NZD/USD-prognose: verkoopsignalen voor RBNZ-besluit

De NZD/USD-wisselkoers trok dinsdag iets terug, als reactie op opnieuw zwakke Amerikaanse macrogegevens en doordat handelaren zich weer richtten op het aanstaande rentebesluit van de Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Hij daalde naar 0.5693 vanaf de vorige weekhoogte van 0.5725.

RBNZ verwacht renteverhoging

De Nieuw-Zeelandse dollar, algemeen bekend als de kiwi, trok terug terwijl handelaren wachtten op het aanstaande RBNZ-rentebesluit. Marktpartijen verwachten dat de door Anna Breman geleide bank de rente met 0.25% zal verhogen.

De bank doet dit om de hoge inflatie te bestrijden. Recente gegevens lieten zien dat de algehele CPI in het eerste kwartaal met 3.1% steeg en daarmee boven het streefcijfer van 2.0% bleef, doordat energieprijzen aantrokken.

Idealiter zou de renteverhoging positief moeten zijn voor de kiwi omdat die aantrekkelijker wordt voor beleggers. Het kan echter ook neerwaarts werken, vooral als de bank signalen afgeeft dat er geen verdere verhogingen komen, aangezien ruwe olie- en aardgasprijzen dalen tijdens het staakt-het-vuren tussen de VS en Iran.

Deze invalshoek verklaart waarschijnlijk waarom de Nieuw-Zeelandse obligatierentes dalen. Het tienjarige rendement daalde naar 4.45% vanaf de vorige weekhoogte van 4.485%. Evenzo zakte het rentegevoelige tweejarige rendement naar 3.348%.

Het RBNZ-besluit komt op een moment waarop de Nieuw-Zeelandse economie het goed doet. Een recent rapport toonde dat de economie in het eerste kwartaal met 1.5% op jaarbasis groeide. Het was het derde opeenvolgende kwartaal van groei, waarbij de dienstensector de belangrijkste aanjager was. De goederenproducerende sectoren krimpten, waarbij de bouwsector met 3.8% kromp.

FOMC-notulen op komst

De NZD/USD-koers zal reageren op de aanstaande FOMC-notulen, die meer informatie geven over Kevin Warsh's eerste vergadering. Daarin lieten functionarissen de rente ongewijzigd tussen 3.50% en 3.75%, waarbij het dot-plot aangaf dat de haviken de overhand hadden. 9 leden gaven aan dat zij later dit jaar steun zouden geven aan verkrapping.

Toch is het onduidelijk of de recente ontwikkelingen hun vooruitzichten zullen veranderen. Bijvoorbeeld, vorige week gepubliceerde banen-cijfers toonden dat de economie vorige maand 57k banen toevoegde, minder dan de verwachte 114k. De BLS reviseerde ook het banenrapport van de voorgaande maand naar beneden van 172k naar 129k.

Recente PMI-cijfers waren eveneens lager dan verwacht. De ISM non-manufacturing PMI en de S&P Global services PMI daalden respectievelijk naar 54 en 51.2. Ook de manufacturings-PMI van vorige week viel tegen.

NZD/USD technische analyse

NZD/USD-grafiek | Bron: TradingView

Technische indicatoren suggereren dat de recente opwaartse trend in het NZD/USD-paar aan kracht verliest, aangezien de Average Directional Index (ADX) is gezakt van 38.4 op 1 juli naar 35 vandaag. Het paar blijft ook onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde en heeft een bearish flag-patroon gevormd.

Deze technische signalen wijzen op meer neerwaartse druk op korte termijn. Als dit gebeurt, zal het dalen naar het belangrijke steunniveau van 0.5621, het laagste niveau in juni van dit jaar. Een daling onder die prijs zal aangeven dat de beren hebben gewonnen en het verder naar beneden kan duwen, mogelijk naar 0.5600. Een duidelijke opwaartse uitbraak wordt bevestigd als het boven het 50-daags voortschrijdend gemiddelde uitkomt.