Er det trygt å kjøpe Mastercard-aksjen på et rekordhøyt nivå?

Mastercard (NYSE: MA) aksjekurs har gjort det bra siden den ble børsnotert i 2006, da den hentet inn 2,4 milliarder dollar. Det har hoppet med nesten 12 000 %, og forvandlet det til et av de største selskapene i verden med en verdi på over 400 milliarder dollar.

Mastercard har en god erfaring med å slå Visa, den største aktøren i betalingsbransjen. Visa, som ble børsnotert i 2008, har steget med 1600% mens Mastercard-aksjen har hoppet med nesten 2400% i samme periode.

En av de beste forretningsmodellene

Mastercard driver en av de beste forretningsmodellene globalt. Etter mitt syn tror jeg at den har den nest beste modellen etter Tether, den største stabile myntutstederen i verden.

Tether utsteder ganske enkelt stablecoins, mottar midler fra brukere, investerer det og returnerer det til dem når de trenger det. Nyere rapportering viser at Tether tjente mer penger enn Blackrock, et selskap som har over 10,7 billioner dollar i eiendeler under forvaltning.

Mastercard og Visa har også en flott forretningsmodell ved at de tilbyr en teknologi som brukes av folk fra hele verden. Denne modellen består av fire nøkkelaktører: kortholdere, selgere, utstedende banker og innkjøpsbanker.

I dette samarbeider Mastercard med utstedende banker, som deretter gir ut kortene sine til kortinnehaverne. I de fleste tilfeller bryr kundene seg sjelden om kortet er utstedt av Visa eller Mastercard.

Kortinnehaverne vil da bruke kortet til å foreta betalinger uansett hvor kortet godtas og Mastercard tar et lite transaksjonsgebyr. Det samme skjer med et kredittkort, hvor disse midlene tilbys av den utstedende banken, noe som betyr at Mastercard ikke har noe ansvar.

Som et resultat har Mastercard – og Visa – noen av de høyeste marginene i bransjen. Data viser at Mastercard har en brutto fortjenestemargin på 100 % og en netto inntektsmargin på 46 %. Visas marginer er henholdsvis 97,80 % og 54 %.

De to selskapene har gjort det bra opp gjennom årene ettersom flere mennesker har tatt kortbetalinger til seg de siste årene. Analytikere mener at bruken av fysiske kontanter vil fortsette å avta over tid.

Mastercard og Visa er vanskelig å forstyrre. Mens land som Russland, India og Kina har lansert sine alternativer, viser data at de opprettholder en sunn markedsandel.

Mastercard vokser fortsatt

De siste økonomiske resultatene viste at Mastercard fortsatt vokser. Inntektene økte med 11 % siste kvartal til over 7 milliarder dollar, mens nettoinntekten kom på 3,3 milliarder dollar. Denne veksten skjedde på grunn av høyere volum av transaksjoner, som økte til over 2,4 billioner dollar eller 26 milliarder dollar om dagen.

For årets første seks måneder økte Mastercards inntekter med 11 % til 13,3 milliarder dollar, mens nettoinntekten var på over 6,3 milliarder dollar.

Mastercard har vært et flott selskap når det gjelder aksjonæravkastning, i første halvår kjøpte det tilbake aksjer verdt over 4,6 milliarder dollar og betalte 1,2 milliarder dollar i utbytte. Den har fortsatt over 8,2 milliarder dollar i tilbakekjøp av aksjer.

Disse tilbakekjøpene har ført til et kraftig fall i antall utestående aksjer og en økning i resultat per aksje. Totale utestående aksjer har falt fra over 1,05 milliarder i 2017 til under 925 millioner.

Grunninntekten per aksje har hoppet fra rundt 3,6 dollar i 2017 til 11,85 dollar det siste regnskapsåret.

For å være tydelig: Mastercard har fortsatt noen problemer som kan påvirke inntektsveksten. Den mest bemerkelsesverdige er regelverket i betalingsbransjen. I USA inngikk Visa og Mastercard et oppgjør på 30 milliarder dollar med Federal Trade Commission (FTC).

I følge forliket ble de to firmaene enige om å begrense kreditt- og debetkortgebyrer for selgere. FTC håper at det vil føre til lavere priser for forbrukerne og øke konkurransen i bransjen.

De samme reglene brukes i andre land, spesielt i Europa. Selv om dette er stor motvind, tror jeg at deres langsiktige innvirkning på Visa og Mastercard vil være minimal og at veksten deres vil fortsette. Selskapet lanserte også nylig et nytt kryptodebetkort da det søker å dra nytte av sektoren.

Mastercard aksjekursanalyse

Når vi ser på det ukentlige diagrammet, ser vi at MA-aksjen har gjort det bra de siste månedene. Den krysset nylig det viktige motstandspunktet på $488,8, det forrige rekordhøye.

Ved å bevege seg over dette nivået, ugyldiggjorde aksjen dobbelt-topp-diagrammønsteret hvis halslinje var på $428. I teknisk analyse er dette et av de mest populære bearish diagrammønstrene.

Aksjen har holdt seg over 50-ukers og 100-ukers glidende gjennomsnitt mens Relative Strength Index (RSI) har beveget seg over det overkjøpte nivået. Dessuten har Relative Vigor Index (RVI) pekt oppover.

Derfor vil Mastercard-aksjekursen sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser sikter mot neste motstandspunkt på $500. Etter det vil aksjene stige til neste punkt på $550.