Kina for å rekapitalisere store banker ettersom fortjenesten synker og dårlig gjeld øker

I et betydelig grep for å møte økende økonomisk press, har Kina annonsert planer om å rekapitalisere sine største forretningsbanker for første gang på over et tiår.

Initiativet er rettet mot å styrke en banksektor som sliter med rekordlave marginer, krympende fortjeneste og økende dårlig gjeld.

Under en sjelden pressekonferanse tirsdag skisserte kinesiske finanstilsynsmyndigheter en rekke tiltak for å støtte landets seks store forretningsbanker, inkludert å øke kjernekapitalen deres.

Dette markerer den første kapitaltilførselen til disse bankene siden de ble offentlige selskaper, og den første rekapitaliseringen fra myndighetene siden finanskrisen i 2008.

Kjernekapitaløkning for seks store banker

Li Yunze, minister for National Financial Regulatory Administration, kunngjorde rekapitaliseringsplanene, og uttalte at kapital vil bli injisert i forskjellige banker til forskjellige tider, selv om ytterligere detaljer ikke ble gitt.

Målet, ifølge Li, er å forbedre kapitalstyringsevnen og styrke bankenes operasjoner slik at de bedre kan støtte Kinas realøkonomi.

"Rekapitaliseringsprosessen vil involvere en kombinasjon av interne og eksterne kapitalinnhentingskanaler," sa Li.

Flyttingen kommer som en del av en bredere strategi for å sikre stabiliteten i Kinas banksektor, som spiller en kritisk rolle i å håndtere økonomisk risiko og drive vekst.

Blant de seks bankene som er målrettet for rekapitalisering er Industrial & Commercial Bank of China Ltd. (ICBC), Agricultural Bank of China Ltd., China Construction Bank Corp., Bank of Communications Co., Bank of China Ltd. og Postal Savings Bank av China Co.

Disse statseide kommersielle långivere har tradisjonelt vært avhengige av tilbakeholdt overskudd for å styrke kapitalbasen, men fallende marginer og gebyrreduksjoner har i økende grad satt press på balansene deres.

Fallende marginer og lønnsomhet krever handling

Rekapitaliseringen kommer på et tidspunkt da lønnsomheten til Kinas kommersielle banksektor er under betydelig belastning.

Samlet fortjeneste hos landets kommersielle långivere økte med bare 0,4 % i første halvdel av 2023, noe som markerer den laveste veksten siden 2020.

Denne langsomme veksten har blitt forsterket av fallende netto rentemarginer, som falt til et rekordlavt nivå på 1,54 % ved utgangen av juni – godt under terskelen på 1,8 % som anses nødvendig for å opprettholde bærekraftig lønnsomhet.

De seks store bankenes kjernekapitaldekning, et kritisk mål på finansiell stabilitet, var i gjennomsnitt 11,77 % ved utgangen av juni.

Selv om dette tallet forblir over minimumskravet på 8,5 % for Kinas systemviktige banker, har det gått nedover, noe som skaper bekymring for at ytterligere nedgang kan sette stabiliteten til det bredere finansielle systemet i fare.

Li Yunzes kommentarer gjenspeilte disse bekymringene, og la merke til at uten ekstra kapital kan bankene slite med å fortsette å tilby samme nivå av støtte til Kinas økonomi.

Rekapitaliseringsplanen er ment å redusere disse risikoene ved å sikre at bankene har tilstrekkelig kapital til å absorbere tap og støtte utlånsaktiviteter.

Brede økonomiske tiltak for å støtte utvinning

Kunngjøringen om rekapitalisering var en del av en bredere stimuleringspakke avduket av kinesiske myndigheter med sikte på å stabilisere eiendomsmarkedet og øke økonomisk vekst.

Blant nøkkeltiltakene var et bredt kutt i eksisterende boliglånsrenter, et trekk som forventes å redusere årlige renteutgifter med omtrent 150 milliarder yuan (21 milliarder dollar).

Rentekuttet på boliglån legger imidlertid også press på bankene ved å redusere inntektene fra lån.

For å motvirke virkningen av kutt på boliglån, kunngjorde regulatorer også reduksjoner i mengden reserver bankene er pålagt å holde, samt et kutt i styringsrenten.

Disse justeringene forventes å frigjøre ytterligere kapital til utlån, og bidra til å kompensere for noen av inntektene som går tapt på grunn av lavere boliglånsrenter.

People's Bank of China-sjef Pan Gongsheng adresserte bekymringer om effekten av rentejusteringene på bankenes lønnsomhet, og uttalte at endringene ville ha en nøytral effekt.

Bankene ser ut til å komme seg under tøffe forhold

Til tross for utfordringene så noen av Kinas storbanker en positiv reaksjon i aksjemarkedet etter rekapitaliseringsmeldingen.

Aksjene til ICBC, den største av Kinas kommersielle banker, steg med 5,2 % i Hong Kong, mens Bank of China så aksjene sine stige med 4,2 %.

Analytikere antyder at rekapitaliseringen signaliserer en klar intensjon fra kinesiske regulatorer om å stabilisere banksektoren og sende en positiv melding til markedet.

"Denne rekapitaliseringsplanen viser at regulatorer tar avgjørende grep for å møte presset bankene står overfor og sikre at de forblir en pålitelig kraft i å tjene realøkonomien," sa Liao Zhiming, analytiker ved Huayuan Securities Co.

Det gjenstår imidlertid utfordringer. I tillegg til synkende marginer, sliter Kinas banker med et økende volum av misligholdte lån (NPL), spesielt i den slitende eiendomssektoren.

Den økonomiske helsen til mange utviklere har blitt dårligere de siste årene, noe som har ført til en økning i dårlig gjeld.

Dette har tvunget bankene til å ta på seg økende avsetninger for tap på utlån, og ytterligere kuttet i overskudd.

Rekapitaliseringsprosessen kan ta flere år

Mens Kinas forretningsbanker forbereder seg på en rekapitaliseringsprosess som kan utspille seg over flere år, er sektoren fortsatt under betydelig press.

Kombinasjonen av fallende lønnsomhet, økende dårlig gjeld og økonomisk usikkerhet vil sannsynligvis holde Kinas banker på en forsiktig vei når de navigerer i et stadig mer utfordrende finanslandskap.

Samtidig understreker rekapitaliseringsplanen den sentrale rollen som Kinas statseide forretningsbanker spiller i landets økonomi.

Ved å tilføre ny kapital til disse institusjonene, signaliserer regulatorer deres forpliktelse til å opprettholde stabiliteten i det finansielle systemet, selv når bredere økonomiske risikoer fortsetter å øke.