Canoo (GOEV)-aksjen falt i første halvdel: vil tidevannet snu?

Aksjekursen i Canoo (NASDAQ: GOEV) har stabilisert seg de siste ukene da investorene fokuserte på viktige utviklinger i selskapet. Den har steget med nesten 5 % de siste 30 dagene, noe som gir den en markedsverdi på over 143 millioner dollar. Likevel har den krasjet med nesten 82 % de siste 12 månedene og med nesten 100 % de siste fem årene.

Noe fremgang, men det gjenstår risiko

Canoo, som andre EV-selskaper, har stabilisert seg nylig. Tesla-aksjen har steget med over 60 % fra det laveste punktet i år. Andre EV-selskaper som Rivian, Lucid og Nio har sluttet å falle.

Canoos aksje steg etter at selskapet ble lagt til i Russell 3000, Russell 2000 og Russell Microcap-indeksene. Denne inkluderingen er en positiv ting siden den vil bli kjøpt opp av ETFer som sporer disse midlene. Russell-indeksene har over 10 billioner dollar i eiendeler.

Canoos virksomhet har gått bra de siste månedene. Den har mottatt en Foreign Trade Zone (FTZ)-sertifisering i Oklahoma, et trekk som vil gi den betydelige besparelser. I juni mottok selskapet de to første transjene med produksjonsmidler fra Arrival, et britisk selskap som gikk ut av virksomheten.

Canoo har også mottatt betydelige bestillinger fra kommersielle flåter, myndigheter og militæret. Noen av selskapene som har lagt inn bestillinger i Canoo er Walmart, USPS og NASA. I alt har det bekreftet ordrer verdt over 700 millioner dollar og en total ordrereserve på over 3 milliarder dollar.

Canoo er et annet selskap enn andre EV-navn som Tesla og Lucid ved at det fokuserer på nyttekjøretøyer som er ideelle for selskaper og andre organisasjoner. Dens nærmeste konkurrenter er selskaper som Workhorse Group og Rivian, som produserer kjøretøyer for flåter.

Canoo har også redusert sine utgifter og tap. I de siste økonomiske resultatene forbedret driftstapet til 62,6 millioner dollar fra 81,52 millioner dollar i samme periode i 2023. Nettotapet hoppet imidlertid til over 110 millioner dollar, hovedsakelig på grunn av tap på virkelig verdi av dens konvertible gjeld.

Canoo har også søkt å utvide sin virksomhet geografisk. Det gikk nylig inn på det saudiarabiske markedet på 30 milliarder dollar, hvor det håper å bli en ledende leverandør av nyttekjøretøy. Det har også søkt å komme inn på det britiske markedet.

Sentrale utfordringer gjenstår

Canoos største utfordring er at balansen kanskje ikke støtter veksttrenden. Det endte siste kvartal med bare 3,6 millioner dollar i kontanter og tilsvarende. Den har også over 3,9 millioner dollar i begrensede kontanter, noe som er svært utilstrekkelig for et selskap som hadde et nettotap på over 110 millioner dollar i siste kvartal.

Alt dette betyr at Canoo sannsynligvis vil være svært utvannende i fremtiden. I juni begjærte selskapet å selge nesten 20 millioner aksjer i et forsøk på å øke balansen. Etter mitt estimat trenger selskapet hundrevis av millioner dollar for å gjennomføre sin strategi godt. Det er uklart hvor disse midlene skal komme fra.

Canoo aksjekursanalyse

GOEV-diagram av TradingView

På det daglige diagrammet ser vi at GOEV-aksjen hadde en tøff utvikling i første halvår. Det falt med over 60 %, noe som gjør det til et av de dårligst presterende selskapene i bransjen. Den presterte også dårligere enn nøkkelindekser som S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene.

Canoo-aksjekursen har holdt seg under 50-dagers glidende gjennomsnitt og fant en sterk støtte på rundt $1,23. Det har også dannet et fallende kilediagram, som har flyttet seg til sammenløpssonen.

I de fleste tilfeller er kilemønsteret et populært bullish tegn på markedet. Derfor, mens selskapet står overfor en viss konkursrisiko, er det en sannsynlighet for at det vil ha en kort skvis i andre halvår. Hvis dette skjer, kan det stige til over $4. På baksiden er det også en risiko for at den kan falle og teste det laveste hittil i år på $1,25 på nytt.