USD/CHF-prognose: diagrammønster peker mot mer oppside

USD/CHF- kursen steg litt etter en rekke svake økonomiske tall fra USA og Sveits. Den steg litt til det høyeste på 0,9090, noen få pips over denne ukens laveste på 0,8988. Den har hoppet med nesten 9 % fra det laveste punktet i år.

Økonomiske data for USA og Sveits

USD/CHF-paret drev oppover etter at Sveits publiserte svake BNP-data. Ifølge statssekretariatet for økonomiske saker (SECO) vokste økonomien med 0,2 % i første kvartal, og fortsatte en svak trend i tre kvartaler på rad.

Den svake økonomiske veksten øker muligheten for at banken vil levere nok et rentekutt i sitt neste møte 20. juni. Den startet sine rentekutt i mars da den senket dem uventet fra 1,75 % til 1,50 %.

Andre steder, i USA, viste data at inflasjonen avtok i april. Overskriften og kjerneindeksen for forbrukerpris (KPI) falt ned til 0,3 %. De falt til henholdsvis 3,4 % og 3,6 %, og avsluttet den forrige reflasjonstrenden.

Ytterligere data viste at landets detaljsalg falt i april da forbrukerne fortsatt var bekymret for inflasjonen. Rapporten kom noen dager etter at en rapport fra Bank of America advarte om at mykheten i arbeidsmarkedet kan påvirke utgiftene.

En annen data utgitt på torsdag viste at byggetillatelser falt fra 1,48 millioner i mars til 1,44 millioner i april, og manglet de forventede 1,48 millioner. Igangsettingstallet steg til 1,36 millioner, lavere enn forventet 1,42 millioner.

Også produksjons- og industrisektorene gjør det ikke bra. Produksjonstallet i industrien falt med 0,3 % i april mens industritallet holdt seg uendret.

Derfor betyr de myke inflasjonstallene kombinert med de svake økonomiske tallene at Fed kan komme under press for å begynne å kutte renten senere i år. Markedet forventer nå to-tre kutt i år.

Fed og SNB rentekutt vil fortsatt være bullish for den amerikanske dollaren på grunn av muligheten for bærehandel som eksisterer. Sjansen er stor for at amerikanske rentesatser vil forbli høyere enn i Sveits.

USD/CHF teknisk analyse

USD/CHF-diagram av TradingView

USD til CHF-kursen har holdt seg i en konsolideringsfase de siste dagene. Den handlet til 0,9100, som er noen få poeng over 38,2 % Fibonacci Retracement-nivå.

Videre har det dannet et gyldent korsmønster, der 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) gjør en bullish crossover. Den har også dannet et omvendt hode- og skuldermønster, som ofte er et positivt tegn.

Derfor er utsiktene for paret moderat bullish, med neste punkt å se på er på 0,9225, halsen til H&S-mønsteret og 50% retracement-punktet.