Citigroup skifter overholdelsesarbeid for 800 ansatte etter en bot på 136 millioner dollar

Citigroup, en av verdens største finansinstitusjoner, gjennomgår en betydelig restrukturering av etterlevelsesarbeidet som svar på nylig regulatorisk press.

Banken flytter ansvaret for en avgjørende del av compliance-arbeidet, sammen med cirka 800 ansatte, bort fra Chief Operating Officer Anand Selva.

Dette trekket kommer i kjølvannet av en bot på 136 millioner dollar som ble pålagt av regulatorer i sommer for bankens siste rapporteringsfeil.

Citi tech-sjef går i spissen for dataoverhaling

Tim Ryan, som begynte i Citigroup i juni som bankens teknologisjef, vil nå lede initiativet for dataoverhaling.

Dette prosjektet er sentralt i bankens arbeid med å overbevise regulatorer om at compliancesystemene oppfyller de nødvendige standardene.

Ryan, en tidligere regnskapsfører og topppartner i PwC, blir den tredje seniorlederen i Citigroup på tre år som fører tilsyn med oppgaven med å løse bankens vedvarende dataproblemer.

Beslutningen om å overføre disse ansvarsoppgavene til Ryan ble tatt under en serie møter forrige uke som involverte administrerende direktør Jane Fraser, bankledere og styremedlemmer.

Denne restruktureringen blir sett på som en erkjennelse av at Selvas ansvar hadde blitt for omfattende og at det å introdusere en annen leder i arbeidet kan fremskynde overhalingsprosessen.

Lederskifter og nyansettelser

Som en del av omorganiseringen forventes Citigroup å kunngjøre utnevnelsen av en ny toppdataansvarlig. Ashutosh Nawani vil ta på seg denne rollen, og erstatte Japan Mehta, som tidligere rapporterte til Selva.

I den nye strukturen vil Nawani rapportere direkte til Ryan, noe som ytterligere understreker skiftet i tilsynet med bankens datahåndteringsinnsats.

Til tross for endringene vil Anand Selva beholde sin stilling som leder for bankens bredere initiativ for å forbedre risikokontrollen og vil fortsette å lede Citigroups back-office-virksomhet.

Tapet av nøkkelansvar representerer imidlertid et tilbakeslag for Selva, en 33-årig veteran fra banken og en av dens øverste ledere. Selva, som tidligere drev Citigroups forbrukervirksomhet, ble forfremmet til rollen som driftssjef i mars i fjor.

Reguleringspress og etterlevelsesutfordringer

Restruktureringen kommer midt i pågående regulatorisk gransking og overholdelsesutfordringer for Citigroup.

I juni ble banken bøtelagt med 136 millioner dollar, først og fremst for unøyaktig å ha rapportert detaljene om titalls milliarder dollar i lån til regulatorer.

Denne boten fremhevet spesifikt Citigroups dataproblemer, og fikk administrerende direktør Jane Fraser til å love ytterligere ressurser for å forbedre datakontrollene.

Citigroup har vært engasjert i en bedriftsomfattende innsats for å forbedre risikokontrollene siden en høyprofilert hendelse i 2020 da den ved en feil sendte 900 millioner dollar til kreditorer til kosmetikkselskapet Revlon.

Denne feilen førte til at daværende administrerende direktør Michael Corbat gikk av og resulterte i en regulatorisk samtykkeordre som krevde at banken skulle løse sine overholdelsesproblemer.

Bankens kamp med compliance har vedvart til tross for denne innsatsen. I september i fjor mislyktes Citigroup en inspeksjon av Federal Reserve.

I mai ble banken bøtelagt 62 millioner pund for ikke å fange en handelsfeil på 1,4 milliarder dollar som kortvarig forstyrret europeiske markeder.

I juni avviste bankregulatorer Citigroups "levende vilje" - en detaljert plan for å avvikle banken i tilfelle katastrofal svikt - med henvisning til dataproblemer nok en gang.

Pågående juridiske utfordringer

I tillegg til bankens utfordringer står Selva for tiden overfor et søksmål sammen med Citigroup fra en tidligere ansatt, Kathleen Martin.

Martin hevder at Selva instruerte henne til å lyve til regulatorer og hevder at hun ble sparket etter å ha informert regulatorer om at banken var forsinket med å løse problemene sine.

Citigroup bestrider søksmålet og sier at Martins oppsigelse skyldtes legitime ytelsesproblemer.

Citigroups innsats for å løse samsvarsproblemer

Som svar på disse pågående utfordringene har Citigroup økt arbeidsstyrken betydelig, og lagt til titusenvis av ansatte de siste årene som en del av arbeidet med å tette hull i risikostyring og datakontroll.

Administrerende direktør Jane Fraser har erkjent at å fikse bankens risikokontroller og tilfredsstille regulatorer er et område hvor banken har kommet til kort under hennes ledelse.

Hun har lovet endringer og har tidligere uttalt at banken vil intensivere arbeidet med å løse disse problemene.

Beslutningen om å hente inn Tim Ryan, med sin bakgrunn innen regnskap og teknologi, ser ut til å være en del av denne fornyede forpliktelsen til å løse bankens compliance- og datahåndteringsutfordringer.

Ved å plassere dataoverhalingen under sjefen for teknologisjefen, kan Citigroup signalisere en mer teknologidrevet tilnærming til å løse sine regulatoriske og samsvarsproblemer.

Industriimplikasjoner og fremtidsutsikter

Denne restruktureringen hos Citigroup fremhever den økende betydningen av robuste dataadministrasjons- og compliance-systemer i bankbransjen.

Ettersom finansinstitusjoner fortsetter å møte strenge regulatoriske krav og utfordringene med å håndtere store mengder komplekse data, har evnen til effektivt å overvåke disse områdene blitt avgjørende for å opprettholde regulatorisk overholdelse og operasjonell effektivitet.

Suksessen til Citigroups siste forsøk på å løse sine overholdelsesproblemer vil bli fulgt nøye av både industriobservatører og regulatorer.

Bankens evne til å tilfredsstille regulatoriske krav og forbedre sin datahåndteringspraksis kan ha betydelige implikasjoner for dens fremtidige ytelse og stilling i det globale finansmarkedet.

Når Citigroup implementerer disse endringene, vil finansbransjen være opptatt av å se om denne nye tilnærmingen under Tim Ryans ledelse endelig kan løse de vedvarende data- og complianceproblemene som har plaget banken de siste årene.

Resultatet av denne restruktureringen kan potensielt sette nye standarder for hvordan store finansinstitusjoner administrerer sine data- og compliancefunksjoner i et stadig mer komplekst regulatorisk miljø.