GE Healthcare (GEHC)-aksjen er et kupp - Morningstar

Aksjekursen på GE Healthcare (NASDAQ: GEHC) har gått tilbake de siste månedene, hjulpet av den generelle gjenvinningen av amerikanske aksjer og synet på at det er et røverkjøpsselskap. Den steg til en topp på $88,51 på torsdag, det høyeste nivået siden 29. april. Den har steget med over 17 % fra det laveste punktet i juni.

Selskap med stor vollgrav

GE Healthcare er et ledende selskap innen helsesektoren, hvor det produserer noen av de mest komplekse maskinene som er mye brukt over hele verden. Det fungerer som et oligopol siden kjerneindustrien domineres av tre firmaer, inkludert Siemens Healthineers og Philips.

Innen bildebehandling, det største segmentet, lager selskapet blant annet molekylære bildeløsninger, datatomografi, magnetisk resonans og bildestyrte terapier. Det er også en ledende aktør innen ultralyd, pasientbehandlingsløsninger og diagnostikk. GE Healthcare tjener penger ved å selge disse produktene globalt og deretter betjene dem.

Selskapet dukket opp som et uavhengig selskap i 2022 da det ble skilt ut fra hoved-GE. Det startet sitt liv som et uavhengig børsnotert selskap som handlet til $52 og hoppet deretter til rekordhøye $94,40 8. mars.

GE Healthcare møter mange medvind, noe som kan hjelpe virksomheten med å fortsette å gjøre det bra i de kommende årene. Befolkningen i viktige utviklede land som i USA blir eldre, noe som øker behovet for medisinske kontroller og sykdommer.

I tillegg er GE Healthcare en ledende aktør i diagnostikkindustrien, en raskt voksende sektor på grunn av det terapeutiske markedet.

GE Healthcare har også en annen fordel med tanke på de immaterielle eiendelene og de høye byttekostnadene blant kundene. Ideelt sett har de fleste sykehussystemer en tendens til å opprettholde én tjenesteleverandør på grunn av kompleksiteten ved å bytte til andre produkter.

Den andre immaterielle er i det brede forsyningskjedenettverket som selskapet har dyrket de siste tiårene.

Last ned GE Healthcare-inntekter

GEHC-aksjen har gjort det bra etter at selskapet publiserte sine siste økonomiske resultater. Tallene viste at de kvartalsvise inntektene steg til 4,839 milliarder dollar fra 4,81 milliarder dollar i samme kvartal i 2023.

Inntektene økte på grunn av høyere volumer og priser. Som nevnt tjener GE Healthcare betydelige pengesummer på å selge utstyr og utføre service på varer de har solgt til kunder. Som en del av sine salgskontrakter lover selskapet å tilby en 24-timers service.

Salget av produktene kom inn på 3,2 milliarder dollar mens tjenestene steg til 1,62 milliarder dollar. For første halvår falt produktsalget litt til 6,25 milliarder dollar mens tjenestene steg til over 3,23 milliarder dollar.

GE Healthcares fortjeneste fortsatte å øke, om enn i sakte tempo. Nettoinntekten for kvartalet steg til 435 millioner dollar mens halvårstallet var over 823 millioner dollar.

Selskapet forventer at andre halvår vil bli litt utfordrende på grunn av sin Kina-virksomhet, som møter betydelig motvind. Kina, med en befolkning på over 1,2 milliarder mennesker, er et av GE Healthcares toppmarkeder. Dens frie kontantstrøm forventes å komme inn på 1,8 milliarder dollar.

GE Healthcare verdivurdering

De fleste analytikere, inkludert Jim Cramer, har positive utsikter for GE Healthcare-aksjen. De mest bullish er fra Stifel, Mizuho, William Blair og Evercore ISI. Goldman Sachs og Bank of America har en nøytral rating.

Til sammen er gjennomsnittsanslaget for GE Healthcare-aksjen blant analytikere $95, høyere enn dagens $87,29.

GEHC handles til et forward P/E-multipel på 18,55, som er lavere enn S&P 500-gjennomsnittet på 21, noe som er forståelig på grunn av dens langsommere vekst. Dens pris-til-salg-forhold er 2,05, mens bedriftsverdien til EBITDA-multiplen er 13,7.

Analytikere i Morningstar anslår at selskapets virkelige verdi er 98 dollar. De siterte dens femårige inntektsvekst i midten av ensifrede, med driftsresultatmarginen som steg til middels til høye tenåringer da. Rapporten la til:

"For vår 15-årige fase to-prognoseperiode anslår vi normalisert inntjeningsvekst med lave enkeltsifrede. Vi trekker selskapets ufinansierte pensjonsforpliktelser, som var 4,6 milliarder dollar ved utgangen av 2023, fra virksomhetsverdien vår. Vi antar en vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad på 6,7 %.»

GE Healthcare aksjekursanalyse

Når vi ser på det daglige diagrammet, ser vi at GEHC-aksjen har gått tilbake de siste månedene. Det har holdt seg over 50-dagers glidende gjennomsnitt og det avgjørende motstandspunktet på $83,08, det høyeste punktet i juni 2023.

På den negative siden har aksjen dannet et stigende kilediagrammønster, som er et bearish tegn. Relative Strength Index (RSI) har også dannet en stigende kile. Derfor, mens aksjen har mer oppside på lang sikt, er det en mulighet for at den vil få et bearish breakout. Hvis dette skjer, vil aksjen sannsynligvis teste støtten på nytt til $83.