Applied Materials-lager: Viktige AMAT-nivåer å se på

Applied Materials (AMAT) aksjekurs har gjort det bra i år, godt hjulpet av de pågående investeringene i kunstig intelligens. Den har steget med rundt 18,57 %, og slo noen av de beste halvlederselskapene som Intel, AMD og Texas Instrument.

Applied Materials er et topp chipselskap

Applied Materials er et ledende halvlederselskap som ikke er like kjent som populære merkenavn som Intel, Nvidia og AMD.

Likevel spiller teknologien en viktig rolle i alle former for teknologi i dag. Det er en ledende aktør innen områder som avsetning av atomlag, kjemisk mekanisk planarisering, rask termisk prosessering og epitaksi.

Disse teknologiene brukes av nesten alle selskaper i halvlederindustrien, inkludert Intel, Samsung, Micron og SK Hynix.

Det er også involvert i andre områder som fab-rådgivning, automatiseringsprogramvare, teknologiaktiverte tjenester og forsyningskjedesikringsprogrammer gjennom sine anvendte globale tjenester.

I tillegg er Applied Materials i skjermindustrien, der de lager produkter som brukes til å produsere LCD, OLED og andre skjermteknologier for TV-er, telefoner og PC-er.

Som et resultat har bredden i tjenestene bidratt til å øke inntektene betydelig de siste årene. Totale inntekter steg fra over 14,6 milliarder dollar i 2019 til over 26 milliarder dollar i det siste regnskapsåret.

Mesteparten av denne veksten har skjedd organisk da selskapet har unngått å gjøre store oppkjøp tidligere. Det siste oppkjøpet skjedde i 2020 da det brukte 3,5 milliarder dollar på å kjøpe Kokusai Electric.

Veksten skjedde ettersom etterspørselen etter nøkkelteknologier økte. Den nyeste teknologien er kunstig intelligens, noe som har ført til en sterk etterspørsel etter AMATs produkter.

AMAT vokser jevnt og trutt

De siste økonomiske resultatene viste at Applied Materials virksomhet fortsatt vokste. Inntektene steg med 5 % til 6,78 milliarder dollar.

Mesteparten av denne veksten – 4,9 milliarder dollar – kom fra deres halvledersystemer, inkludert støperi og logikkløsninger. Denne divisjonens driftsmargin falt imidlertid noe til 34,8 % i løpet av kvartalet.

Den ble fulgt av den globale tjenestevirksomheten hvis inntekt og driftsmargin steg til henholdsvis 1,58 milliarder dollar og 29,6 %.

I tillegg genererte displayvirksomheten 251 millioner dollar i inntekter og en driftsmargin på 6,4 %.

Selskapet økte også sin veiledning fremover for inneværende kvartal og i år. Analytikere forventer at dens kvartalsinntekter vil komme inn på 6,95 milliarder dollar, en økning på 3,4 % fra samme kvartal i fjor. For året forventes inntektene å bli 27,05 milliarder dollar. Historisk sett har Applied Materials ofte gjort det bedre enn hva analytikere forventer.

Potensielle risikoer fremover

Applied Materials står overfor noen risikoer fremover. For det første er det tegn på at AI-investeringer vil begynne å avta i løpet av de kommende månedene. Et nøkkelspørsmål er at selskaper har økt AI-utgiftene sine i en tid da etterspørselen og brukstilfellene ikke vokser like raskt, som Goldman Sachs bemerket.

Vi så denne situasjonen skje under Covid-19-pandemien. Etter hvert som halvledermangelen eskalerte, svarte selskaper som Texas Instrument og Analog Devices med å øke produksjonen bare for at de skulle lide av betydelige varelager.

Dette synet ble bekreftet av analytikere fra Mizuho og Citi som advarte om at industrien kan slite når etterspørselen avtar. Atif Malik, en Citi-analytiker, som nedgraderte AMAT-aksjemålet med 10% til $217 sa:

På den positive siden er ikke Applied Materials like dyrt som andre chipselskaper. Den har et etterfølgende P/E-forhold på 22,7 og et fremtidig tall på 22,54, som er lavere enn bransjemedianen på 23,6 og 24,18.

Applied Materials aksjeanalyse

AMAT-diagram av TradingView

På det daglige diagrammet ser vi at AMAT-aksjekursen toppet seg på $255 i juli og deretter trakk seg tilbake under $200. Det har dannet et dobbeltbunnsmønster på $172 og svever på 200-dagers glidende gjennomsnitt. Imidlertid har det falt under 50-dagers glidende gjennomsnitt og er mellom 38,2% og 23,6% Fibonacci Retracement-punktet.

Derfor, på dette stadiet, er aksjens utsikter nøytrale, med de viktigste punktene å se på er på $212 og $172. Et fall under $172 vil ugyldiggjøre dobbeltbunnsmønsteret og peke på flere ulemper. Et trekk over $212 vil peke på flere gevinster siden det vil bekrefte dobbeltbunnstesen.