Energy Transfer-aksjen slår Chevron, OXY og Shell

Energy Transfer (ET) aksjekursen har gjort det bra de siste årene, hjulpet av den sterke etterspørselen etter energi og de stabile prisene. Totalavkastningen de siste fem årene var over 82 %, høyere enn Chevrons 49 %, Shells 51 % og Occidentals 34 %. Bare ExxonMobil, som har gitt 110 % avkastning, har gjort det bedre.

Energy Transfer går bra

Energy Transfer er en stor aktør i det amerikanske energikomplekset, men mange kjenner det ikke godt. Det er fordi selskapet ikke tilbyr forbrukerrettede tjenester.

I stedet tilbyr den løsninger som bidrar til å sikre at energien flyttes fra produksjonssonene til forbrukerne. Det er en av de største eierne av olje- og gassrørledninger i USA, med sine prosjekter som har over 130 000 miles over de fleste stater.

Energy Transfer har flere datterselskaper som Lake Charles LNG Company, Sunoco og USA Compression Partners.

Selskapets virksomhet har vokst de siste årene, med inntekter som har steget fra over 53 milliarder dollar i 2019 til over 77 milliarder dollar det siste regnskapsåret. Mesteparten av denne inntekten har vært organisk, mens andre har vært gjennom strategiske oppkjøp.

Det siste store oppkjøpet var av Crestwood, et selskap med erfaring i midstream-sektoren i en avtale på 7,1 milliarder dollar. Det kjøpte også WTG Midstream i år for 3,2 milliarder dollar. WTG har utvidet sin naturgassrørledning og prosesseringsnettverk.

Energy Transfers virksomhet blomstrer også på grunn av ytelsen til olje og gass. Brent og West Texas Intermediate (WTI) har holdt seg over $75 i år, og analytikere tror at krisen i Midtøsten vil presse den høyere på lang sikt.

I sine nylige økonomiske resultater sa Energy Transfer at transportvolumet for råolje steg med 23 %, og nådde et rekordhøyt nivå. Oljeeksporten økte med 11 %, mens NGL-fraksjoneringsvolumet steg med 11 %.

Selskapet håper at virksomheten vil fortsette å gjøre det godt i år. Som et resultat ser selskapet at EBITDA for hele året er i området 15,3 milliarder dollar og 15,5 milliarder dollar. Denne veksten vil være på grunn av dens organiske ytelse og oppkjøpet av WTG Midstream.

Energy Transfer utbytteavkastning

I de fleste tilfeller tildeler ikke investorer midler til selskaper som Energy Transfer og Enterprise Products Partners på grunn av deres vekst. I stedet investerer de i dem på grunn av deres vanlige utbytteutbetalinger.

Energy Transfer er et av de beste high yield-selskapene i energisektoren med et utbytte på rundt 8 %. Denne avkastningen er høyere enn andre energiselskaper som Exxon, Chevron og Occidental.

Det er også betydelig høyere enn andre utbytte-ETFer som JPMorgan Premium Equity (JEPI) og JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ) fondene.

Hvis ting forblir stabile, betyr det at en investering på 10 000 dollar i Energy Transfer-aksjen vil innbringe 800 dollar i året. Hvis aksjen stiger, slik den har gjort de siste årene, betyr det at avkastningen også er høyere.

Energy Transfer, som milliardæren Bill Gross elsker , beskattes heller ikke som andre selskaper på grunn av partnerskapsmodellen.

Som et Master Limited Partnership (MLP) blir energioverføring beskattet som en pass through-enhet, noe som betyr at den ikke betaler føderal inntektsskatt på føderalt nivå. Inntekten overføres deretter til andelseierne, som ikke beskattes som alminnelig inntekt. I stedet betaler disse investorene bare en skatt når de selger sine andeler.

For å være tydelig: på lang sikt har investering i indekser som S&P 500 og Nasdaq 100 vært en bedre investeringsstrategi siden de gjør det bra. Energy Transfer, på den annen side, kan være et svært syklisk selskap fordi ytelsen påvirkes av energipriser.

Faktisk er Energy Transfer-aksjen fortsatt mye lavere enn sin rekordhøye på $34, som den nådde i 2013.

Den andre store risikoen å være klar over er at ETs vekst har hatt store kostnader når det gjelder gjelden. Energy Transfer har rundt 1,9 milliarder dollar i kontanter mot 1,1 milliarder dollar i kortsiktig bulk og over 52 milliarder dollar i langsiktig gjeld. Til tross for dette ble firmaet nylig oppgradert av Moody's, Fitch og S&P.

Energy Transfer aksjekursanalyse

ET-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at ET-aksjekursen har gjort det bra de siste årene. Den har steget fra rundt $13 i januar til over $15 i dag. Aksjen har dannet et stigende kanalmønster og holder seg over 50-dagers glidende gjennomsnitt.

Energy Transfer-aksjekursen har dannet et stigende kanalmønster og er nå på den nedre siden. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å gjøre det bra i år, ettersom kjøpere sikter mot det høyeste hittil i år på $16,50.

Analytikere er positive på Energy Transfer med et gjennomsnittlig kursmål på $19,2, høyere enn dagens $15,6. Noen av de mest bullish analytikerne er fra selskaper som JP Morgan, Mizuho, Morgan Stanley og UBS.