Analyse cacaoprijs: niveaus om in de gaten te houden in een wankele markt

De cacaoprijs gaf op donderdag een deel van de weekwinst prijs te midden van een sterkere Amerikaanse dollar. In de vorige handelsdag had de landbouwgrondstof terrein gewonnen en handelde op een vijfweekse piek. Enerzijds biedt de bevestiging van het El Niño-weerspatroon steun voor de prijzen. Anderzijds remmen een sterkere Amerikaanse dollar en verwachtingen van ruim aanbod van toonaangevende producenten zoals Ivoorkust en Ghana de opwaartse beweging.

Cacaoprijs wist winsten niet te behouden door sterkere dollar

Cacaofutures in New York daalden op donderdag nadat ze in de voorgaande sessie een vijfweekse top hadden bereikt. In recente sessies waren de prijzen volatiel, terwijl ze binnen een handelsbereik bleven. 

Aan de ene kant maakt een sterkere Amerikaanse dollar het actief duurder voor kopers die valuta van buiten de VS aanhouden. Op donderdag bouwde de dollarindex zijn voorgaande winst uit terwijl de markt het recente rentebesluit van de Fed verteert. Meer specifiek liet de Amerikaanse centrale bank de rente ongewijzigd omdat de inflatie boven het doel van 2% blijft. 

Desondanks biedt de bevestiging van het El Niño-weerspatroon steun aan de cacaoprijzen. Volgens het Japanse Meteorologische Agentschap zijn de condities al gevormd over de evenaar in de Stille Oceaan. Daarnaast schat de Amerikaanse National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA) de kans op een Super El Niño in 2026 op 67%. Dit zou een van de sterkste ooit zijn. 

In belangrijke cacaoteeltgebieden in West-Afrika zal El Niño naar verwachting voor drogere en warmere omstandigheden zorgen, wat op zijn beurt de cacaobomen onder druk zet en de opbrengsten verlaagt. Bovendien kampt het cacaoseizoen 2026/2027 in de regio met ondergemiddelde cherellevorming. Dit temperde het vooruitzicht voor het hoofd-oogstseizoen dat in oktober begint. 

Technische analyse cacaoprijs

De cacaoprijs is op weg om wekelijks winst te boeken nadat het in vier van de afgelopen vijf weken verlies noteerde. Cacaofutures in New York lieten volatiliteit zien terwijl ze binnen een bereik bleven. 

In de vorige handelsdag bereikte de prijs een maandhoogte van $4,411 per metrische ton. Sindsdien is die gedaald tot $4,254 op het moment van schrijven.

Een blik op de dagelijkse handelsgrafiek wijst op subtiele winsten en ingeperkte verliezen op korte termijn. Allereerst bleef de prijs ruim boven de kortetermijn 25-daagse EMA en de middellangetermijn 50-daagse EMA. Het opgaande gouden-kruispatroon dat begin mei ontstond, is nog steeds intact. 

Aan de ene kant wijzen deze technische indicatoren op verdere winstpotentie. Aan de andere kant, met een RSI van 60 zullen de cacaoprijsbewegingen waarschijnlijk dicht bij de neutrale zone rond 50 blijven. Op korte termijn missen de bulls mogelijk het momentum om de prijzen naar het overgekochte gebied rond 70 te stuwen. 

In lijn met de technische signalen is het bereik tussen $3,937 en $44,90 het bekijken waard. Een terugval voorbij dat bereik zou deze voorzichtige these ongeldig maken en de lagere steun bij $3,779 activeren. Aan de bovenkant kunnen verdere winsten worden afgeremd rond de weerstand op $4,582.