Wedbush oppgraderer Zillow til 'Outperform' med $80 prismål: bør du kjøpe?

Zillow Group, Inc. (NASDAQ: Z) så en bemerkelsesverdig oppgradering i dag fra Wedbush, med investeringsselskapet som hevet sin rating til "Outperform" fra "Nøytral" og betydelig økte kursmålet til $80 fra tidligere $50.

Oppgraderingen er drevet av Wedbushs tillit til Zillows Software & Services (S&S)-initiativer, som har vært medvirkende til å drive selskapets inntektsvekst foran det nasjonale eksisterende hjemmemarkedet i flere kvartaler.

Wedbush hevet også sitt FY25-inntektsestimat til 2,5 milliarder dollar, opp fra 2,4 milliarder dollar, og justerte AEBITDA-estimatet (justert resultat før renter, skatter, avskrivninger og amortisering) til 679 millioner dollar fra 600 millioner dollar.

Analytikerne mener at Zillows strategiske posisjonering, spesielt i S&S-tilbud og kjernemeglertjenester, posisjonerer selskapet til å kapitalisere på de nåværende gunstige trendene i boligmarkedet, spesielt ettersom boliglånsrentene fortsetter å synke.

Zillows tosifrete inntektsvekst

Zillow har forbedret sin markedstilstedeværelse og tjenester strategisk, som fremhevet under den nylige Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference.

Selskapets finansdirektør, Jeremy Hofmann, gjentok Zillows forpliktelse til tosifret inntektsvekst og beskjeden EBITDA-marginøkning til tross for et utfordrende boligmarked.

Zillows inntekter har konsekvent vokst med to sifre år over år, med omsetning i 2. kvartal 2024 som økte med 13 % til 572 millioner dollar, og overgår selskapets veiledning og overgår det bredere boligeiendomsmarkedet.

Denne veksten har blitt drevet av strategiske investeringer gjort de siste to årene, som nå begynner å bidra betydelig til selskapets topplinje.

Zillow Q2 resultatoversikt

Zillows inntjening for andre kvartal 2024 var spesielt sterk, med inntekter som overgikk forventningene på 572 millioner dollar, en økning på 13 % fra år til år.

Boligsegmentet, som er avgjørende for Zillows generelle ytelse, vokste med 8 % fra år til år, og oppnådde 409 millioner dollar i inntekter, som betydelig overgikk veksten på 3 % i det bredere boligeiendomsmarkedet.

Dessuten viste Zillows utleiesegment også robust ytelse, med omsetning som økte med 29 % fra år til år til 117 millioner dollar, hovedsakelig drevet av en økning på 44 % i flerfamilieinntekter.

Zillow rapporterte imidlertid et nettotap på 17 millioner dollar, som var en liten forbedring fra nettotapet på 35 millioner dollar i samme kvartal i fjor.

Zillow-aksjen: utfordringer på kort sikt

Zillow møter både motvind og medvind når den navigerer i det nåværende markedsmiljøet.

På den positive siden drar selskapet fordel av fallende boliglånsrenter, som forventes å drive økt boligkjøperaktivitet.

I tillegg forventes Zillows forbedrede markedsstrategi, som inkluderer utvidelse av sanntidsturing og integrerte boliglånstjenester, å gi varige vekstmuligheter.

Imidlertid sliter selskapet også med et flatt boligmarked og en potensiell nedgang i boligsegmentet, spesielt blant førstegangskjøpere som sliter i det nåværende økonomiske miljøet.

Det pågående oppgjøret med National Association of Realtors (NAR) kan også introdusere noe usikkerhet, selv om Zillow mener det er godt posisjonert for å navigere i disse endringene.

Selskapets evne til å øke boliginntektene samtidig som de øker EBITDA-marginene antyder at det er på vei til å nå sine langsiktige økonomiske mål.

Zillows dominans på toppen av trakten, som bevises av dens dominerende ledelse innen søketrafikk og appbruk, gir et sterkt grunnlag for fortsatt vekst.

Nå som vi har utforsket nøkkelutviklingen, grunnleggende ytelse og markedsutsikter for Zillow, la oss rette oppmerksomheten mot aksjens kursbane.

Denne tekniske analysen vil hjelpe oss med å vurdere om Zillows aksje er klar til å utnytte de positive fundamentalene og den nylige analytikeroppgraderingen, eller om det er potensielle motstander på diagrammene som kan påvirke dens kortsiktige ytelse.

Zillow-aksjeteknisk analyse

Etter å ha falt fra over $200 til under $30 mellom tidlig 2021 og slutten av 2022, har Zillows aksjer stort sett handlet i et område på $40-$60 siden den gang.

Kilde: TradingView

For øyeblikket handles aksjen i den øverste enden av dette området, og gir en inngangsmulighet for både okser og bjørner.

Investorer som er bullish på aksjen må vente på at den gir et avgjørende utbrudd over intervallet ved å gi en ukentlig avslutning over $61,15.

Hvis den klarer det, kan aksjen snart nå nivåer over $78.

Traders som er bearish på aksjen kan sette i gang en shortposisjon på nåværende nivåer nær $60 med et veldig lite stop loss på $61,8.

Hvis aksjen igjen klarer å gå tilbake fra dagens nivåer, kan den falle tilbake til $40 i de kommende månedene, hvor man kan bokføre fortjeneste.