Costco-aksjekursanalyse: en tilbaketrekking kan ikke utelukkes

Costco-aksjen (NASDAQ: COST) fortsatte å stige denne uken etter at selskapet økte veiledningen og økte medlemsprisene. Den er inne i sin tredje måned med gevinster og er på sitt rekordhøye nivå på 900 dollar, noe som gir den en markedsverdi på over 393 milliarder dollar.

En fremtidig utbyttearistokrat

Costco Wholesale er et av de ledende selskapene i engrosindustrien i USA. I løpet av de siste årene har dets totale salg og fortjeneste fortsatt å øke, hjulpet av lokal og internasjonal etterspørsel.

Costcos årlige omsetning har hoppet fra over 152,7 milliarder dollar i 2019 til over 242 milliarder dollar i 2023 og 253 milliarder dollar det siste regnskapsåret.

Selskapet har også hatt en betydelig økning i årlig fortjeneste, som har hoppet fra over 3,6 milliarder dollar til 6,2 milliarder dollar.

Følgelig har Costco fortsatt å belønne sine aksjonærer gjennom utbytte og tilbakekjøp av aksjer. Det har økt utbyttet de siste 19 årene, og det lave utbetalingsforholdet betyr at det har plass til flere økninger. Som et resultat er det sannsynligvis en fremtidig utbyttearistokrat; et selskap som har økt utbetalingene i 25 år.

Costco har oppnådd denne veksten ved å fortsette å øke antallet medlemmer. Data fra Statista viser at firmaet avsluttet 2023 med over 128 millioner medlemmer, høyere enn 76,4 millioner i 2014.

Denne økningen skjedde på et tidspunkt da mange analytikere forventet at momentumet skulle avta på grunn av e-handelsselskaper som Amazon.

Costco prisøkning

Costco-aksjekursen fortsatte sin oppgang etter at den publiserte sterke økonomiske beregninger for juni. Nettoomsetningen økte med 7,4 % i juni til 24,2 milliarder dollar, en økning som var større enn forventet.

Samtidig økte selskapet medlemskontingenten for første gang siden 2017. Prisøkningen vil påvirke sine 52 millioner kunder i USA og er forståelig på grunn av den økende inflasjonen.

Dens Gold Star, Business og Business ad-on medlemmer må betale $5 mer, noe som bringer den årlige avgiften til $65. Årlige avgifter for ledermedlemskap vil stige fra $120 til $130. Ved å faktorisere inflasjonsraten vil $120 i 2017 nå tilsvare $153, noe som betyr at prisøkningen ikke er så mye.

En sentral bekymring for Costco-aksjen er at den handles til en stor premie sammenlignet med de svake veksttallene. Costcos inntektsvekst er på 7,75 %, mens forward-beregningen er på 6,45 %.

I motsetning til dette er selskapets GAAP PE-forhold 55, mens dets 1-års multiplum er 54. Dette er kostbare beregninger som er på nivå med Nvidia, et teknologiselskap som vokser med to sifre. Nvidia har et fremover P/E-forhold på 51,15.

Det er også bekymringer om Costcos vekstpotensial i fremtiden. Den har nesten 610 lokasjoner i USA, 110 i Canada og 40 i Mexico. Håpet er at selskapet kan vokse sine steder i Kina, som er 7.

Costco aksjekursanalyse

COST-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at COST-aksjen har vært i en sterk bullrun i lang tid. Det har konstant holdt seg over 50-ukers og 100-ukers eksponentielt bevegende gjennomsnitt (EMA).

Relative Strength Index (RSI) har flyttet til det ekstremt overkjøpte punktet på 80. Money Flow Index, som ligner på RSI, men inkluderer volum, nærmer seg også det overkjøpte punktet.

Samtidig har momentumindikatoren hoppet over 100. Disse beregningene betyr at Costco-aksjen er både overkjøpt og overvurdert.

Derfor, mens momentumet kunne fortsette, kan aksjen få en reversering som vi så i 2022 da den falt med 33 % mellom april og mai.