Bitcoin zakt onder $78K nadat door Warsh geleide Fed hoop op renteverlaging doet tanen

Bitcoin blijft onder druk staan onder $78,000, zelfs nadat Kevin Warsh het voorzitterschap van de Federal Reserve heeft overgenomen, omdat handelaren zich blijven richten op stijgende Treasury-rendementen en geringe kansen op kortetermijnrenteverlagingen.

Volgens gegevens van CoinGecko daalde Bitcoin BTC zaterdag naar $74,190 voordat het zich herstelde richting de $77,000, hoewel kopers het de afgelopen sessies moeilijk hebben gehad om het niveau van $78,000 terug te winnen.

De daling kwam minder dan een dag nadat Warsh, die eerder steun voor Bitcoin heeft uitgesproken en kritiek heeft geuit op centrale-bank digitale valuta's, werd beëdigd als de nieuwe Fed-voorzitter.

Tegelijkertijd bewogen de obligatiemarkten scherp in een richting waarvan analisten zeiden dat die problemen zou kunnen veroorzaken voor risicovolle activa, waaronder cryptocurrencies.

Het 2-jaars Amerikaanse Treasury-rendement klom naar 4.14%, het hoogste niveau sinds februari 2025, ondanks dat de referentierente van de Fed momenteel tussen 3.50% en 3.75% ligt.

Omdat het 2-jaarsrendement vaak de verwachtingen voor het toekomstige monetaire beleid weerspiegelt, interpreteerden handelaren de beweging als een teken dat de markten niet langer rekenen op agressieve versoepeling onder Warsh.

CME FedWatch-gegevens toonden aan dat de futuresmarkten nu de mogelijkheid van een renteverhoging van 25 basispunten in december inprijzen, terwijl men verwacht dat de rentes grotendeels ongewijzigd blijven voor het grootste deel van 2026.

Historische gegevens aangehaald door BCA Research toonden aan dat de Federal Reserve vaak de rente verhoogde wanneer het 2-jaars Treasury-rendement boven de federale fondsrente uitkwam, omdat beleggers een aanscherping van het monetaire beleid verwachtten.

In eerdere cycli wezen dalende rendementen onder de Fed-funds-rente vaak op verwachtingen voor toekomstige versoepeling.

Hogere rendementen verzwakken doorgaans het door liquiditeit gedreven narratief rond Bitcoin, omdat verhoogde financieringskosten en sterkere reële rendementen op staatsobligaties de vraag naar speculatieve activa kunnen verminderen.

Hawkish beleid zorgt voor tegenwicht tegen crypto-optimisme

Hoewel Warsh in delen van de crypto-industrie gunstig wordt gezien vanwege zijn houding ten aanzien van financiële innovatie en zijn tegenstand tegen CBDC's, waarschuwden analisten dat zijn beleidsaanpak toch tegenwind voor digitale activa kan opleveren.

In een zaterdagse post op X zei analist Crypto Patel dat Warsh nog steeds “a known inflation hawk” is, en voegde eraan toe dat geopolitieke risico's gerelateerd aan Iran en aanhoudende druk op de arbeidsmarkt de Fed mogelijk kunnen beletten het beleid agressief te versoepelen.

Patel betoogde dat steun voor cryptoregulering niet automatisch moet worden geïnterpreteerd als steun voor lagere rentetarieven, een onderscheid dat sommige handelaren mogelijk over het hoofd hebben gezien na de benoeming van Warsh.

Eerdere wisselingen van Fed-leiderschap gingen volgens analist Lucky ook samen met langdurige dalingen van Bitcoin.

In een zaterdagse post merkte de analist op dat Bitcoin 84% daalde nadat Janet Yellen in 2014 Fed-voorzitter werd, 73% daalde na de aantreden van Jerome Powell in 2018, en 60% verloor na Powells tweede termijn in 2022.

Nieuwe macrozorgen hebben deze week ook extra druk op het marktsentiment gelegd.

De cryptomarkten begonnen een ingekorte Amerikaanse handelsweek met beleggers die nauwlettend mogelijke ontwikkelingen in de VS-Iran-onderhandelingen, aankomende inflatiecijfers en herziene bbp-cijfers volgden.

The Kobeissi Letter omschreef de verwachting als een “short but busy week ahead”, en identificeerde updates rond een mogelijk VS-Iran-akkoord als een van de eerste grote katalysatoren voor risicovolle activa.

Zoals eerder op Invezz werd opgemerkt, stabiliseerde Bitcoin kort rond $78,000 nadat president Donald Trump zei dat de onderhandelingen met Iran bijna waren afgerond, waardoor de angst voor een langdurige verstoring in de Straat van Hormuz afnam.

