Waarom het Enbridge-aandeel sterk daalt

Het aandeel Enbridge heeft deze week een scherpe daling doorgemaakt en bereikte het laagste niveau sinds februari na enkele opvallende bedrijfsmededelingen. De in de VS genoteerde aandelen zijn nu zeven weken op rij gedaald en staan 16.50% onder hun jaarhoogte. Is het dus veilig om tijdens de dip in te stappen?

Waarom het Enbridge-aandeel is ingezakt

Enbridge is een toonaangevend Canadees bedrijf en is het zesde grootste bedrijf in het land qua marktkapitalisatie, na RBC, TD Bank, Shopify, BMO en Scotiabank. 

Het is een belangrijke speler in de energiesector, waar het energie verplaatst, opslaat en distribueert in Noord-Amerika. Het doet dit door olie- en aardgasleidingen, gasnutsbedrijven en opslagterminals te exploiteren. 

De koers van Enbridge daalde deze week nadat het bedrijf de aftreden van Greg Ebel als CEO aankondigde. Hij wordt op 1 januari opgevolgd door Michele Harradence. Ebel, die in 2017 CEO werd, heeft het bedrijf goed geleid: het aandeel steeg van de lage $20's naar het huidige $48. 

De aandelen van Enbridge zakten ook nadat het bedrijf zijn intentie bekendmaakte om Tallgrass’ activiteiten voor ruwe-olietransport en -opslag over te nemen, waaronder 75% van de Pony Express Pipeline en 51% van het Powder River Gateway-systeem. Het zal daarnaast opslagcapaciteit van 8.4 miljoen vaten en Stanchion Energy, een ruwe-oliemarketingbedrijf, overnemen. De transactie heeft een waarde van $2.55 miljard en zal het helpen zijn marktaandeel in de VS te vergroten

In een andere belangrijke ontwikkeling zei het bedrijf dat het C$2.6 miljard zou ophalen bij een groep banken, waaronder RBC, CIBC, BMO en Scotiabank. Deze banken zullen aandelen ter waarde van C$2.6 miljard kopen, die het bedrijf wil gebruiken om recent aangekondigde overnames te financieren. 

De bedrijfsactiviteiten van Enbridge doen het goed

Deze ontwikkelingen komen op een moment dat de bedrijfsactiviteiten van het bedrijf goed gaan nu de energievraag blijft stijgen. Net als Energy Transfer, stegen de inkomsten naar C$29.3 miljard van C$14.5 miljard in dezelfde periode vorig jaar. De omzet over zes maanden steeg naar C$51 miljard van C$33.3 miljard vorig jaar.

Deze omzetgroei werd echter gecompenseerd door een sterke stijging van de grondstofkosten, die stegen naar C$22 miljard van C$8 miljard vorig jaar. Deze stijging drukte op de winstgevendheid, waarbij de aan aandeelhouders toerekenbare winst daalde naar C$1.3 miljard. Het bedrijf maakt ook aanzienlijke rentebetalingen.

Positief is dat de winstgevendheid waarschijnlijk zal verbeteren in de komende maanden naarmate de vraag naar energie aanhoudt. 

Technische analyse van de Enbridge-aandelenkoers

ENB-aandelengrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de Enbridge-koers de afgelopen maanden is ingezakt, van de jaar-tot-nu-high van $57.6 naar een laagte van $48 vandaag. De neerwaartse gap die op donderdag ontstond was opvallend omdat die wekenlang binnen een consolidatiefase bleef.

Het aandeel bleef onder het 50-daagse Exponentieel Voortschrijdend Gemiddelde (EMA) en het belangrijke S&R-pivotpunt. Tegelijkertijd daalde de Relative Strength Index (RSI) naar het oververkochte niveau van 30.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het aandeel blijft dalen, mogelijk tot het ultieme steunniveau van $43.75. Aan de andere kant zal een beweging boven het weerstandsniveau van $52 het bearmarktbeeld ongeldig maken.