GE Vernova-aksjen steg til rekordhøye: støtte for en tilbaketrekking

GE Vernova (NYSE: GEV) aksjekurs har gjort det bra som et uavhengig handlet selskap. Den har steget i tre påfølgende uker, og nådde en rekordhøy på $254, som er omtrent 122% over det laveste punktet i år.

GE Vernova er et topp energiselskap

GE Vernova er et ledende selskap som produserer noen av de mest avanserte motorene i kraftindustrien. I kraftdivisjonen produserer selskapet motorer som brukes i vann-, kjernekraft-, damp- og gassindustrien.

Selskapet er også en stor aktør i vindindustrien, hvor det lager vindmøller til havs og på land. I denne divisjonen konkurrerer den med selskaper som Siemens, Suzlon Energy og Inox Wind.

GE Vernova er også involvert i andre områder i energibransjen som programvare, rådgivning, solenergi og kraft, og nettløsninger. Til sammen brukes løsningene over hele verden, og de økende infrastrukturutgiftene er en positiv ting.

I tillegg til å selge enhetene, tjener GEV betydelige summer på servicekontrakter fra de fleste energiselskaper.

GE Vernova var i lang tid General Electrics topp etterslep, spesielt på grunn av vindbransjen. De fleste vindturbinselskaper slet da sentralbankene økte renten, noe som førte til noen store prosjektkanselleringer.

Last ned GEV inntekter

GE Vernova publiserte sine økonomiske resultater, som viste at virksomheten gikk bra. Kraftordrene økte med 5 milliarder dollar i siste kvartal, noe som brakte den totale ordrereserven til rundt 70 milliarder dollar. Som et resultat hoppet EBITDA fra $466 millioner til over $613 millioner.

Vinddivisjonen var den største skuffelsen på grunn av de siste prosjektkanselleringene og svake investeringer i industrien. Bestillingene var på 2,2 milliarder dollar i andre kvartal, lavere enn 3,9 milliarder dollar i samme periode i 2023.

Winds divisjonsinntekter var 2,1 milliarder dollar, ned fra 2,6 milliarder dollar den tjente i Q2'23. På den positive siden reduserte selskapet EBITDA-tapet fra over 259 millioner dollar til 117 millioner dollar.

GEs elektrifiseringsvirksomhet går bra selv etter at ordrene deres falt litt til 4,8 milliarder dollar. Den totale ordrereserven økte fra 15,4 milliarder dollar til 20,7 milliarder dollar.

Selskapet forventer at kraftvirksomheten vil ha en organisk vekst på mellom-ensifret mens vindvirksomheten vil være flat. Elektrifiseringsvirksomheten vil ha middels til høye tenåringer.

Totalt vil selskapets inntekter for året være mellom 34 milliarder dollar og 35 milliarder dollar, mens den justerte EBITDA-marginen vil være mellom 5 % og 7 %. GE Vernovas frie kontantstrøm forventes å vokse til mellom 1,3 og 1,7 milliarder dollar.

GEV-verdsettingsberegninger

En viktig bekymring for GE Vernova er at virksomheten har blitt svært overvurdert ettersom markedsverdien har hoppet til nesten 70 milliarder dollar.

Når vi ser på balansen, har selskapet over 5,7 milliarder dollar i kontanter og kortsiktige investeringer og over 30,7 milliarder dollar i varelager.

På den annen side har selskapet over 16,53 milliarder dollar i uopptjente inntekter, kapitalleasing på rundt 979 millioner dollar. Dens andre langsiktige gjeld har steget til over 7,2 milliarder dollar. Disse tallene gjør at selskapet har en god balanse.

Det er imidlertid tegn på at firmaet er ganske overvurdert fordi det handles til et terminpris-til-inntektsforhold på 37, som er høyere enn bransjegjennomsnittet på 22,7. Denne verdivurderingen er også høyere enn andre sammenlignbare selskaper som Siemens Energy, Schneider Electric og Mitsubishi Heavy Industries.

Når det gjelder den frie kontantstrømmen, som er det viktigste tallet i et selskap, har GE Vernova et multiplum på 30, det dobbelte av bransjens gjennomsnitt.

Disse verdsettelsesmultiplene er sannsynlig fordi analytikere forventer at firmaet vil fortsette å øke marginene sine og dra nytte av lave renter i USA og andre land. Det viktigste er at den nærmer seg lønnsomhet i vindkraftvirksomheten.

Selskapet har også medvind ettersom de fleste land går gjennom en betydelig oppbygging av infrastruktur.

Analytikere har blitt svært optimistiske om selskapet, med Bank of America som oppgraderer det fra nøytralt til kjøp. RBC Capital, Jefferies og Barclays.

Ikke desto mindre er gjennomsnittlig aksjemål blant analytikere $236, lavere enn dagens $251, noe som innebærer en tilbaketrekking på 6%.

GE Vernova aksjekursanalyse

GE Vernova-aksjekursen har vært i et sterkt løp etter spin-off, og har steget fra $114,95 til over $251. Det har overgått populære selskaper som Siemens Energy, ABB og Mitsubishi Heavy.

GEVs ytelse har også speilet den til GE Aviation og GE Healthcare Technologies.

Aksjen har holdt seg over 50-dagers glidende gjennomsnitt, mens Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene alle har pekt oppover.

Derfor mistenker jeg at aksjen vil trekke seg litt tilbake, potensielt til $200, og deretter gjenoppta den bullish trenden senere i år.