Bitcoin zakt onder $79.000: begint de augustusrally te barsten?

Bitcoin is de afgelopen 24 uur gedaald en handelde rond $78.700 op 27 aug. nadat de afwijzing boven $81.000 zich vertaalde in een tweede verkoopdag.

CoinGecko-data toonden Bitcoin rond $78.747 op het moment van schrijven, ongeveer 0,4% lager over 24 uur, terwijl de zeven-daagse winst dicht bij 13,8% bleef. 

BTC is hersteld van een intraday-dip richting $77.600, maar heeft tot dusver moeite om $79.000 terug te veroveren.

De terugval begon nadat Bitcoin op 25 aug. een intraday-top van $81.265 bereikte en vastliep bij zijn 50-week voortschrijdend gemiddelde rond $81.085, volgens CoinDesk. 

De afwijzing plaatste BTC ook onder een weerstandszone die doorloopt naar de mei-swingtop rond $82.800.

Verkoop op die niveaus volgde op een snelle rally die Bitcoin in een week met meer dan 23% omhoog duwde. 

De beweging boven $80.000 werd ondersteund door een zwakkere Amerikaanse dollar en vraag gerelateerd aan zorgen over valuta-devaluatie, terwijl de rally ook handelaars met aanzienlijke kortetermijnwinsten achterliet.

Een deel van de koersstijging kwam door geforceerde aankoop in de derivatenmarkt. 

Glassnode-data toonden op 19 aug. de grootste enkele dag met short-liquidaties sinds 2019, waarbij shortposities ongeveer 85% van de liquidaties uitmaakten. 

Nadat die posities waren uitgewist, viel één bron van koopdruk achter de rally weg.

Leverage begon vervolgens in de tegenovergestelde richting te werken toen traders longposities openden tijdens de stijging. 

Toen Bitcoin er niet in slaagde $80.000 vast te houden, voegden long-liquidaties toe aan de spotverkoop, waarbij één liquidatievenster ongeveer $324 miljoen aan crypto-posities uitwiste, inclusief bijna $270 miljoen aan longs.

Op 26 aug. waren de derivatenposities verder verzwakt, waarbij shorts ongeveer 51,6% van het takervolume uitmaakten en de open interest in Bitcoin-futures onder de 700.000 BTC daalde. 

CryptoQuant heeft ook verhoogde niet-gerealiseerde winsten en toegenomen exchange-instroom na de rally gemeld, waardoor er meer munten beschikbaar zijn om verkocht te worden als houders winst nemen. 

Tegelijkertijd zei het bedrijf dat zijn Bitcoin Bull Score in een week van 30 naar 80 was gesprongen, met acht van de tien door hen gevolgde indicatoren die bullish zijn geworden en spotvraag die zich met de snelste maandelijkse snelheid sinds eind december uitbreidde.

Spot-ETF-vraag bleef echter een tegenwicht voor de verkoop. 

US spot-Bitcoin-ETF's registreerden op 25 aug. $314,37 miljoen aan netto-instroom, volgens SoSoValue-data, waarmee hun reeks werd uitgebreid tot zeven opeenvolgende sessies.

BlackRock's IBIT was goed voor $284,42 miljoen van het dagtotaal, terwijl geen enkel fonds een netto-uitstroom noteerde.

Traders kijken nu naar 28 aug., wanneer ongeveer 81.700 Bitcoin-opties ter waarde van $6,44 miljard op Deribit op 08:00 UTC aflopen. 

Volgens marktberichten bevat de $75.000-strike $236 miljoen aan open interest in calls, terwijl nog eens $157 miljoen op $80.000 staat. 

Meer dan $500 miljoen aan notionale waarde ligt gepositioneerd binnen 5% van BTC's huidige prijs, wat volgens Deribit's chief risk officer Shaun Fernando de gamma-hedging richting de expiratie zou kunnen vergroten.

BTC price action

De daggrafiek van Bitcoin draagt ondanks de twee dagen durende terugval nog steeds een bullish trendstructuur, hoewel momentumindicatoren aantonen dat de rally verzadigd is geraakt na de snelle beweging vanuit het midden van de $60.000-range.

