Grondstoffen: goud stabiel, zilver +4%; WTI stijgt door dalende VS-olievoorraden

Goudprijzen veranderden weinig op woensdag, terwijl markten wachtten op de aankomende bijeenkomst tussen de Amerikaanse president Donald Trump en zijn Chinese tegenhanger Xi Jinping. 

Zilverprijzen schoten daarentegen meer dan 4% omhoog tot boven $89 per ounce. 

Aan de andere kant waren olieprijzen gemengd, met West Texas Intermediate in het groen en Brent licht lager. 

Onder basismetalen stegen de aluminium- en kopercontracten op de London Metal Exchange sterk op woensdag. 

Goud stabiel, zilver springt

Goudprijzen bleven op woensdag stabiel nadat ze het grootste deel van de dag in het rood hadden doorgebracht. 

Op woensdagochtend leek goud klaar voor een opwaartse uitbraak en bereikte het een drieweekse piek rond $4.774. 

Deze opleving volgde op een opleving vanaf het niveau van $4.500, dat als steun had gediend nadat de prijs zich had hersteld van een maandelijks dieptepunt dat iets meer dan een week eerder was vastgesteld.

“Maar het kon niet verder doorzetten, en al snel trok het terug en worstelde om steun te vinden. Dat is weinig verrassend gezien de recente sterkte van de Amerikaanse dollar,” zei David Morrison, senior market analyst bij Trade Nation. 

Op het moment van schrijven stond het COMEX-goudcontract op $4.695 per ounce. 

Gedreven door de oorlog met Iran versnelden de Amerikaanse producentenprijzen in april, boven de verwachtingen uit en met de grootste stijging sinds begin 2022, wat wijst op een heropleving van de inflatiedruk.

Stijgende renteën zetten meestal druk op goud, aangezien het niet-rende­rende metaal algemeen wordt gezien als een bescherming tegen inflatie.

Recente gegevens die woensdag werden vrijgegeven toonden een verdere stijging van de Amerikaanse consumenteninflatie voor april, waarbij de jaarlijkse cijfers de grootste toename in drie jaar noteerden.

Ondanks de inflatiegegevens hield de Amerikaanse centrale bank haar beleidsrente vorige maand onveranderd en handhaafde deze in de bandbreedte van 3,50% tot 3,75%.

Volgens de FedWatch-tool van CME Group hebben handelaren grotendeels de mogelijkheid van een Amerikaanse renteverlaging dit jaar uitgesloten.

Zilver toonde zich relatief veerkrachtig in vergelijking met goud en bereikte woensdag een meer dan twee maanden hoge stand van $89,365 per ounce, een winst van meer dan 23% sinds eind april.

Handelaren speculeren mogelijk dat zilver klaar is voor een uitbraak, mogelijk boven het all-time high van eind januari uitkomend.

Olie gemengd

Ondanks een sterke daling van de Amerikaanse olievoorraden was er op woensdag weinig beweging in olieprijzen. Het Amerikaanse oliekenmerk stond echter iets hoger.  

De aandacht van beleggers richtte zich vooral op het kwetsbare bestand in het Midden-Oosten en de hoog inzetten vergaderingen in Peking met president Trump en China's Xi Jinping.

Het Brent-oliecontract stond voor het laatst op $107,22 per vat, 0,4% lager, terwijl WTI op $102,79 per vat stond, 0,6% hoger dan de vorige slotstand. 

De Amerikaanse ruweolie-futures en Brentprijzen verlengden de koerswinsten na de publicatie van nieuwe data. 

De US Energy Information Administration meldde woensdag dat de ruweoliereserves vorige week met 4,3 miljoen vaten daalden, een grotere voorraadkrimp dan de 2,1 miljoen vaten die analisten in een Reuters-enquête hadden verwacht.

De gegevens toonden ook een daling van de benzinevoorraden met 4,1 miljoen vaten, meer dan de verwachte krimp van 2,9 miljoen vaten uit de peiling. 

Daarentegen namen de distillaatvoorraadposities, waaronder stookolie en diesel, toe met 200.000 vaten, wat haaks stond op de verwachte daling van 2,7 miljoen vaten.

Deze opwaartse impuls in olieprijzen volgt op de rally van dinsdag, waarbij prijzen met meer dan 3% stegen.

Die eerdere stijging werd gevoed door afnemende hoop op een duurzame wapenstilstand tussen de VS en Iran, waardoor de kans kleiner werd dat de Straat van Hormuz—een cruciale transitroute voor ongeveer een vijfde van 's werelds vloeibaar gemaakt aardgas en olie—weer volledig opengesteld zou worden.

Ondanks verslechterende vooruitzichten voor een duurzaam vredesakkoord en Teheran dat zijn greep op de Straat verscherpt, arriveerde Trump woensdag in Peking.

Zijn bezoek volgt op zijn verklaring van dinsdag dat hij niet geloofde dat hij China's hulp nodig zou hebben om de oorlog te beëindigen.

Trump staat gepland om Xi donderdag en vrijdag te ontmoeten. China blijft de grootste koper van Iraanse olie, zelfs onder sanctiedruk van de Trump‑regering.

Koper en aluminium

Koper staat vanmorgen opnieuw in het middelpunt van de markt, waarbij de rally aan snelheid wint nu de wereldwijde aanbodsituatie steeds krapper wordt. 

De prijzen naderen het eerdere record van $14.527,50 per ton dat eerder dit jaar werd vastgesteld.

Deze opwaartse beweging wordt gedreven door verminderde mijnproductie, een verslechterend tekort aan zwavel en aanhoudend sterke vraag uit China.

“De markttoon wordt al geruime tijd bepaald door aanhoudende vragen over het vermogen van de industrie om het aanbod uit te breiden, maar deze zorgen komen nu duidelijker naar voren en worden in toenemende mate weerspiegeld in het prijsverloop,” zei Neil Welsh, hoofd metals market bij Britannia Global Markets.  

De gevoeligheid van de markt voor kleine verstoringen blijkt uit de recente prijsstijging boven $14.000 per ton.

Deze stijging wordt veroorzaakt door meerdere gelijktijdige drukfactoren.

Beperkingen in zwavel uit het Midden‑Oosten vormen nu een risico voor de Afrikaanse productie, samen vallend met tegenvallende prestaties bij verschillende andere belangrijke mijnen wereldwijd. 

Bovendien wordt verwacht dat de geraffineerde output in China in zowel april als mei zal dalen—het daalde al in april—nu smelters onderhoud ondergaan en te maken hebben met krapper wordende toevoer van grondstoffen.

“Sommige handelaren lijken zich te positioneren voor een verdere stijging via optiestrategieën zoals het kopen van calls in Sep26 met strikes op $15.5k en $17k,” zei Welsh. 

Hoewel andere basismetalen gemengde resultaten laten zien, ligt de nadruk op aluminium vanwege waarschuwingen dat de voorraden tegen het einde van het jaar extreem laag kunnen worden. 

Toch blijft koper de dominante factor.

Dieper wordende aanbodproblemen en uitbreidende vraagdrivers betekenen dat de markt de dag ingaat met een opwaartse bias, ondanks dat hoge prijzen de koopbereidheid bij de afnemers enigszins temperen.

Het kopercontract op de LME stond op $14.116,23 per ton, +0,7%, terwijl het aluminiumcontract op $3.646,50 per ton stond, +2% ten opzichte van de vorige slotstand.