Grondstoffen: goud -3%, zilver -10%, olie stijgt door Hormuz-vrees

De goudprijs zakte meer dan 3% en zilver dook vrijdag meer dan 10% omlaag, toen het sentiment op de edelmetalenmarkt drastisch verslechterde.

Olieprijzen stegen daarentegen meer dan 2% door toenemende zorgen over een langdurige verstoring van de aanvoer in de Straat van Hormuz.

Ondertussen zette de daling van koper na het recordslot zich voort, gedreven door twee belangrijke factoren: een sterkere Amerikaanse dollar, die het metaal duurder maakt voor internationale kopers, en versnellende Amerikaanse inflatie, wat de kans op renteverlagingen verkleint.

Edelmetalen in vrije val

De aantrekkingskracht van goud nam af, wat vrijdag leidde tot een daling van meer dan 2%, aangewakkerd door een stijging van de Treasury-opbrengsten en een sterkere dollar.

Tegelijkertijd verstevigden aanhoudende spanningen in het Midden-Oosten en hogere olieprijzen de verwachting van langer aanhoudend hogere rentetarieven.

Op het moment van schrijven stond het COMEX-goudcontract op $4,532 per ounce, een verlies van 3,3%, terwijl zilver 10,1% lager noteerde op $76.770 per ounce. 

De sterke dollar maakte goud, dat in Amerikaanse dollar geprijsd is, duurder voor internationale beleggers.

Bovendien verminderde de stijging van de benchmarkrente op 10‑jarige Amerikaanse staatsleningen naar bijna een jaarhoogte de aantrekkingskracht van niet-rendementdragend goud.

De sluiting van de Straat van Hormuz heeft de Brent-olieprijzen doen oplopen; deze stegen deze week met 7,8% en handelen nu boven $109 per vat. 

Deze hogere brandstofkosten dragen bij aan inflatiedruk doordat producenten de stijging doorberekenen aan consumenten.

Dientengevolge worden centrale banken gedwongen hogere rentetarieven te handhaven, wat de aantrekkelijkheid van niet-rendementdragend goud vermindert.

Recente inflatiecijfers geven aan dat zowel consumenten als bedrijven beginnen te voelen dat de prijsdruk aanzienlijk toeneemt, een ontwikkeling die wordt gekoppeld aan de oorlog.

Dientengevolge hebben handelaren volgens de CME FedWatch Tool grotendeels hun verwachting van renteverlagingen door de VS dit jaar uitgesloten.

„De nieuwe Fed-voorzitter, Warsh, die vandaag aantreedt, zal het daarom moeilijk kunnen vinden een meerderheid binnen het FOMC te overtuigen om de rente te verlagen,” zei Carsten Fritsch, grondstoffenanalist bij Commerzbank AG. 

Olie stijgt

De hoop op een oplossing voor de scheepsaanvallen en -inbeslagnames rond de Straat van Hormuz werd verder gedempt na uitspraken op vrijdag van de Amerikaanse president Donald Trump en de Iraanse minister van Buitenlandse Zaken, wat leidde tot een stijging van de olieprijzen van ongeveer 2%.

Het Brent-oliecontract stond laatst op $108.35 per vat, een stijging van 2,5%, terwijl de West Texas Intermediate op $103.95 per vat noteerde, een plus van 2,8%. 

Gedurende de week is Brent met 7% gestegen en WTI met ruim 9% door onzekerheid over het wankele staakt-het-vuren in het conflict met Iran.

„De toon tussen de VS en Iran is opnieuw aanzienlijk confronterender geworden. Hoewel het staakt-het-vuren standhoudt, zijn de verwachtingen voor een snelle heropening van de Straat van Hormuz vervaagd,” zei Barbara Lambrecht, grondstoffenanalist bij Commerzbank.

De Iraanse minister van Buitenlandse Zaken, Abbas Araqchi, verklaarde vrijdag dat Iran bereid is tot diplomatieke oplossingen maar ook bereid is de strijd te hervatten.

Hij benadrukte dat Iran „geen vertrouwen” heeft in de VS en alleen met Washington wil onderhandelen als de VS ernst toont.

Trump, die zijn geduld met Iran liet zien slinken, zei dat hij en de Chinese president Xi Jinping tot een overeenkomst zijn gekomen: Iran mag geen kernwapen ontwikkelen en moet ervoor zorgen dat de Straat van Hormuz wordt heropend.

Hoewel president Xi geen persoonlijke toelichting gaf op zijn Iran-gesprekken met Trump, gaf het Chinese ministerie van Buitenlandse Zaken een verklaring uit met de woorden: „Dit conflict, dat nooit had mogen plaatsvinden, heeft geen reden om voort te duren.”

Met betrekking tot de verwachte uitkomsten van de top tussen de VS en China zei Trump dat China geïnteresseerd is in het kopen van olie uit de Verenigde Staten.

Verder suggereerde hij dat hij mogelijk bereid zou zijn sancties op te heffen die momenteel gelden voor Chinese bedrijven die olie uit Iran kopen.

Koper

De koperprijzen bleven dalen nadat ze waren teruggevallen van een recordhoogte, voornamelijk vanwege versnellende Amerikaanse inflatie. 

Die inflatie heeft de kans op renteverlagingen verkleind en de dollar versterkt, waardoor het metaal duurder wordt voor internationale kopers. 

Analist Gao Yin merkte op dat de combinatie van een sterkere dollar en stijgende Amerikaanse Treasury-opbrengsten wijst op gereduceerde verwachtingen voor renteverlagingen, wat de metaalprijzen drukt.

Koperprijzen die dicht bij recordhoogtes liggen, lijken de vraag in China te dempen, waarbij toeleveranciers deze maand zwakkere orders zien binnenkomen.

Ondertussen heeft de Argentijnse regering twee nieuwe mijnbouwprojecten goedgekeurd onder het Large Investment Incentive Regime (RIGI), zo maakte minister van Economie Luis Caputo via sociale media bekend. 

De goedgekeurde projecten zijn de San Jorge-kopermijn in de provincie Mendoza, met een investering van $891 miljoen, en de $1,2 miljard uitbreiding van de Cauchari Olaroz-lithiummijn in de provincie Jujuy.

Deze twee projecten zullen naar verwachting meer dan 8.000 nieuwe directe en indirecte banen opleveren.

Op het moment van schrijven stond het drie maanden durende kopercontract op de London Metal Exchange op $13,526.30 per ton, een daling van 3.2% ten opzichte van het slot van de vorige dag.