Bitcoin-rally onder druk onder $73K door spanningen met Iran

De Bitcoinprijs slaagde er niet in een doorbraak boven $73,000 vast te houden, aangezien beleggers opnieuw vrezen dat wereldwijde spanningen en een wankele wapenstilstand met Iran de recente koerswinsten van Bitcoin in de Verenigde Staten kunnen terugdraaien.

Hoewel berichten dat Iran mogelijk Bitcoin en andere digitale activa zou gebruiken als betaalmiddel voor vrachtschepen die door de Straat van Hormuz varen eerder een rally hielpen ontketenen, sloeg de stemming om toen de vrees groeide dat de fragiele wapenstilstand tussen de VS en Iran uiteen kan vallen.

De Iraanse parlementsvoorzitter en voormalig generaal van de Islamitische Revolutionaire Garde (IRGC), Mohammad Bagher Ghalibaf, die een invloedrijke stem binnen het regime is, sprak zich uit tegen de voortgezette campagne van Israël in Libanon.

Hij waarschuwde dat elke illegale binnendringing in hun ruimte of het ontzeggen van uraniumverrijking het staakt-het-vuren zou schenden en tot meer conflict zou leiden.

De olieprijs schoot terug naar $97 per vat, wat doorgaans risicomarkten schaadt omdat hoge energiekosten beleggers nerveus maken om risicovolle activa zoals cryptovaluta te kopen.

De belangrijkste zorg kwam echter van inflatiecijfers die donderdag werden gepubliceerd door het Amerikaanse Bureau of Economic Analysis.

Hieruit bleek dat de headline Personal Consumption Expenditures (PCE)-index met 0,4% steeg, terwijl de kerninflatie hoog bleef, wat aangeeft dat de prijsdruk slechts geleidelijk afneemt en nog boven het streefniveau van de Federal Reserve ligt.

Tegelijkertijd werd het bbp in het vierde kwartaal neerwaarts bijgesteld naar een op jaarbasis berekende groei van 0,5%, wat laat zien dat de economie nauwelijks groeit.

Hoewel de hogere kans op economische stagnatie beleggers er soms toe brengt te denken dat de overheid minder risicomijdend zal zijn en gedwongen wordt liquiditeit in de markt te pompen, heeft het in plaats daarvan angst veroorzaakt.

Verminderd vertrouwen in het plan om een recessie af te wenden heeft geleid tot een zwakkere Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje vreemde valuta.

Bitcoin lijkt moeite te hebben een duidelijke richting te vinden, gevangen tussen verwachtingen rond de oorlog en de toenemende druk van zwakke Amerikaanse macro-economische cijfers, waardoor beleggers verscheurd zijn tussen de vrees voor geopolitiek conflict en het risico op een dreigende economische crash.

Bitcoin moet opwaartse liquiditeit wegwerken

Op het moment van schrijven had de Bitcoinprijs $72,000 teruggewonnen, maar naar schatting $6 billion aan shortposities met hefboom geconcentreerd tussen $72,200 en $73,500 zou een enorme muur van verkopen kunnen vormen die de prijs belemmert om hoger te klimmen. Zie hieronder.

Heatmap van Bitcoin-liquidaties. Bron: Coinglass.

De rally van gisteren veegde ongeveer $427 million van deze weddenschappen weg, maar de resterende muur van verkooporders fungeerde als een enorme aanbodoverhang.

Dit betekent dat er nog steeds te veel mensen zijn die bij die hogere niveaus willen verkopen, wat voorkomt dat de prijs verder stijgt.

Vanaf hier moet Bitcoin eerst deze zware verkoopdruk zien te overwinnen en boven $73,000 blijven voordat het de benodigde momentum kan opbouwen om nieuwe recordhoogtes te bereiken.

Dit niveau is ook zeer belangrijk voor het beleggersvertrouwen, want als Bitcoin steeds faalt door te breken, kunnen handelaren ontmoedigd raken en gaan verkopen, waardoor de prijs terugzakt richting $68,000.