Is de rally van HYPE voorbij, of kan Hyperliquid naar $105 klimmen?

HYPE is boven $70 gebleven nadat het een recordhoogte rond $75 bereikte, terwijl analisten zich afvragen of de rally van de token nog verder kan doorlopen.

Volgens CoinGecko-data handelde Hyperliquid’s native token op donderdag rond $73, nadat het eerder deze week kort een all-time high boven $75 had aangeraakt. 

De rally viel op tegen een moeilijke achtergrond voor digitale activa, waarbij Bitcoin, Ethereum en meerdere grote cryptocurrencies in diezelfde periode forse verliezen noteerden.

Veel van de recente kracht valt samen met een toenemende institutionele toegang tot het activum. 

Op 3 juni lanceerde Grayscale de Hyperliquid Staking ETF onder de ticker HYPG, waarmee het de derde Amerikaanse spot-HYPE ETF werd na producten van 21Shares en Bitwise. Het fonds rekent een sponsorvergoeding van 0.29%, iets onder die van directe concurrenten.

Ondertussen tonen SoSoValue-data dat de concurrerende fondsen THYP en BHYP meer dan 136 miljoen USD (ca. € 118,6 miljoen) aan netto-instroom trokken en bijna 600 miljoen USD (ca. € 523,4 miljoen) aan handelsvolume genereerden in hun eerste drie weken op de markt.

Recente SEC-openbaarmakingen toonden ook aan dat grote financiële firma's blootstelling hebben gekregen aan aan Hyperliquid gekoppelde beleggingsproducten, wat bijdraagt aan het beeld dat traditioneel kapitaal het ecosysteem betreedt. 

Opmerkelijk zijn Form 10-Q- en 8-K-indieningen die agressieve kaspositieverschuivingen bij beursgenoteerde bedrijven zoals KIDZ AI en Lion Group Holding laten zien, naast enorme speciaal opgezette entiteiten zoals Hyperliquid Strategies Inc, waarvan de bedrijfsbalans meer dan 689 miljoen USD (ca. € 601 miljoen) aan native HYPE controleert. 

Kan HYPE blijven klimmen na zijn recordstijging?

Hoewel de vraag naar ETF's het meeste aandacht heeft getrokken, heeft ook de tokenstructuur van Hyperliquid bijgedragen aan de rally.

Het protocol besteedt meer dan 97% van zijn inkomsten aan het terugkopen van HYPE op de open markt. Naarmate de handelsactiviteit toeneemt, groeien die aankopen mee. 

Tegelijkertijd tonen DeFiLlama-data dat de totale waarde die door Hyperliquid is vastgezet recentelijk is gestegen naar ongeveer 5,9 miljard USD (ca. € 5,1 miljard), wat een teken is van verhoogde netwerkactiviteit.

Ondertussen blijven de aanbodcondities krap, aangezien 61% van het HYPE-aanbod is vergrendeld tot 2028, waardoor het aantal tokens dat op de markt beschikbaar is beperkt is. 

In combinatie met ETF-accumulatie en stakingdeelname heeft de verminderde verhandelbare voorraad het effect van nieuwe vraag versterkt.

Institutionele interesse is opgedoken nu Hyperliquid zijn aanwezigheid in derivatenhandel verder uitbreidt. 

Het platform pakte in mei een recordaandeel van 6.63% van het wereldwijde volume in perpetual futures, terwijl door HIP-3 door builders uitgerolde perpetual-contracten meer dan 62 miljard USD (ca. € 54,1 miljard) aan maandelijkse handelsactiviteit genereerden. 

Het handelsvolume van Hyperliquid ten opzichte van Binance bereikte die maand eveneens een recordniveau.

Technisch beeld blijft in het voordeel van de bulls, maar voorzichtigheid neemt toe

De prijshandel suggereert dat de opwaartse trend intact blijft ondanks een bescheiden terugval vanaf recente toppen.

Op kortere tijdschalen heeft de rally nog geen duidelijke tekenen van falen vertoond. De 4-uursgrafiek toont HYPE boven een breakout-zone die ontstond nadat een bull pennant-patroon naar boven uitbrak.

HYPE/USDT 4-uurs prijsgrafiek. Source: TradingView.

Na een snelle opmars van het midden-$40-bereik naar nieuwe toppen boven $75 is de prijs in een consolidatiefase gekomen in plaats van in een scherpe ommekeer.

De steun concentreert zich rond het $72 tot $75-gebied, dat voor de breakout eerder als weerstand fungeerde. 

Het vasthouden van dat gebied zou de bullish structuur intact houden, terwijl een aanhoudende beweging eronder de token bloot kan stellen aan een diepere terugval richting het $64-niveau.

De daggrafiek ondersteunt de langetermijntrend nog steeds. HYPE blijft boven zijn 20-daagse, 50-daagse, 100-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden. 

HYPE/USDT 1-daagse prijsgrafiek. Source: TradingView.

De 20-daagse EMA bevindt zich nabij $62, terwijl de 50-daagse EMA rond $53 ligt, waardoor er een aanzienlijke afstand blijft tussen de prijs en belangrijke trendindicatoren.

Momentumindicatoren laten zien dat de markt na de recente opmars richting uitgerekte condities nadert. 

De dagelijkse Relative Strength Index blijft dicht bij 70, een niveau dat handelaren vaak associëren met sterke koopdruk maar ook met de mogelijkheid van kortetermijnafkoeling na een snelle stijging.

Volume-trends blijven ondersteunend. On-balance volume is samen met de prijs blijven stijgen, wat suggereert dat vraag de rally heeft vergezeld in plaats van dat de beweging uitsluitend door magere liquiditeit werd gedreven. 

Op de 4-uursgrafiek blijft de prijs ook nabij de session VWAP rond $73 handelen, wat aangeeft dat kopers grotendeels de controle hebben behouden rond recente handelsniveaus.

Technische analisten wijzen op hogere doelwitten als de breakout-structuur geldig blijft. Zoals eerder gerapporteerd door Invezz, heeft HYPE een meerweekse bull pennant doorbroken en projecteert men een measured-move-doel van ongeveer $105.30.

Voorlopig wijst de technische structuur niet op een definitief einde van de rally.

In plaats daarvan suggereren zowel de 4-uurs- als de daggrafiek dat de markt recente winsten aan het verteren is na een krachtige breakout, waarbij de regio $72 tot $75 naar voren komt als het sleutelgebied dat handelaren in de gaten houden om te bepalen of kopers de controle over de trend kunnen behouden.