BofA forutsier tilbakegang i halvlederaksjer til tross for pågående volatilitet: Hovedårsaker forklart

Midt i nylig turbulens i halvledersektoren spår Bank of America (BofA) analytikere en potensiell opptur for halvlederaksjer.

Sektoren har blitt betydelig påvirket av de fluktuerende effektene av investeringer i AI-infrastruktur, noe som har ført til økt volatilitet og investorusikkerhet.

De siste ukene har halvlederaksjer møtt betydelige nedganger ettersom markedsdeltakere sliter med å vurdere den langsiktige avkastningen fra AI-investeringer.

Med AI fortsatt i utviklingsfasen, har ulike meninger om dens vekst og potensielle avkastning bidratt til sektorens ustabilitet.

Denne volatiliteten gir imidlertid muligheter for investorer til å kjøpe aksjer til reduserte priser.

Volatiliteten vil vedvare gjennom oktober

BofA-analytikere, inkludert Vivek Arya, forventer at volatiliteten i halvledersektoren sannsynligvis vil fortsette de neste månedene.

Historisk sett har september vært en utfordrende måned for halvlederaksjer, og sektoren nærmer seg denne perioden med betydelige nedganger allerede registrert.

Arya bemerker at "volatiliteten kan vedvare gjennom NVDA-inntektene og deretter inn i september, historisk sett den verste måneden for SOX, ned 70 % av tiden."

Politisk og geopolitisk usikkerhet har ytterligere forsterket markedssvingningene.

Selv om usikkerhet ved valg har blitt mindre med president Bidens tilbaketrekning fra løpet, er geopolitiske spenninger, spesielt de som involverer Iran, fortsatt høye.

Arya påpeker at til tross for disse utfordringene, er halvledersektoren fortsatt tidlig i utvinningssyklusen.

Tidligere upcycles varte rundt ti kvartaler, mens den nåværende opptrenden har pågått i bare fire kvartaler.

Philadelphia Semiconductor Index har sett en avkastning på 28 % under den nåværende opptrenden.

Gitt at tidligere oppsykluser har levert gjennomsnittlig avkastning på 67 %, er det et sterkt potensial for at det nåværende oksemarkedet ennå ikke er halvveis.

Dette perspektivet antyder at den siste nedgangen i halvlederaksjer kan representere en kjøpsmulighet.

Nvidia er fortsatt det beste investeringsvalget

Til tross for en økning på 122 % i aksjekursen i år, fortsetter Nvidia å være et ledende valg blant halvlederinvesteringer.

Nylig aksjevolatilitet har delvis blitt tilskrevet forsinkelser i Nvidias Blackwell GPUer, et etterlengtet produkt i bransjen.

Nvidias dominerende markedsposisjon forventes imidlertid å dempe enhver langsiktig påvirkning fra disse forsinkelsene.

Analytikere er fortsatt optimistiske om Nvidias utsikter.

UBS-analytiker Timothy Arcuri opprettholder en kjøpsvurdering på aksjen med en målpris på $150.

Han bagatelliserer også betydningen av GPU-forsinkelsen, og understreker at forsinkelsen ikke vil påvirke Nvidias markedsposisjon vesentlig.

Arcuri bemerker at hovedkunder forventes å ha sine første Blackwell-instanser tilgjengelig innen april 2025.

I tillegg støtter den økende etterspørselen fra AI-laboratorier og -bedrifter et positivt utsikter for Nvidia.

Arcuri reviderer også tidligere spådommer, og antyder at Nvidias inntjening sannsynligvis vil styrke seg inn i 2026, i stedet for å toppe seg i 2025 som tidligere forventet.

Dette positive sentimentet mot Nvidia kan bidra til å stabilisere halvledersektoren og legge grunnlaget for en potensiell markedsgjenoppretting når den går inn i oktober.

Mens halvledersektoren står overfor pågående volatilitet, gir den anslåtte oppgangen og den sterke ytelsen til nøkkelaktører som Nvidia håp om en markedsomvending i de kommende månedene.