Kraken verzekert zeldzame CFTC-trifecta na afronding overname Bitnomial

Het moederbedrijf van Kraken, Payward, heeft de overname van Bitnomial afgerond en daarmee een volledig pakket aan Amerikaanse derivatenvergunningen verworven, waarmee de basis is gelegd voor gereguleerde crypto-handelsproducten.

Volgens een bedrijfsverklaring van vrijdag geeft de transactie Payward, het moederbedrijf van Kraken, de controle over drie belangrijke registraties bij de Commodity Futures Trading Commission, inclusief een Futures Commission Merchant (FCM), een Designated Contract Market (DCM) en een Derivatives Clearing Organisation (DCO).

Die goedkeuringen maken het mogelijk dat één entiteit een beurs kan exploiteren, transacties kan clearen en brokeragediensten kan aanbieden binnen een gereguleerd kader.

Bitnomial heeft meer dan tien jaar gewerkt aan het verkrijgen van deze vergunningen, en eerdere openbaarmakingen van Payward stelden dat geen enkel ander crypto-native bedrijf in de VS alle drie gelijktijdig bezit.

Uitrol van het derivatenplatform begint met marginproducten

Bij het schetsen van de volgende stappen zei Arjun Sethi dat het bedrijf zal beginnen met de introductie van spot-marginhandel op Kraken, waarbij perpetual-contracten en opties later gepland zijn.

Hij omschreef de gecombineerde infrastructuur als de baselaag die nodig is om meer geavanceerde derivatenproducten te ondersteunen.

Bedrijfsdocumenten geven aan dat de nieuw geïntegreerde structuur Payward in staat zal stellen CFTC-gereguleerde spot margin, perpetuals en opties aan in aanmerking komende Amerikaanse klanten aan te bieden via zowel Kraken als het handelsplatform NinjaTrader.

Bitnomial, een beurs met hoofdkantoor in Chicago, blijft binnen Payward opereren en behoudt daarbij zijn vergunningen, regelgevende structuur en zakelijke relaties met derden.

Payward zei dat het van plan is het team uit te breiden terwijl het zijn binnenlandse derivatenactiviteiten opbouwt.

Overname sluit aan bij IPO-plannen en institutionele ambitie

Eerdere openbaarmakingen door Payward gaven aan dat de transactie tot $550 miljoen in contanten en aandelen zou kunnen bedragen, met een impliciete bedrijfswaardering van $20 miljard.

Het bedrijf gaf bij de afronding geen definitieve dealvoorwaarden bekend.

In april ingediende documenten en publieke opmerkingen van Sethi bevestigden dat Payward al een vertrouwelijke concept-S-1 heeft ingediend bij de US Securities and Exchange Commission als onderdeel van de voorbereidingen op een mogelijke beursgang. 

Hij zei destijds dat de timing zou afhangen van marktomstandigheden en het vertrouwen van toezichthouders, eerder dan van kortetermijnwijzigingen in beleid.

Een investering van $200 miljoen door Deutsche Börse Group, eerder deze maand bekendgemaakt, gaf de Duitse beursuitbater een belang van 1,5% in Payward en waardeerde het bedrijf op $13,3 miljard. 

Bedrijfsverklaringen stelden dat de samenwerking bedoeld is om markten voor digitale activa te verbinden met traditionele financiële infrastructuur voor institutionele klanten.

Payward heeft de overname van Bitnomial aan die strategie verbonden en stelde dat banken, brokerages en betaaldienstverleners via een uniform systeem toegang zullen krijgen tot gereguleerde Amerikaanse crypto-derivaten. 

Het bedrijf exploiteert al derivatenplatforms in het VK na een overname in 2019 en lanceerde gereguleerde aanbiedingen in de Europese Unie in 2025.

Financiële openbaarmakingen van april tonen dat Payward in 2025 $2,2 miljard aan omzet genereerde, een stijging van 33% ten opzichte van het voorgaande jaar, terwijl het ongeveer $2 biljoen aan transacties verwerkte en eind 2025 meer dan $48 miljard aan klantactiva aanhield.