Rallyet i Tesco-aksjen har stoppet opp, men 14. juni vil være avgjørende

Tesco ( LON: TSCO ) aksjekursen har fortsatt å skyte på alle sylindre i år ettersom ytelsen holdt seg stabil. Den har steget med over 11 % i år, og overgår andre britiske forhandlere som Marks and Spencer (MKS) og Sainsbury (SBRY).

Tescos virksomhet går bra

Tesco, den største britiske forhandleren, presterer godt ettersom landets inflasjon trakk seg tilbake og lønnsveksten fortsatte å vokse.

Økonomiske data fra Office of National Statistics (ONS) viste at landets lønninger med bonus steg med 5,9 % i april, høyere enn forventet 5,7 %. Eksklusive bonuser steg landets lønninger med 6 %.

Tesco og andre forhandlere gjør det bra når økonomien er i ferd med å komme seg. Dette betyr at selskapet sannsynligvis vil fortsette det robuste momentumet det gikk gjennom i 2023.

De siste årsresultatene viste at selskapets salg eksklusive moms og drivstoff steg til 61,47 milliarder pund fra 57,2 milliarder pund i fjor. Det økte også fortjenesten, med det justerte driftsresultatet som flyttet til 2,8 milliarder pund fra tidligere 2,5 milliarder pund.

Tesco har også jobbet for å forenkle organisasjonen sin ved å spinne ut bankvirksomheten som hadde et driftsresultat på 69 millioner pund. Det solgte banken til Barclays, en av de største britiske bankene i en avtale verdt rundt 1 milliard pund.

Tesco har også fortsatt å belønne sine aksjonærer. Det utbetalte et spesielt utbytte på 250 millioner pund utbetalt av Tesco Bank. Den planlegger å distribuere det meste av midlene fra Barclays til sine aksjonærer.

I mellomtiden forventer Tesco at driftsresultatet dette regnskapsåret vil forbli stabilt på 2,8 milliarder pund og at den frie kontantstrømmen fra detaljhandelen vil være mellom 1,4 og 1,8 milliarder pund.

En sentral bekymring blant investorer er at Tesco har blitt overvurdert ettersom markedsverdien hoppet til over 21,3 milliarder pund. Data viser at selskapet handles til et pris-til-inntektsforhold på 12, som er lavere enn FTSE 100-indeksens gjennomsnitt på 14. Walmart har et multiplum på 28 mens Target har et multiplum på 16.

Min diskonterte kontantstrøm (DCF)-beregning fastslo at selskapet handlet med en rabatt på 325 til virkelig verdi. Denne beregningen forutsatte en diskonteringsrente på 7,1 % og en 5-års gjennomsnittlig vekstrate på 1,8 %.

Alt dette betyr at, til tross for sin høye aksjekurs, er Tesco fortsatt rimelig verdsatt, men ledelsen må utføre godt.

Tesco aksjekurs prognose

Tesco-aksjen fra TradingView

Det daglige diagrammet viser at Tesco-aksjekursen dannet et gyllent kryssdiagrammønster i mars i fjor da 200-dagers og 50-dagers glidende gjennomsnitt krysset hverandre. Den fortsatte okseløpet og beveget seg over nøkkelmotstandspunktet på 295,6p, den høyeste svingen den 9. januar.

Aksjen har hele tiden holdt seg over 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), som er et positivt tegn. I det siste har den imidlertid falt med over 3,3 % fra det høyeste punktet i år.

Derfor vil aksjen sannsynligvis gjøre et brudd og testmønster der den beveger seg til støtten på 295,6p og deretter gjenoppta okseløpet.

En sannsynlig katalysator å se på vil komme ut 14. juni når selskapet publiserer sin Q1-handelserklæring. Denne uttalelsen vil gi mer informasjon om inntekts- og lønnsomhetsveksten i løpet av kvartalet.