Ethereum zakt onder $2.500: bereidt deze correctie de volgende ETH-rally voor?

Ethereum ETH is op donderdag licht onder de $2.500 gezakt nu bescheiden koopactiviteit in de spotmarkt de zwakke vraag in derivaten enigszins compenseert.

Hoewel ETH een positieve technische structuur behoudt, wijzen dalende futures-deelname en recente uitstroom uit Amerikaanse spot-ETF's op Ethereum erop dat handelaren terughoudend blijven over de houdbaarheid van de rally.

Ethereum-futures tonen beperkte hefboomwerking en zwakke overtuiging

Significante hefboomwerking is nog niet teruggekeerd in de derivatenmarkt van Ethereum na de short squeeze die ETH eind augustus richting $2.500 duwde.

Open interest, dat de waarde van uitstaande derivatencontracten weergeeft, is met ongeveer 1 miljoen ETH gedaald sinds de cryptocurrency in juli begon te herstellen.

Gemerkt in Amerikaanse dollars is de open interest echter met 54% gestegen tot $33,7 miljard sinds 1 juli.

De prijsstijging van ETH van 58% over dezelfde periode wijst erop dat een groot deel van de stijging in de dollarwaarde van de open interest het gevolg was van koersstijgingen en niet van nieuw kapitaal dat de futuresmarkt instroomde.

Dat de prijsstijging de groei van de open interest overtreft, duidt op beperkte overtuiging onder hefboomhandelaren en kan de rally afhankelijk maken van aanhoudende spotvraag.

Net Taker Volume van Ethereum heeft de afgelopen dagen meerdere negatieve uitslagen laten zien, wat wijst op een voortdurende strijd tussen kopers en verkopers in de markt voor perpetual futures.

De maatstaf berekent het verschil tussen marktorder-kopen en -verkopen.

Negatieve uitslagen geven aan dat agressieve verkopers de overhand hebben gekregen, terwijl positieve cijfers duiden op sterkere taker-kopen.

De inconsistente uitslagen versterken het beeld dat derivatenhandelaren terughoudend blijven om sterk gehebde bullish posities in te nemen.

De omstandigheden lijken iets gunstiger op de spotmarkt van Ethereum. Exchange-netflowgegevens tonen dat opnames de stortingen de afgelopen week hebben overtroffen, al slechts nipt.

Netto-opnames worden over het algemeen als constructief beschouwd omdat ze de hoeveelheid ETH die onmiddellijk te koop staat op gecentraliseerde exchanges verminderen.

De laatste cijfers suggereren dat kopers een licht voordeel behouden, maar accumulatie heeft nog niet het niveau bereikt dat op overweldigende vraag zou duiden.

Ondertussen begonnen Amerikaanse spot-ETF's op Ethereum de week zwak, met $24,3 miljoen aan netto-uitstroom op dinsdag.

Ethereum-prijs consolideert tussen $2.431 en $2.544

Ethereum is binnen een smal handelsbereik gebleven tussen steun op $2.431 en weerstand op $2.544.

Volgens Coinglass noteerde ETH in de afgelopen 24 uur $52,6 miljoen aan liquidaties.

Longposities vertegenwoordigden $44,3 miljoen van dat totaal, wat erop wijst dat de recente koersbeweging iets meer druk op handelaren met een bullish positie heeft gezet.

Ondanks de gedempte derivatenactiviteit behoudt de daggrafiek van Ethereum een constructieve kortetermijnuitzicht. ETH blijft boven zijn 20-, 50-, 100- en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) handelen.

De 20-daagse EMA rond $2,403 biedt directe dynamische steun, terwijl de Relative Strength Index en de Stochastic Oscillator zich beide in de lage 60's bevinden. 

Deze indicatoren duiden op aanhoudende koopmomentum zonder extreem overbought condities aan te geven.

De eerste belangrijke steun van Ethereum ligt op $2.431, gevolgd door de 20-daagse EMA rond $2,403.

Als verkopers ETH onder deze niveaus drukken, kan de 200-daagse EMA op $2,254 de volgende belangrijke bodem worden. Diepere steun ligt op $2,172 en $2,111.

Aan de bovenzijde moet ETH overtuigend boven $2,544 breken om zijn bullish momentum te versterken. De volgende weerstandsniveaus liggen dan op $2,626 en $2,786.

Een duurzame doorbraak door deze weerstandzone zou de voortzetting van Ethereums bredere herstel kunnen bevestigen. 

Tot die tijd kan ETH binnen het huidige consolidatiebereik blijven terwijl handelaren wachten op sterkere vraag.