Walmart-aandelen gezien als 'waarderingsprobleem' vóór Q2-cijfers

Walmart Inc WMT-aandelen blijven in de schijnwerpers voorafgaand aan de publicatie van de fiscale Q2-cijfers van de detailreus, die vóór de beursopening op 20 augustus worden gepubliceerd.

De consensus verwacht een winst per aandeel (EPS) van $0,73 op bijna $185 miljard aan omzet, wat een meer dan 5% omzetgroei op jaarbasis zou betekenen.

In aanloop naar de kwartaalpublicatie schommelen de Walmart-aandelen grofweg rond dezelfde koers waarmee ze het jaar 2026 zijn begonnen.

Waardering blijft een overhang voor Walmart-aandelen

In een interview met CNBC vanmorgen zei Globalt Investments-portfoliomanager Keith Buchanan dat hij de uitvoering van Walmart de afgelopen jaren "indrukwekkend" vindt, vooral omdat het in staat is geweest om klanten naar de winkels te blijven trekken terwijl de consument terugschakelde.

Echter, hij beschouwt WMT-aandelen als een "waarderingsprobleem" in aanloop naar de cijfers.

Op het moment van schrijven wordt de retailreus verhandeld tegen een vooruitlopende koers-winstverhouding (P/E) van bijna 40x, wat het duur maakt om aan te houden — niet alleen vergeleken met sectorgenoten, maar ook met toonaangevende AI-aandelen.

Nvidia noteert bijvoorbeeld momenteel rond een voorwaartse P/E van ongeveer 25x.

Kortom, deze waarderingszorgen kunnen het voor Walmart Inc moeilijker maken om te herstellen na de publicatie van de fiscale Q2-cijfers van morgen.

Optieprijzen wijzen op neerwaarts risico voor WMT-aandelen

Cruciaal is dat de derivatenmarkt het lijkt eens te zijn met Buchanans voorzichtige benadering ten opzichte van WMT.

Volgens de laatste gegevens van Barchart staat de put/call-ratio op optiecontracten die aan het eind van deze week aflopen momenteel op 2,53, wat wijst op een zeer sterke bearish bias.

En de lagere strike op die contracten staat op $112 op het moment van schrijven, wat wijst op de mogelijkheid van meer dan 4% daling in Walmart-aandelen direct na de cijfers.

Ondanks recente winsten noteert WMT momenteel onder zijn 100-daags en 200-daags voortschrijdend gemiddelde (MA's), wat aangeeft dat de bredere neerwaartse trend intact blijft in aanloop naar de kwartaalpublicatie.

Hoe in te spelen op Walmart in aanloop naar de Q2-cijfers

Uiteindelijk is het rapport van morgen een kritieke test of Walmarts fundamentele operationele sterkte voldoende is om zijn hoge marktwaardering te compenseren — met verwijzing naar die discussie over waardering.

Aangezien optiehandelaren zich zwaar positioneren voor neerwaartse volatiliteit en het aandeel onder belangrijke technische gemiddelden sputtert, kan zelfs een bescheiden tegenvallende omzet of voorzichtige halfjaar- of tweedehelftvooruitblik een scherpe herwaardering van de koers triggeren.

Om daarentegen uit zijn meermaandenlange dip te stappen en zijn premie in de voorwaartse multiple te rechtvaardigen, zal de retailreus sterke margeverbetering, aanhoudende marktaandeelwinst en versnelde groei in zijn hoogmarge advertising- en e-commerce-activiteiten moeten laten zien.

Het is verder het vermelden waard dat Wall Street-analisten desalniettemin optimistisch zijn over WMT-aandelen in aanloop naar de cijfers.

De consensusrating voor de retailreus is "Sterk kopen", met een gemiddeld koersdoel van ongeveer $140, wat een potentieel opwaarts van meer dan 20% over de komende 12 maanden impliceert.