Kunnen waardeaandelen zoals Micron en Exonn het Midden-Oostenconflict afdekken?

Het conflict in het Midden-Oosten heeft de aandelenmarkten sterk geraakt.

Van de VS tot Europa en Azië bloeden de markten, en aandelen die eerder een sterke run maakten, komen terug naar de realiteit. 

Op dit moment presteren underdog-investeringsstrategieën zoals waarde beter dan conventionele winnaars zoals groei-, kwaliteit- en momentumstrategieën, die het goed doen tijdens bullmarkten.

Moeten beleggers tijdens het conflict massaal in deze aandelen stappen als afdekking? 

Waarde als winnaar?

De waardestrategie heeft tot dusver de bredere Amerikaanse markt en andere strategieën in 2026 overtroffen. 

De MSCI US Value ETF is dit jaar ongeveer 5% gestegen.

Hoewel dat misschien minimaal lijkt, is de bredere S&P 500 in dezelfde periode 3,41% gedaald.

De MSCI US Growth-index viel in dezelfde periode 7,3%, terwijl de quality-index 2,5% onderuit ging.

De prestatie van de value-index is gedreven door aandelen zoals Micron (winst 46%), ExxonMobil (stijging 28%) en Johnson and Johnson (toename 14%).

Het conflict in het Midden-Oosten heeft de wereldwijde aandelenmarkten onrustig gemaakt, wat leidde tot een brede sell-off over regio's heen en beleggers deed nadenken over hun portefeuillepositionering. 

In dit licht zijn waardeaandelen naar voren gekomen als relatieve outperformers, wat de belangrijke vraag oproept: kunnen ze dienen als afdekking in tijden van geopolitieke spanning?

Waarom presteren waardeaandelen nu beter?

Ipek Ozkardeskaya, Senior Analyst bij Swissquote Bank, zei dat de rotatie naar waardeaandelen al begon voordat de laatste geopolitieke spanningen ontstonden.

“Waardeaandelen zijn populair sinds het laatste kwartaal van vorig jaar omdat beleggers roteerden van sterk gewaardeerde Amerikaanse bigtech-aandelen naar relatief goedkopere niet-tech en niet-Amerikaanse segmenten van de markt,” zei ze.

Ze voegde eraan toe dat verzachtende financiële omstandigheden en groeiende zorgen over de omvang van Big Tech’s AI-investeringen deze verschuiving hebben gesteund.

Ze merkte echter op dat het macro-achtergrond nu aan het evolueren is.

“De spanningen in het Midden-Oosten en stijgende energieprijzen voeren de wereldwijde inflatieverwachtingen op, wat leidt tot een verschuiving naar strakkere verwachtingen omtrent centraalbankbeleid,” aldus Ozkardeskaya.

Lacie Zhang, Research Analyst bij Bitget Wallet, zei dat de huidige outperformance een bredere rotatie weg van geconcentreerde groeihandelingen weerspiegelt.

Ze merkte op dat beleggers “naar aantrekkelijker gewaardeerde segmenten van de markt bewegen,” ondersteund door verbeterende fundamenten in cyclische sectoren en matiger wordende renteverwachtingen.

“Tegelijkertijd hebben strategieën zoals kwaliteit en momentum… te maken gehad met tegenwind door concentratierisico en vroege tekenen van terugkeer naar het gemiddelde,” zei Zhang, en voegde eraan toe dat waarde historisch heeft gefungeerd als “een stabiliserende factor tijdens periodes van marktovergang.”

Welke sectoren en aandelen drijven de rally?

Ozkardeskaya wees op sterke instromen in energie, mijnbouw, industrie en financiële sectoren, hoewel ze waarschuwde dat financiële instellingen nu onder druk staan door risico's in private credit.

Zhang zei dat financials een belangrijke aanjager van de kracht van waarde zijn geweest.

“Financials behoren tot de grootste bijdragers aan de relatieve sterkte van waarde, ondersteund door verbeterende netto rentemarges, solide balansen en sterke rendementen op eigen vermogen,” zei ze.

Ze voegde toe dat communicatievoorzieningen en geselecteerde energie- en industriële bedrijven ook hebben bijgedragen, profiterend van cyclisch herstel en een verbeterde winstvooruitblik.

Dit weerspiegelt zich in de prestaties van Micron, ExxonMobil en Johnson & Johnson, die dit jaar hebben bijgedragen aan het optrekken van value-indexen.

Zijn waardeaandelen een veilige afdekking tijdens het conflict?

Ozkardeskaya zei dat het huidige macroklimaat waarde op korte termijn zou kunnen ondersteunen.

“Een periode van strakkere financiële condities zou waardeaandelen kunnen blijven steunen — aangezien ze minder cyclisch en stabieler zijn,” zei ze.

Ze waarschuwde echter dat de trend mogelijk niet permanent is.

“Ik geloof nog steeds dat door technologie gedreven groeiaandelen op langere termijn een hoger opwaarts potentieel hebben vanwege AI-adoptie,” zei ze, en waarschuwde dat “afnemende wereldwijde risicobereidheid rotatiestromen zou kunnen keren.”

Zhang bevestigde dat de rol van waarde meer cyclisch dan structureel kan zijn.

“In deze context benadrukt de kracht van waarde de historische rol als stabiliserende factor tijdens periodes van marktovergang,” zei ze.

Kan het leiderschap van waarde aanhouden?

Ozkardeskaya suggereerde dat hoewel waarde kan profiteren van de huidige omstandigheden, veranderende sentimenten de trend kunnen wijzigen.

“Afnemende wereldwijde risicobereidheid zou rotatiestromen kunnen keren, en dat zou opnieuw in het voordeel van Big Tech kunnen uitpakken,” zei ze.

Zhang zei dat waarde op korte termijn leidend kan blijven terwijl markten zich herstellen, maar benadrukte de langetermijnkracht van kwaliteitsstrategieën.

“Het leiderschap van waarde kan op korte termijn aanhouden terwijl markten blijven herb - alanceren,” zei ze.

Ze voegde er echter aan toe dat “kwaliteitsfactoren de neiging hebben hun leiderschap te herwinnen dankzij duurzame winstgroei, sterke balansen en lagere volatiliteit.”

Voor beleggers raadde Zhang een gediversifieerde aanpak aan.

“Een veerkrachtigere benadering is niet kiezen voor één factor boven de andere, maar beide blootstellingen aan waarde en kwaliteit te combineren,” zei ze.

Conclusie

Waardeaandelen hebben in 2026 beter gepresteerd en kunnen blijven profiteren van de huidige mix van geopolitieke onzekerheid, inflatierisico's en strakkere financiële condities.

Hun rol als afdekking kan echter tijdelijk zijn. 

Op de langere termijn zouden groeiaandelen en kwaliteitsaandelen — met name die gekoppeld aan AI — het leiderschap kunnen heroveren.

Voor beleggers kan het afwegen van blootstelling aan zowel waarde- als kwaliteitsfactoren de meest veerkrachtige strategie bieden in een onzekere marktomgeving.