Zullen deze vier macrobedreigingen Bitcoin deze week onder $76.000 duwen?

Bitcoin staat dinsdag weer in het rood, nadat het maandag boven $79,000 opliep.

De toonaangevende cryptovaluta op basis van marktkapitalisatie heeft in de afgelopen 24 uur meer dan 1% van zijn waarde verloren en handelt nu onder $77,000. 

De recente daling vergroot de kans op een correctie richting het $70,000–$71,000-gebied, vooral als Bitcoin de zich ontwikkelende afgeronde topformatie op de grafiek bevestigt. 

Drie macrobedreigingen zetten Bitcoin onder druk

Bitcoin presteert momenteel ondermaats nu handelaren vier macrorisico's voor de markt verwachten.

De eerste waarschuwing komt van de Amerikaanse obligatiemarkt, aangezien het rente-opbrengstniveau van de benchmark 10‑jarige Treasury stijgde boven 5.02% op dinsdag en het hoogste niveau bereikte sinds medio 2007.

Stijgende staatsobligatierendementen zijn potentieel negatief voor Bitcoin omdat ze de opbrengsten van relatief veiligere beleggingen verhogen.

Omdat BTC geen contractueel rendement biedt, kunnen beleggers een hogere potentiële opbrengst eisen voordat ze de volatiliteit accepteren.

Hogere rendementen verhogen ook de financieringskosten, verscherpen de financiële condities en ondersteunen vaak de Amerikaanse dollar. Deze factoren kunnen de beschikbare liquiditeit voor crypto en andere speculatieve activa verminderen. 

De tweede macro-economische bedreiging komt van de energiemarkten.

Brent-olie steeg dinsdag naar ongeveer $107.37 per vat, terwijl West Texas Intermediate ruim boven $103 handelde.

De rally volgde op aanvallen op Saoedische infrastructuur, die de vrees voor wereldwijde verstoringen van de toevoer nieuw leven inbliezen.

Ook de East-West-pijpleiding van Saoedi-Arabië is verstoord.

De pijpleiding kan ongeveer 4% van de wereldwijde olieleveringen omleiden weg van de Straat van Hormuz, waardoor ze strategisch belangrijk is in periodes van regionale instabiliteit.

Langdurig hogere olieprijzen kunnen transport-, productie- en consumptiekosten verhogen, wat opnieuw opwaartse druk op de inflatie zet.

En tenslotte rekenen de markten op ongeveer 90% kans dat de Federal Reserve woensdag de rente met 25 basispunten zal verhogen.

De verwachte stap zou de eerste renteverhoging van de Fed zijn sinds medio 2023. Een Reuters-enquête wees uit dat 85% van de economen een verhoging van de doelband voor de fed funds naar 3.75%–4% verwacht.

Morgan Stanley-economen verwachten ook nog een renteverhoging in december, terwijl futuresmarkten suggereren dat er meerdere extra verhogingen tot halverwege 2027 kunnen plaatsvinden.

Een aanhoudende verkrappingscyclus zou de kapitaalkosten verhogen en beleggers kunnen aansporen hun blootstelling aan volatiele activa te verminderen.

Daarnaast zou de Bank of Japan het monetaire beleid kunnen verkrappen, slechts twee dagen na het besluit van de Federal Reserve.

Ongeveer 97% van de door Reuters ondervraagde economen verwacht dat de BOJ haar beleidsrente op 18 september verhoogt naar 1.25%. Veel respondenten verwachten daarna verdere verhogingen.

Hogere Japanse rentes zijn vooral relevant voor wereldwijde risicomarkten omdat jaren van extreem lage leenkosten yen-gefundeerde carry trades ondersteunden.

Beleggers leenden goedkoop in yen en zetten dat kapitaal wereldwijd in hoger renderende activa.

Een sterkere yen en hogere binnenlandse rentes zouden traders kunnen dwingen die posities af te wikkelen, waardoor liquiditeit wordt onttrokken aan aandelen, cryptocurrencies en andere risicogevoelige markten.

Technische indicatoren wijzen op een verzwakkend opwaarts momentum

De dagelijkse BTC/USD-grafiek blijft positief en efficiënt, maar vertoont tekenen van afnemend momentum na de recente dip.

De technische indicatoren suggereren dat de stieren hun kracht kunnen verliezen na een sterke rally drie weken geleden.

De RSI van 52 blijft boven het neutrale niveau maar is aanzienlijk lager dan de overbought-waarde van 83 die op 21 augustus werd geregistreerd toen Bitcoin $82,000 bereikte.

Daarnaast bewegen de MACD-lijnen naar negatief terrein, wat extra samenloop toevoegt aan het afnemende opwaartse momentum.

Als de neerwaartse trend aanhoudt, kan Bitcoin op korte termijn onder het supportniveau van $76,000 zakken. 

De afgeronde topformatie wijst op een mogelijke daling richting $70,000–$71,000 als BTC de neklijn van het patroon rond $76,000 verliest. 

Stijgende rendementen, dure olie en gelijktijdige verkrapping door de Fed en BOJ zouden de katalysatoren voor die doorbraak kunnen leveren. 

Een herstel boven $80,000 zou het directe neerwaartse risico echter verminderen. Totdat dat gebeurt, blijft Bitcoin blootgesteld aan een diepere correctie naarmate de mondiale liquiditeitsvoorwaarden verscherpen.