TSLY ETF: Er dette utbyttet som betaler Tesla-aksjen et godt kjøp?

YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF (TSLY) ETF har vært en kostbar strategi for å tape penger de siste årene. Den har krasjet med nesten 50 % de siste 12 månedene, mens Tesla-aksjen har krasjet med 7,37 % og S&P 500 har hoppet med over 26,57 %.

TSLY ETF har prestert dårligere enn Tesla og S&P 500

Den samme trenden har skjedd i år hvor TSLY-fondet krasjet med 37,65 % mens Tesla og SPY har falt med henholdsvis 30 % og 11,5 %. Denne ytelsen skjedde selv om TSLY er en av de dyreste ETFene i bransjen med et kostnadsforhold på 1,01 %.

Som et resultat har ikke TSLYs distribusjonsavkastning på 55 % og 30-dagers SEC-avkastning på 4,21 % vært nok til å kompensere prisbevegelsene. Faktisk viser nyere data at TSLYs distribusjon per aksje har vært i en nedadgående trend de siste månedene. Den nådde en topp på $2,13 i juni 2023 og har stupt til $0,6940.

TSLY ETF har stupt på grunn av den pågående svakheten i Teslas aksjer. I en nylig uttalelse sa selskapet at inntektene stupte fra 23,3 milliarder dollar i Q1'23 til 21,3 milliarder dollar i Q1'24. Det var det største inntektsfallet på år.

Teslas fortjenestemarginer falt også da selskapet fortsatte å kutte prisene ettersom konkurransen fra firmaer som Nio, BYD, XPeng og Li Auto økte. Som et resultat krasjet nettoresultatet fra 2,5 milliarder dollar i Q1'23 til 1,12 milliarder dollar i Q1'23.

Tesla vs TSLY ETF vs SPY ytelse

Analytikere er pessimistiske om Tesla

Analytikere forventer at selskapets nedgang vil fortsette i år, med en gjennomsnittlig inntektsprognose på 90,6 milliarder dollar, ned fra 96 milliarder dollar i 2023. Fortjenesten per aksje forventes å komme inn på 2,3 dollar, ned fra 2,86 dollar året før.

TSLYs underytelse skjer på et tidspunkt da Teslas aksjer har stupt med over 50 % fra det høyeste punktet i 2021.

I teorien burde TSLY gjøre det bedre enn TSLA i perioder med turbulens på grunn av sin syntetiske dekkede kjøpsopsjonsstrategi. I denne selger fondet en dekket call basert på verdien av Tesla-aksjer. I dette tilfellet er det fordeler når aksjen stiger i form av prisstigning og opsjonspremien.

Hvis Tesla-aksjen faller, tar fondet et tap, men kompenserer det ved å bruke premien det mottar for kjøpsopsjonen. Denne tilnærmingen ser ikke ut til å fungere bra foreløpig ettersom TSLYs totale avkastning har ligget bak ytelsen til Tesla, som jeg advarte tidligere.