in het ecosysteem voor kunstmatige intelligentie (AI)-chips de interesse van beleggers aanwakkerden.

Het aandeel steeg 7% naar een intradaghoogte en zette hiermee de recente rally voort, terwijl analisten wezen op het veranderende bedrijfsmodel van het bedrijf en het sterkere winstpotentieel dat samenhangt met door AI aangestuurde vraag.

HSBC-opwaardering benadrukt AI-gedreven transformatie

De rally werd grotendeels veroorzaakt door HSBC's beslissing het aandeel twee keer op te waarderen, van 'Reduce' naar 'Buy', en het koersdoel scherp te verhogen tot $205, van $90.

Analist Frank Lee wees op Arms toenemende relevantie in AI-infrastructuur en omschreef de kansen voor het bedrijf als 'baanbrekend'.

Volgens HSBC verschuift Arm van een op smartphones gerichte licentiestrategie naar een belangrijke leverancier van CPU-architectuur voor AI-servers.

Het bedrijf stelde dat Arm 'midden in deze transitie' zit en 'door de markt ondergewaardeerd blijft'.

Deze verschuiving wordt gedreven door de toegenomen adoptie van Arms nieuwere technologieën, met name de v9-architectuur en Neoverse compute-platforms, door grote cloudproviders.

Deze platforms zijn ontworpen voor high-performance computing-omgevingen, waaronder AI-datacenters, en zullen naar verwachting de royalty-inkomsten per chip die Arm verdient aanzienlijk verhogen.

Nieuwe architectuur verhoogt royalty-inkomsten en groeivooruitzichten

Ter ondersteuning van het positieve sentiment herhaalde Citi-analist Andrew Gardiner zijn koopadvies voor het aandeel, met een koersdoel van $190.

Gardiner benadrukte de financiële impact van Arms nieuwste technologische upgrades en stelde dat de v9-architectuur ongeveer '2x het royaltytarief' van oudere versies genereert.

Naarmate de adoptie toeneemt, stijgen de inkomsten per chip van het bedrijf.

Deze trend heeft zich al vertaald in sterkere financiële prestaties.

Arm rapporteerde een toename van 27% in royalty-inkomsten, waarmee een record van $737 miljoen werd bereikt.

Licentie-inkomsten stegen ook met 25% tot $505 miljoen in het meest recente kwartaal, wat wijst op sterke toekomstige vraag aangezien licentieovereenkomsten doorgaans enkele jaren aan chipproductie voorafgaan.

Gardiner benadrukte dat de verschuiving naar nieuwere, hogere-marge technologieën een belangrijke drijfveer is achter de verbetering van de vooruitzichten van het bedrijf.

Vraag naar datacenters overtreft traditionele mobiele activiteiten

Hoewel Arm historisch dominant was in smartphoneprocessors, is de snelst groeiende tak nu die voor datacenters.

Gardiner merkte op dat 'de royalty-inkomsten uit datacenters met meer dan 100% op jaarbasis zijn gegroeid'.

Grote technologiebedrijven zoals Amazon, Google en Microsoft ontwerpen in toenemende mate aangepaste AI-chips met gebruik van Arms architectuur.

Van deze trend wordt verwacht dat die Arms omzetmix zal hervormen, waarbij datacenters mogelijk het grootste bedrijfssegment worden in de komende jaren.

Morgan Stanley handhaafde ook een positieve houding ten opzichte van het aandeel en herhaalde een 'Overweight'-rating met een koersdoel van $135.

Het bedrijf wees op lopende ontwikkelingen in Arms chiplet-strategie en mogelijke aankondigingen van nieuwe producten als kortetermijnkatalysatoren.

Technisch gezien vertoont het aandeel sterke momentum.

De aandelen worden verhandeld boven belangrijke voortschrijdende gemiddelden, met indicatoren zoals de RSI op 60,45 en een bullish MACD-configuratie die duiden op een sterker wordende trend zonder in het overgekochte gebied te belanden.

Ondanks de recente rally blijven analisten constructief over de vooruitzichten van het aandeel.

Volgens samengevoegde ratings wordt Arm momenteel gezien als een Sterk koopadvies, gesteund door 19 koop- en drie houdadviezen, met een gemiddeld 12-maands koersdoel dat een opwaarts potentieel van 23% impliceert.

Naarmate de AI-vraag blijft versnellen, wordt Arms groeiende rol in datacenterinfrastructuur steeds meer gezien als centraal voor het langetermijngroeiverhaal.