Bitcoin zakt onder $66k na $14B optieverval; pessimistische posities nemen toe

Bitcoin daalde vrijdag naar het laagste niveau in meer dan drie weken, omdat handelaren steeds defensiever werden na het grootste optieverval van het jaar en een bredere risk-off draai op de wereldmarkten.

De grootste cryptovaluta ter wereld daalde tot 5% tot $65,547, zakte onder de $66,000 en verlengde de recente zwakte.

De beweging komt terwijl Bitcoin de afgelopen weken binnen een bereik van ongeveer $60,000 tot $75,000 blijft, ver onder zijn piek van circa $126,000 in oktober 2025.

De laatste daling viel samen met dalende Amerikaanse aandelen en stijgende olieprijzen, terwijl beleggers worstelden met geopolitieke onzekerheid rond het conflict met Iran en de implicaties daarvan voor inflatie en groei.

Optieverval schakelt belangrijke prijssteun uit

Een belangrijke aanjager van de recente beweging was het vervallen van ongeveer $14 miljard aan Bitcoin-opties op vrijdag, een van de grootste kwartaalverloopmomenten op de derivatenmarkt.

“Met het verval achter ons is de prijspin verdwenen en begint de markt zijn ware richtingwijzende intentie te tonen,” zei Pratik Kala, portfolio manager bij Apollo Crypto, een digitale-asset hedgefonds, in een Bloomberg-rapport.

Het wegvallen van deze zogenoemde "price pin" heeft Bitcoin meer blootgesteld aan directionele bewegingen, waarbij handelaren nu herpositioneren temidden van een onzekerder macroklimaat.

Gegevens van Deribit tonen dat het hoogste open interest nu geconcentreerd is in $60,000 putopties, instrumenten die doorgaans worden gebruikt om zich in te dekken tegen neerwaarts risico.

De put/call-ratio is in de afgelopen 24 uur gestegen naar 1,3, wat wijst op toenemende vraag naar bescherming tegen verdere dalingen.

Liquidaties zijn ook versneld, waarbij ongeveer $450 miljoen in de afgelopen dag is weggevaagd, wat de verhoogde volatiliteit op de derivatenmarkten weerspiegelt.

Bearish posities nemen toe in derivaten

Positioneringsgegevens wijzen op een groeiende neiging naar bearish weddenschappen in de cryptomarkt.

Longposities hebben het grootste deel van de recente liquidaties gedragen, met bijna $300 miljoen aan bullish futures-weddenschappen die in de afgelopen 24 uur werden gewist, vergeleken met slechts $50 miljoen aan shortposities.

Dit is de vijfde keer in 10 dagen dat long-liquidaties dergelijke niveaus naderen, wat aangeeft dat handelaren gepositioneerd waren voor een rally gerelateerd aan geopolitieke ontwikkelingen die niet zijn gerealiseerd.

XRP-futures vormen een duidelijk voorbeeld van deze verschuiving. De prijzen daalden met meer dan 2,5% terwijl het open interest met 2% steeg tot 1,95 miljard tokens, het hoogste niveau sinds begin februari.

Die combinatie wijst op toenemende shortinteresse in een dalende markt.

Bij de belangrijkste tokens—waaronder bitcoin, solana, dogecoin en BNB—versterken derivatenindicatoren zoals negatieve funding rates en dalende cumulatieve volume-delta de bearish toon.

Tegelijkertijd zijn de impliciete volatiliteitsindices voor Bitcoin en Ethereum blijven dalen, wat suggereert dat handelaren nog geen scherpe of ongeordende uitverkoop inprijzen.

Macrodruk en ETF-uittredingen drukken op het sentiment

Buiten derivaten wegen bredere macro-economische drukfactoren ook op Bitcoin. Stijgende olieprijzen—ruim boven $100 per vat—en vrees voor een langdurig conflict in het Midden-Oosten hebben de risicobereidheid verminderd.

Wall Street weerspiegelt deze voorzichtige teneur, met de S&P 500 op weg naar zijn langste wekelijkse verliesreeks sinds 2022 en de Nasdaq 100 die in correctiegebied terechtkomt.

Beleggersstromen naar crypto-gerelateerde producten zijn eveneens volatiel geworden.

Hoewel maart ongeveer $1,4 miljard aan netto-instroom in Bitcoin-exchange-traded funds liet zien, tonen recente sessies fragiliteit.

Beleggers trokken op donderdag $171 miljoen uit spot-ETF's terug, terwijl de totale uittredingen across crypto-gerichte ETF's $260 miljoen bedroegen.

De iShares Ethereum Trust ETF zag ongeveer $140 miljoen aan uitstroom, de grootste in twee maanden.

Voorlopig blijft Bitcoin gevangen tussen concurrerende krachten: macro-onzekerheid, verschuivende derivatenpositionering en fragiel beleggerssentiment.

Hoewel een staakt-het-vuren in het Midden-Oosten de prijzen zou kunnen opveren en bearish posities zou kunnen afwikkelen, suggereert de huidige opstelling dat de markt zich op korte termijn voorbereidt op verdere neerwaartse risico's.