XRP verliest $1.45 terwijl hefboomhandelaren rally in gevaar brengen

XRP is gedaald tot ongeveer $1.41 nadat het rond $1.50 handelde op 25 aug., waarmee de terugval vanaf de $1.70-top van vorige week is verlengd, ondanks dat de token in zeven dagen nog meer dan 27% is gestegen.

Volgens CryptoQuant-data steeg de geschatte leverage-ratio van XRP op Binance deze week naar ongeveer 0.21, het hoogste niveau sinds januari, omdat handelaren hun gehevelde blootstelling verhoogden tijdens de rally van rond $1 halverwege augustus.

Een groot deel van die posities bleef gehandhaafd, zelfs nadat XRP vanaf zijn recente top begon terug te trekken.

De open interest in futures bedroeg circa $3.45 miljard, terwijl de 24-uurs futuresomzet ongeveer $6.4 miljard bereikte, meer dan vijf keer de circa $1.2 miljard in spothandel.

Het risico werd vergroot doordat handelaren sterk inzetten op verdere koersstijgingen.

CoinGlass-data liet zien dat er ruwweg twee long-accounts op Binance waren per short-account, met bij tophandelaren een verhouding die bijna drie op één bereikte. OKX registreerde een vergelijkbare scheefheid, met ongeveer twee longs per short.

Toen XRP lager ging, begonnen sommige van de overbevolkte longposities af te wikkelen.

Ongeveer $18.9 miljoen aan XRP-posities werd in een periode van 24 uur geliquideerd tijdens de correctie, waaronder ongeveer $15 miljoen aan longs, wat geforceerde verkopen toevoegde aan een markt die al verzwakte.

De terugval volgde nadat XRP van rond $1 in midden augustus naar bijna $1.70 was gestegen, waardoor kortetermijnhandelaren aanzienlijke winst konden verzilveren.

Kopers hadden moeite de prijs boven $1.50-$1.55 te houden na de piek, en XRP viel daarna onder $1.45 voordat het kort de $1.37 benaderde op 27 aug. en zich herstelde tot ongeveer $1.41.

Tekenen van spanning in de derivatenmarkt waren enkele dagen eerder al zichtbaar.

Tijdens de markbrede liquidatiegolf op 22 aug. kende XRP scherpe volatiliteit nadat het rond $1.67-$1.70 handelde, waarbij Bitstamp kortstondig een wick van ongeveer 37% noteerde.

De daling was aanzienlijk kleiner op Kraken en OKX, maar de open interest bleef na het evenement rond $3.66 miljard, wat aangeeft dat een groot deel van de gehevelde blootstelling in de markt bleef.

Hoewel leverage en winstneming druk op de prijs hebben gezet, bleef de vraag via Amerikaanse spot-XRP-ETF's aanhouden.

Volgens SoSoValue-data boekten de producten op 26 aug. $28.14 miljoen aan netto-instroom, waardoor de cumulatieve netto-instroom ongeveer $1.62 miljard bereikte. Bitwise leidde de sessie met $13.12 miljoen, gevolgd door Franklin Templeton met $9.02 miljoen.

De recente instromen volgden op meerdere positieve sessies, waarbij de cumulatieve netto-instroom via 24 aug. al $1.57 miljard bedroeg.

De initiële rally van XRP ontwikkelde zich parallel aan de sterkte op de cryptomarkt nadat het Amerikaanse ministerie van Financiën zijn obligatieterugkoopprogramma uitbreidde, wat hielp de langetermijnrentes te verlagen.

Bitcoin bewoog zich in dezelfde periode van onder $68,000 naar richting $80,000, terwijl XRP een veel grotere procentuele winst noteerde.

Ook ontwikkelingen rond Ripple ondersteunden XRP tijdens de rally. Ripple steunde een nieuw institutioneel kredietfonds dat van plan is leningen uit te geven in de RLUSD-stablecoin via de XRP Ledger.

Afzonderlijk lieten gegevens van de XRP Ledger verhoogde netwerkactiviteit zien tijdens de overlap tussen de handelsuren van Londen en New York, wanneer de liquiditeit op grote financiële markten doorgaans hoger is.

XRP-prijzanalyse

De dagelijkse grafiek van XRP toont de token rond $1.41 na de rally van circa $1 die een scherpe uitbarsting richting $1.70 veroorzaakte.

De daaropvolgende candles hebben lagere toppen gevormd, waarbij kopers er niet in slaagden het gebied rond $1.50 terug te winnen nu de aanvankelijke stijging in handelsvolume is afgenomen. Zie hieronder.

XRP/USDT 1-daagse prijsgrafiek. Bron: TradingView.

De dagelijkse Choppiness Index is gedaald naar 27.86, ruim onder het 38.2-niveau dat gewoonlijk geassocieerd wordt met een sterk directionele markt.

Nu XRP momenteel van zijn $1.70-piek naar beneden beweegt, toont de waarde dat de terugval zich ontwikkelt als een directionele beweging in plaats van dat de prijs na de rally simpelweg zijwaarts beweegt.

De geldstroom blijft aanzienlijk sterker. De dagelijkse Money Flow Index staat op 59.72, nadat de indicator kort boven 80 kwam tijdens de aanvankelijke prijsstijging.

De daling vanuit overgekochte gebieden laat zien dat een deel van de koopdruk achter de rally is afgenomen, maar een niveau rond 60 plaatst de indicator nog steeds ver boven oversold-niveaus.

Op de 4-uursgrafiek is XRP onder het midden van het Donchian Channel gezakt op $1.4539, waardoor de ondergrens op $1.3574 in focus komt.

XRP/USDT 4-uurs prijsgrafiek. Bron: TradingView.

De prijs heeft dat gebied al benaderd tijdens de laatste daling voordat hij terugveerde richting $1.40.

Een duurzame doorbraak onder $1.35-$1.36 zou XRP onder het lagere einde van zijn huidige 4-uursrange duwen.

Het volgende zichtbare prijsgebied ligt rond $1.30, waarbij de eerdere breakoutzone rond $1.20-$1.25 relevant wordt als het verkopen versnelt en gehevelde longs verder worden afgewikkeld.

De 4-uurs Aroon-indicator heeft nog geen volledige trendomkeer bevestigd.

Aroon Up staat op 71.43%, vergeleken met Aroon Down op 7.14%, wat aangeeft dat de sterke toppen die tijdens de recente rally zijn gecreëerd nog steeds zwaarder wegen binnen de kijkperiode van de indicator.

Voor kopers ligt het eerste herstelniveau rond het Donchian-midden op $1.45-$1.46.

Het terugeisen van dat gebied zou $1.50 weer in beeld brengen, terwijl de bovenste Donchian-grens nabij $1.55 de volgende technische hindernis vormt.

Een beweging voorbij $1.55 zou de recente $1.67-$1.70-piek als de volgende belangrijke weerstand achterlaten.

Aan de onderzijde blijft de zone $1.35-$1.36 het directe niveau om in de gaten te houden terwijl de derivatenmarkt van XRP $3.45 miljard aan open interest draagt en long-accounts de shorts blijven overtreffen.