Kunnen Ethereum-bulls $1,611 verdedigen nu ETH-uitverkoop versnelt?

Ethereum is de afgelopen 7 dagen 7,2% gedaald en handelt rond $1,660, waardoor ETH risico loopt op een nieuwe dalingsfase als kopers het steungebied van $1,611 niet weten te verdedigen.

CoinGecko-data toont dat Ethereum (ETH) rond $1,661 handelde op 24 juni na een zwakke 7-daagse periode die het grootste deel van het herstel midden juni tenietdeed. De token stond ook meer dan 20% in het rood over de afgelopen 30 dagen.

De recente terugval van ETH hangt samen met meerdere drukpunten.

De beweging op dinsdag veegde de winsten van de voorgaande 12 dagen weg en veroorzaakte ongeveer 170 miljoen USD (ca. € 148,3 miljoen) aan liquidaties van longposities met hefboom op ETH, volgens gegevens van Coinglass.

De funding voor perpetual futures draaide kortstondig diep negatief, wat betekende dat shorts betaalden om posities open te houden nu de koopvraag verzwakte.

Ook vanuit Ethereum’s interne herstructurering kwam druk.

De Ethereum Foundation bevestigde op 23 juni dat zij een maandenlange reorganisatie had afgerond en ongeveer 20% van het personeel had geschrapt, gelijk aan 54 werknemers binnen protocol- en communityteams.

Mede-oprichter Vitalik Buterin zei dat de organisatie dit jaar de jaarlijkse uitgaven met 40% wil verlagen en na 2030 een jaarlijkse budgetafbouw van 5% wil handhaven.

De ontslagen maakten handelaren onrustig omdat ze plaatsvonden terwijl Ethereum al te maken had met verminderde netwerkactiviteit en aanhoudende verkopen vanuit institutionele producten.

De totale waarde vergrendeld in gedecentraliseerde applicaties is volgens DeFiLlama in 3 maanden met 23% gedaald, doordat de lagere vraag naar blockchain-activiteit één van de belangrijkste argumenten voor ETH-blootstelling aantastte.

Ethereum blijft echter leidinggevend in gedecentraliseerde financiën; het netwerk houdt ongeveer 38 miljard USD (ca. € 33,1 miljard) in DeFi TVL vast, goed voor een marktaandeel van 53%, terwijl Ethereum en zijn layer-2-ecosysteem samen 43% van het volume op gedecentraliseerde beurzen voor hun rekening nemen.

Toch heeft Ethereum kritiek gekregen omdat het in 30 dagen slechts 11 miljoen USD (ca. € 9,6 miljoen) aan vergoedingen genereerde.

Tegelijkertijd laten in de VS genoteerde spot Ether-ETF's zes opeenvolgende weken netto uitstroom zien, met 910 miljoen USD (ca. € 793,8 miljoen) die sinds half mei uit de producten zijn verdwenen en het totale nettovermogen gedaald naar 9,4 miljard USD (ca. € 8,2 miljard).

Dit is een duidelijk teken dat de institutionele vraag aanzienlijk verzwakt is.

Ook de blootstelling van bedrijfskassen is onderdeel geworden van de marktdiscussie.

BitMine, voorzitter Tom Lee leidend, zou naar verluidt 9,7 miljard USD (ca. € 8,5 miljard) aan ongerealiseerde verliezen op zijn ETH-reserves hebben, terwijl het bedrijf zijn positie bleef uitbreiden.

Hoewel er geen direct teken van gedwongen verkoop was, kan de omvang van het papieren verlies de institutionele interesse verminderen zolang ETH onder druk blijft.

Intussen heeft het conflict tussen de VS en Iran olieprijzen en inflatiezorgen scherp in beeld gehouden, terwijl functionarissen van de Federal Reserve verwachte renteverlagingen hebben uitgesteld omdat sommige beleidsmakers de mogelijkheid van hogere rentes bespraken.

In een dergelijke omgeving hadden beleggers sterkere prikkels om veiligere, rendementdragende activa aan te houden in plaats van crypto.

Ethereum-prijsanalyse

Op de dagelijkse ETH/USDT-grafiek handelde ETH onder alle belangrijke voortschrijdende gemiddelden die in de analyse worden gevolgd.

ETH/USDT 1-daagse prijsgrafiek. Bron: TradingView.

De 20-daagse EMA ligt rond $1,745, de 50-daagse EMA rond $1,893, de 100-daagse EMA rond $2,057 en de 200-daagse EMA rond $2,333.

Met een prijs rond $1,660 blijft ETH onder al deze vier niveaus, wat de middellangetermijntrend naar verkopers doet hellen.

De dagelijkse RSI lag rond 37, op basis van de aangeleverde grafiek. Het momentum is hersteld vanaf het begin juni oververkochte gebied, maar de indicator blijft onder het neutrale niveau van 50.

Zolang de RSI onder 50 blijft en ETH onder de 20-daagse EMA handelt, laat de grafiek nog geen overtuigend herstelbeeld zien.

Op de 4-uursgrafiek gaf de korte termijn ook overwegend bearish signalen.

ETH/USDT 4-uurs prijsgrafiek. Bron: TradingView.

De EMA 9 staat onder EMA 21, de MACD is neutraal maar nog steeds onder zijn signaallijn, de RSI ligt rond 36,6 en de prijs handelt onder de VWAP. 

Deze indicatoren bevestigen dat kortetermijnverkopers nog steeds de structuur beheersen, hoewel de laatste daling de juni-steunvloer nog niet heeft doorbroken.

Voorlopig ligt de eerste steun van ETH rond $1,650, waar kopers hebben geprobeerd de recente val te vertragen. 

Een duidelijke doorbraak onder dat gebied zou de horizontale steun op $1,611 in de schijnwerpers zetten. 

Als deze steun faalt, zou ETH een nieuwe door liquidaties aangedreven daling kunnen ingaan naarmate longposities worden geliquideerd en shorts de doorbraak aandrijven.

Voor kopers ligt de eerste betekenisvolle weerstand tussen $1,680 en $1,715, waar de 4-uurs voortschrijdende gemiddelden en de VWAP samenkomen. 

Een sterker herstel vereist dat ETH de 20-daagse EMA rond $1,745 heroverd. 

Zonder deze beweging blijft elk herstel kwetsbaar voor nieuwe verkoop door traders die de terugslag zien als een kortetermijncorrectie binnen een grotere dalende trend.

Toch berust de langetermijncase van Ethereum nog steeds op zijn DeFi-dominantie en de aanstaande Glamsterdam-upgrade, die naar verwachting de blockcreatie zal splitsen, de beveiliging zal verbeteren en de uitvoerings-efficiëntie zal verhogen door parallelle transactieverwerking. 

Voorlopig blijft ETH blootgesteld aan meer neerwaartse risico's tenzij kopers de steunzone van $1,611 tot $1,650 verdedigen.