Er Palantirs aksje satt for mer oppside? Analytikere sier sannsynligvis ikke

Palantir Technologies har sett aksjekursen sin steget med imponerende 539 % siden januar 2023, hovedsakelig drevet av dominansen i markedet for kunstig intelligens (AI).

Analytikere antyder imidlertid at dette bemerkelsesverdige løpet kan nærme seg konklusjonen, ettersom flere grunnleggende faktorer indikerer begrenset oppsidepotensial på mellomlang sikt.

En nylig nedgradering fra Raymond James, som endret Palantirs rating fra "Outperform" til "Market Perform", gjenspeiler denne forsiktige utsikten.

Analytikere veier inn på Palantirs verdsettelsesbekymringer

Mens noen analytikere opprettholder optimisme om Palantirs langsiktige posisjonering i AI-landskapet, uttrykker andre, som Brian Gesuale fra Raymond James, bekymring for aksjens nåværende verdivurdering.

"Vi nedgraderer vår rating til Market Perform fra Outperform fordi vi tror aksjer trenger å konsolidere sine fantastiske gevinster de siste par årene," bemerket Gesuale.

Analytikerne er forsiktige med at Palantirs aksjer kan ha blitt for høyt verdsatt gitt den betydelige veksten de allerede har opplevd.

I et optimistisk scenario som anslår en 20 % sammensatt årlig vekstrate (CAGR) i inntekter fra 2025 til 2033, sammen med økende EBITDA-marginer på 51 % – godt over bransjegjennomsnittet på 30 % – kan selskapets enterprise value (EV) nå ca. $130,68 milliarder.

Dette tilsvarer en aksjekurs på $43,28, noe som antyder bare en 15% oppside over de neste ni årene.

Dette scenariet avhenger imidlertid av fortsatt vekst i AI-inntekter, som fortsatt er et usikkert perspektiv midt i det raskt utviklende teknologilandskapet.

Til tross for Palantirs sterke posisjon, virker verdsettelsen strukket sammenlignet med andre teknologiselskaper.

Med et pris-til-salg (P/S)-forhold på 35,2, overgår Palantir betydelig konkurrenter som Microsoft, som handler til et P/S-forhold på 13,4, og Nvidia, og drar enormt fordel av AI-boomen med en forward-pris-til- inntjeningsforhold (P/E) på 41,5, sammenlignet med Palantirs bratte 103.

Disse sammenligningene antyder at mye av Palantirs fremtidige vekst allerede kan være priset inn, noe som hever røde flagg for investorer.

Innsidesalg gir flere bekymringer

Den nylige trenden med innsidesalg hos Palantir kompliserer utsiktene ytterligere.

Medgründerne Peter Thiel og Alex Karp har avlastet betydelige aksjer, med Karp som solgte opptil 9 millioner aksjer til en verdi av omtrent 325 millioner dollar, mens Thiel har solgt aksjer for over 448 millioner dollar og sendt inn en melding om å selge ytterligere 28,6 millioner aksjer, som tilsvarer til over 1 milliard dollar eller omtrent 1,2 % av Palantirs markedsverdi.

Mens innsidetransaksjoner ikke alltid korrelerer direkte med prisbevegelser, kan de gi innsikt i gründernes oppfatning av selskapets verdivurdering.

På mellomlang sikt vil Palantir måtte vise omsetningsvekst betydelig over dagens estimater for å rettferdiggjøre sin høye verdivurdering.

Dessuten kan det faktum at grunnleggerne selger aksjer signalisere en potensiell kursreversering.

Selv om Palantirs kommende inkludering i S&P 500-indeksen midlertidig kan øke aksjekursen, kan dette også være et beleilig øyeblikk for investorer til å ta ut penger, realisere gevinster og vente på et mer gunstig inngangspunkt.