Charles Schwab-aksjen stuper 9 % etter inntjening i 2. kvartal: På tide å kjøpe eller selge?

Aksjene i The Charles Schwab Corporation (NYSE: SCHW) stupte over 9 % i dag etter utgivelsen av resultatrapporten for 2. kvartal. Finansgiganten rapporterte om en blandet pose resultater, med noen beregninger som overgikk forventningene, mens andre kom til kort, noe som reiste spørsmål om selskapets fremtidige bane i et svært konkurranseutsatt miljø.

Høydepunkter for inntekter og inntekter

Charles Schwab leverte resultat per aksje (EPS) for 2. kvartal på $0,73, litt over konsensusanslaget på $0,72. Omsetningen på 4,69 milliarder dollar bommet imidlertid analytikernes forventninger med 10 millioner dollar, noe som markerer en beskjeden økning på 0,6 prosent fra år til år.

Firmaets ytelse ble dempet av en merkbar nedgang i netto renteinntekter, som falt til 2,16 milliarder dollar fra 2,23 milliarder dollar i forrige kvartal og 2,29 milliarder dollar for ett år siden.

Netto nye eiendeler og klientaktivitet

Når det gjelder kundeaktivitet, rapporterte Schwab totale netto nye eiendeler på 74,2 milliarder dollar for 2. kvartal, en nedgang fra 88,2 milliarder dollar i 1. kvartal, men en forbedring fra 72,0 milliarder dollar i 2. kvartal 2023.

Firmaets totale klientaktiva nådde rekordhøye 9,4 billioner dollar, opp 17 % fra år til år. Imidlertid avtok veksten i nye kjerneaktiva, noe som gjenspeiler en potensiell avkjøling av investorentusiasme.

Analytiker synspunkter og grunnleggende

Markedets reaksjon på Schwabs resultatmelding var rask og alvorlig. Analytikere har vært delt på aksjen, med noen som peker på selskapets robuste aktivavekst og potensial for resultatforbedring på lang sikt.

For eksempel oppgraderte Keefe, Bruyette & Woods nylig Schwab til "Outperform" fra "Market Perform", med henvisning til forventet robust inntjeningsvekst i perioden 2026-2030. Imidlertid er det fortsatt bekymring for firmaets umiddelbare utfordringer og konkurransepress.

I utgangspunktet er firmaets Tier 1 Leverage Ratio på 9,4 %, med en justert Tier 1 ratio på 5,9 %, noe som indikerer solid kapitaldekning.

Til tross for dette har Schwabs bankinnskuddskontosaldo gått ned, og falt til 84,5 milliarder dollar i 2. kvartal fra 90,2 milliarder dollar i forrige kvartal og 102,7 milliarder dollar for ett år siden.

Denne nedgangen er delvis oppveid av en økning i pengemarkedsfondets aktiva, som steg til 533,6 milliarder dollar fra 515,7 milliarder dollar i 1. kvartal.

Verdsettelse bekymringer

Verdivurdering er fortsatt et omstridt spørsmål for Charles Schwab. Selskapets terminpris-til-inntjening (P/E)-forhold er for tiden 23,43, betydelig høyere enn sektormedianen på 10,16. Denne premievurderingen, kombinert med selskapets nylige operasjonelle utfordringer, antyder at aksjen kan være overvurdert.

Selv om selskapets inntektsvekstbane er positiv, forventes det å forbli under medianen for sektoren, noe som reiser spørsmål om bærekraften til den høye verdsettelsen.

Operasjonelle og strategiske utfordringer

Charles Schwab har møtt flere driftsmessige tilbakeslag de siste årene, inkludert tekniske avbrudd og integrasjonsutfordringer etter oppkjøpet av TD Ameritrade.

Disse problemene har ført til kundemisnøye og har gitt en mulighet for konkurrenter som Robinhood til å ta markedsandeler.

Robinhoods aggressive strategier for kundeanskaffelse, inkludert lokkende tilbud og en brukervennlig plattform, har tiltrukket kunder fra Schwab, noe som har økt konkurransepresset.

Nylig utvikling og fremtidsutsikter

Når vi ser fremover, har Schwabs ledelse fremhevet flere strategiske initiativer rettet mot å forbedre lønnsomhet og kundeservice.

Finansdirektør Peter Crawford bemerket at selskapet er fokusert på å redusere gjeld på banknivå og utvide netto rentemarginer i løpet av de neste årene.

Imidlertid har firmaets beslutning om å holde tilbakekjøp av aksjer på vent vakt bekymring blant investorer om kapitalavkastningsstrategier.

Til tross for disse utfordringene, fortsetter Schwab å se vekst i kapitalforvaltnings- og administrasjonshonorarene, som økte til 1,38 milliarder dollar i 2. kvartal fra 1,35 milliarder dollar i 1. kvartal. Firmaets evne til å tilpasse seg endrede markedsforhold og konkurransedynamikk vil være avgjørende for å bestemme dets fremtidige ytelse.

Når vi vurderer disse grunnleggende aspektene, er det også avgjørende å analysere aksjens tekniske mønstre for å få et helhetlig syn på dens potensielle kursbane.

Ved å undersøke diagrammene kan vi bedre forstå aksjens siste bevegelser og identifisere viktige støtte- og motstandsnivåer, noe som bidrar til å informere investeringsbeslutningene våre i dette volatile miljøet.

Forblir i en langsiktig nedadgående trend

Schwabs aksje har vært i en nedadgående trend siden starten av 2022, og har gjort lavere topper og lavere nedturer siden den gang. Til tross for en verdistigning på nesten 60 % fra det laveste i oktober 2023, har dagens trekk bekreftet at aksjen fortsetter å være i en langsiktig nedadgående trend.

SCHW av TradingView

Med dagens trekk har aksjen gått inn i en bearish fase på tvers av tidsrammer. Derfor må investorer som ser på dagens fall som en mulighet til å kjøpe aksjen vente til den stabiliserer seg før de starter en lang posisjon.

Hvis aksjen klarer å handle over sitt 50-dagers glidende gjennomsnitt, som for tiden svever rundt $65,82, kan man i de kommende dagene vurdere en lang posisjon.

Traders som har et bearish syn på aksjen, men som ikke shortet den før resultatmeldingen for 2. kvartal, må også vente på at aksjen gir en daglig lukking under 50-dagers glidende gjennomsnitt før de starter nye shortposisjoner.

Hvis vi får en daglig lukking under 50-dagers glidende gjennomsnitt, kan man shorte aksjen med et stop loss på $76,75. Hvis det bearish momentumet fortsetter, kan vi se aksjen falle tilbake til sitt laveste nivå i oktober 2023 nær $50, hvor man kan bokføre fortjeneste.