BTC handelt rond $78.650 en blijft ruim boven alle vier de exponentiële voortschrijdende gemiddelden op de daggrafiek.

De 20-daagse EMA staat rond $71.865, de 200-daagse EMA rond $71.974, terwijl de 50-daagse en 100-daagse EMA's respectievelijk rond $68.147 en $68.057 liggen. Zie hieronder.

BTC/USD 1-daagse prijsgrafiek. Bron: TradingView.

De afstand tussen prijs en de voortschrijdende gemiddelden laat zien hoe snel BTC steeg tijdens de uitbraak in augustus. 

Het gebied $71.800–$72.000 vormt nu de dichtstbijzijnde grote EMA-cluster als de huidige terugval zich ontwikkelt tot een diepere correctie, terwijl de 50-daagse en 100-daagse gemiddelden een andere technische zone rond $68.000 creëren.

Het momentum is aanzienlijk meer uitgerekt. De dagelijkse Relative Strength Index staat op 78,67, boven de gebruikelijke overbought-drempel van 70, na een stijging van rond 50 tijdens de uitbraak. 

De waarde bevestigt op zichzelf niet dat Bitcoin een top heeft bereikt, maar maakt de prijs wel kwetsbaarder voor winstneming zolang de RSI op verhoogde niveaus blijft.

MACD blijft kopers bevoordelen, met de MACD-lijn rond 4.030 vergeleken met de signaallijn rond 2.820 en de histogram nog steeds positief op ongeveer 1.210. 

BTC/USD 1-daagse prijsgrafiek. Bron: TradingView.

Echter, de nieuwste histogrambalken beginnen te krimpen na de initiële uitbarsting, wat aangeeft dat het bullish momentum iets aan kracht verliest, hoewel er nog geen bearish crossover heeft plaatsgevonden.

Volumeprofielgegevens plaatsen een grote concentratie van eerdere handelsactiviteit rond het midden-$60.000 tot boven-$60.000-gebied, inclusief een opvallende hoge-volumezone dicht bij $67.500. 

Bitcoin bewoog snel door het dunnere volumegebied boven die regio tijdens de uitbraak in augustus, waardoor er minder historische handelsactiviteit tussen de huidige prijs en de vorige consolidatiezone overbleef.

Intussen voegt de 24-uurs liquidatie-heatmap veel strakkere niveaus toe voor de volgende beweging. 

Een dicht cluster van liquidatieleverage ligt rond $79.200–$79.500, met verdere liquiditeit die doorloopt naar $80.000–$80.500. 

Bitcoin 24-uurs liquidatie-heatmap. Bron: Coinglass.

Een doorbraak door de eerste cluster kan het $80.000-niveau weer in beeld brengen, voordat BTC opnieuw de weerstandzone $81.000–$83.000 tegenkomt die de recente rally stopte.

Onder de markt ligt een andere geconcentreerde liquidatiezone rond $77.900–$78.100. BTC heeft tijdens de recente daling al dicht bij die zone gehandeld, terwijl extra liquiditeit verspreid ligt rond ongeveer $77.000–$77.700.

Een duurzame doorbraak onder de lagere cluster zou $75.000 weer in de schijnwerpers zetten, een niveau dat ook de grootste call-open interest draagt richting de opties-expiratie van vrijdag. 

Daaronder plaatst de dagelijkse EMA-structuur het volgende grote technische gebied rond $71.800–$72.000, gevolgd door de hoge-volume regio rond $67.500–$68.000.

Voor het bullish scenario moet BTC eerst herstellen naar $79.200–$80.000 voordat een nieuwe poging richting $81.000–$83.000 mogelijk is. 

De dagelijkse MACD blijft positief en de prijs ligt nog boven alle vier de gevolgde EMA's, maar de RSI-waarde rond 79 en een afnemend MACD-histogram maken de rally kwetsbaar voor verdere consolidatie of een nieuwe terugval als kopers de overheadweerstand niet kunnen terugveroveren.