De risicobereidheid verbeterde ook op traditionele markten, waarbij Amerikaanse aandelen naar verluidt ongeveer 400 miljard USD (ca. € 348,9 miljard) in waarde toevoegden bij de openingshandel op vrijdag na de koppen.

Een bevestigd akkoord zou de inflatiedruk door energie kunnen verminderen en het sentiment in zowel crypto als aandelen kunnen verbeteren, terwijl vastgelopen onderhandelingen of hernieuwde spanningen de bezorgdheid over olieprijzen en consumenteninflatie kunnen doen oplaaien.

Daarnaast bereiden handelaren zich ook voor op de publicatie van de PCE-inflatiecijfers over april op donderdag en de tweede raming van het bbp voor Q1 2026 door het Bureau of Economic Analysis.

Volgens Kiplinger verwacht BofA Securities dat de headline PCE-inflatie 0.4% maand-op-maand zal stijgen, terwijl de core PCE naar verwachting met 0.3% zal toenemen.

Sterkere inflatiecijfers zouden de verwachting van Fed-renteverlagingen verder kunnen verminderen en de Treasury-rendementen en de Amerikaanse dollar kunnen ondersteunen, omstandigheden die historisch druk uitoefenden op Bitcoin en altcoins.

Zachtere data zouden daarentegen het vooruitzicht voor risicovolle activa kunnen verbeteren als markten beginnen in te prijzen dat het monetaire beleid later dit jaar versoepeld wordt.

Bitcoin prijsanalyse

Op de daggrafiek blijft Bitcoin handelen onder alle belangrijke exponentiële voortschrijdende gemiddelden, waardoor de bredere markstructuur naar de negatieve kant gekant blijft ondanks de recente opleving vanaf het gebied rond $74,000.

BTC/USD 1-D prijs grafiek. Bron: TradingView.

De 20-daagse EMA lag rond $77,816 op het moment van schrijven, terwijl de 50-daagse en 100-daagse EMA's lager bleven rond respectievelijk $76,761 en $76,859. 

Weerstand van bovenaf door de 200-daagse EMA rond $81,483 heeft de upside-momentum gedurende mei ook beperkt.

Na eerder deze maand niet boven het gebied van $82,000 te zijn gebleven, zakte BTC terug onder de kortetermijn voortschrijdende gemiddelden voordat het steun vond nabij de zone van $74,000 tot $75,000. 

Kopers hebben sindsdien de prijs teruggeduwd richting $77,000, hoewel het herstel zwak blijft zolang Bitcoin onder de 20-daagse EMA en het psychologische niveau van $78,000 blijft.

Volumeprofile-gegevens op de dagelijkse tijdschaal toonden ook een zware concentratie van historische handelsactiviteit rond het gebied van $67,700, wat suggereert dat dat gebied een belangrijke langetermijnsteun blijft als de macrodruk verder oploopt. 

Tegelijkertijd wijst herhaalde afwijzing onder de 200-daagse EMA op aarzeling bij handelaren om agressieve longposities op te bouwen voorafgaand aan belangrijke inflatie- en bbp-cijfers later deze week.

Op de 4-uursgrafiek is het kortetermijnmomentum bescheiden begonnen te verbeteren nadat Bitcoin de recente dieptepunten rond $74,000 verdedigde. 

BTC/USD 4H prijs grafiek. Bron: TradingView.

De RSI klom weer boven 56 nadat hij eerder in de week kort near oversold gebied was gekomen, wat aangeeft dat kopers enige kortetermijncontrole hebben teruggewonnen. 

Tegelijkertijd bleef het voortschrijdend gemiddelde van de RSI lager rond 45, wat aantoont dat het momentumherstel zich nog ontwikkelt in plaats van volledig is gevestigd.

De prijshandel op de lagere tijdschaal is ook begonnen een reeks hogere bodems te vormen sinds de weekendverkoop, waarbij Bitcoin probeert zich boven het gebied van $77,000 te stabiliseren.

De volatiliteit blijft echter verhoogd. 

De average true range-indicator bleef rond 744, wat suggereert dat handelaren nog steeds scherpe intraday-schommelingen moeten verwachten terwijl macrokoppen het sentiment blijven sturen.

Voor bulls kan het terugwinnen van het gebied $78,000 tot $80,000 de deur openen voor een nieuwe test van de mei-toppen rond $82,000, waar de 200-daagse EMA nog steeds als een belangrijke weerstandsbalk fungeert. 

Aan de onderkant kan het opnieuw verliezen van het gebied rond $76,000 Bitcoin blootstellen aan een nieuwe hertest van het recente dieptepunt van $74,000, vooral als Treasury-rendementen blijven stijgen of aankomende PCE-inflatiecijfers het argument voor strakker monetair beleid versterken.