Toyota-aksjekurs: death cross nærmer seg foran inntjening

Toyota (NYSE: TM) aksjekurs er i ferd med å danne et farlig diagrammønster som kan presse den mye lavere de kommende ukene. Den har falt til $193, det laveste punktet siden januar 2024, og 255 under all-time high, noe som betyr at det er i et dypt bjørnemarked.

Bilindustrien er i endring

Bilindustrien ser store utfordringer ettersom tradisjonelle selskaper blir forstyrret av mindre og raskt voksende oppkomling, spesielt fra Kina.

Et kinesisk selskap som BYD har kommet fra "ingensteds" for å bli en av de største bilprodusentene i verden. Den sendte over 3 millioner kjøretøy i 2023 da den overtok Tesla.

Som et resultat er tradisjonelle selskaper som Toyota, General Motors, Ford og Honda i en ny normal.

Mange av dem svingte sterkt til de elektriske kjøretøyene, motivert av regjeringer og klimaaktivister. I stor grad har ikke disse selskapene lykkes i sin pivot.

Toyota har likevel gjort det bra på grunn av sin urokkelige støtte for Internal Combustion Engine (ICE) og hybridbiler. Denne ytelsen bevises av Toyotas leveranser i 2023, som steg til rekordhøye.

Toyota opprettholder en ledende markedsandel i bilindustrien, noe som forklarer hvorfor aksjen har gjort det bedre enn andre tradisjonelle bilprodusenter.

Selskapet har også vokst frem som ledende innen batteriteknologi. Den jobber på solid-state batterier som sikrer rask lading og høyere energitetthet. Det håper å begynne å produsere og utstyre disse batteriene i sine kjøretøy enten i 2026 eller 2027.

Som et resultat vil Toyota-kjøretøyer reise lenger på en enkelt lading, noe som løser rekkeviddeangstproblemet som mange forbrukere har. Toyota forventes da å være ledende innen ICE, hybrid og helelektriske kjøretøy.

Toyotas vekst fortsetter

Toyotas virksomhet har vært i en jevn vekst i lang tid. Dens årlige inntekter falt fra 257 milliarder dollar i 2019 til over 226 milliarder dollar i 2020 på grunn av pandemien. Siden den gang har tallene vokst betydelig og selskapet oppnådde en omsetning på 275 milliarder dollar i 2023. Dets årlige overskudd flyttet fra 18,9 milliarder dollar i 2019 til over 32 milliarder dollar i det siste regnskapsåret.

Toyotas bilinntekter økte med 22 % det siste regnskapsåret, mens dets finansielle tjenester og det andre segmentet vokste med henholdsvis 24 % og 11,7 %. I motsetning til dette har Tesla, det største selskapet i bransjen etter verdsettelse, sett at inntektene har blitt mykere de siste kvartalene.

Toyotas salg vokser i alle regionene, salget i Japan økte med 195 mens virksomheten i Nord-Amerika, Europa og Asia steg med tosifret.

Den neste viktige katalysatoren for Toyota-aksjen vil være Q1'25-inntjeningen som er planlagt til torsdag denne uken. Disse tallene vil gi flere detaljer om Toyotas forretningsresultater i år.

Analytikere mener at virksomheten fortsatte å gjøre det bra i år, hjulpet av den økende etterspørselen etter hybridbiler. Det er imidlertid tegn på at momentumet avtar. Bare denne uken sa selskapet at den globale produksjonen falt litt i juni på grunn av Kina og Japan. I tillegg falt det globale salget med 2 % i perioden april-juni.

De største Toyota-konkurrentene har rapportert svake resultater. Ford-aksjekursen stupte med over 27 % fra det høyeste punktet i år da salgsmomentumet skuffet. Inntektene kom inn på 44,81 milliarder dollar, mens inntektene per aksje kom på 47 cent på grunn av garantireserver.

Tilsvarende har General Motors aksjekurs falt til $44, det laveste punktet siden 31. mai og med 12 % fra det høyeste nivået i år. Denne nedgangen skjedde selv etter at Detroit-produsenten publiserte sterke resultater, med omsetningen til 47,97 milliarder dollar.

Den dårligste ytelsen har kanskje vært Stellantis, morselskapet til Maserati, Jeep og Chrysler. Aksjen har falt med over 40 % fra det høyeste punktet i år og svever på det laveste punktet siden juli i fjor.

Selskapets økonomiske resultater var svake, noe som førte til flere analytikernedgraderinger, inkludert fra Deutsche Bank. Renault har også falt fra 54 euro til 44 euro midt i langsom vekst.

Toyota aksjekursanalyse

TM-diagram av TradingView

I mellomtiden går det heller ikke bra med Toyota-aksjen. Det har stupt fra over $254 til nåværende $195. Underveis har aksjen beveget seg litt under nøkkelstøtten på $193, den laveste svingen den 17. juni og den nedre siden av dobbeltbunnsmønsteret.

Det viktigste er at aksjen er i ferd med å danne et dødskors når 200-dagers og 50-dagers glidende gjennomsnitt nærmer seg en bearish crossover. I de fleste tilfeller fører et dødskors til et stort fall i en eiendel siden det betyr at bjørnene har seiret.

Toyota-aksjen har også beveget seg litt over Fibonacci Retracement-punktet på 50 %. Derfor vil aksjene sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere målretter tilbakeføringspunktet på 61,8 % til $176. Det alternative scenariet er der aksjen spretter tilbake og tester motstandspunktet på nytt ved $200.