Goldman Sachs oppgraderer Ford til "Kjøp": Bør du investere?

Tirsdag oppgraderte Goldman Sachs Ford Motor Company (NYSE: F) fra nøytral til kjøp, og økte kursmålet til 13 dollar fra 12 dollar.

Dette nye målet innebærer en potensiell oppside på 23,5 % fra dagens aksjekurs.

Analytiker Mark Delaney fremhevet at Fords mer lønnsomme kommersielle virksomhet og dets voksende programvare- og tjenestesegment kan drive betydelig marginøkning.

Delaney anslår at programvare og fysiske tjenester kan bidra med over 2 milliarder dollar i EBIT innen 2025 og mer enn 4 milliarder dollar innen 2030.

Han mener at disse fortjenestenivåene stemmer overens med flere utvidelser sett i casestudier av teknologibransjen.

I tillegg forventes kostnadseffektivitet i Fords elektriske kjøretøy (EV)-enhet å oppveie noen industriutfordringer.

Delaney påpekte at Fords omfattende forsyningskjede og mangfoldige portefølje gir et konkurransefortrinn i bilindustrien.

Aksjen handles for øyeblikket til bare 5 ganger Goldman Sachs' forventede neste 12-måneders EPS-estimat, som er i den nedre enden av det historiske området på 5 til 10 ganger.

Analytikernes meninger er forskjellige om Ford lager

Mens Goldman Sachs har blitt positivt mot Ford, deler ikke alle analytikere denne optimismen.

Den 25. september nedgraderte Morgan Stanley Ford fra Overvekt til Equal Weight, med henvisning til stigende amerikanske varelager og problemer med rimelige kjøretøy.

Analytiker Adam Jonas uttrykte bekymring for økende kredittap blant subprime-forbrukere og Kinas overproduksjon som påvirker globale markeder.

Ford-aksjen: siste utvikling

Ford har vært proaktiv i å danne strategiske partnerskap og utvide sitt globale fotavtrykk.

Selskapet lanserte ChargeScape, et joint venture med Honda og BMW, med sikte på å integrere elektriske kjøretøy i strømnettet for å redusere ladekostnadene for sjåfører.

Denne programvareplattformen vil koble elbiler med verktøy for å administrere energiflyt basert på nettforhold i sanntid, noe som potensielt lar kundene tjene økonomiske fordeler.

Dessuten bekreftet Ford planene om å starte produksjonen på nytt i India for global eksport, ved å bruke Chennai-anlegget til å betjene nye markeder.

Dette trekket utnytter produksjonsekspertisen i Tamil Nadu og bekrefter Fords forpliktelse til internasjonale operasjoner.

Selskapet fortsetter også å investere i programvare og digitale opplevelser, med betalte programvareabonnementer som øker med 40 % til over 765 000, noe som i betydelig grad bidrar til bruttomarginer på over 50 %.

Fords kommersielle divisjon, Ford Pro, forventes å generere 70 milliarder dollar i inntekter innen 2024, og ta en betydelig del av selskapets konsoliderte inntekter.

Med EBIT-marginer i midten av tenårene, styrkes Ford Pros lønnsomhet av en diversifisert inntektsstrøm som inkluderer deler, tjenester og programvare.

Selskapet fokuserer også på å utvide sin hybridbilportefølje, med planer om å øke den med 40 % i år på tvers av ni modeller.

Hybridlastebiler som F-150 og Maverick leder denne veksten, noe som indikerer sterk markedsetterspørsel.

I august solgte Ford 182 985 biler, en økning på 13,4 % fra i fjor.

Salget av hybridbiler økte med 49,8 %, mens salget av elbiler økte med 28,9 %.

F-serien er fortsatt selskapets flaggskip, med nesten 100 000 enheter produsert i august og over 651 000 år til dags dato.

Ford Q3 inntjeningsforventninger

Analytikere forventer solide Q3-resultater fra Ford. Konsensusestimatene peker på en omsetning på $41,47 milliarder og en EPS på $0,48, sammenlignet med $41,17 milliarder og $0,30 i samme kvartal i fjor.

Spesielt har 12 av de 13 analytikerne på Wall Street som dekker aksjen revidert EPS-estimatene sine oppover de siste 90 dagene.

Oppjusteringen av EPS-anslagene av flertallet av analytikere tyder på økende tillit til Fords evne til å navigere i gjeldende markedsforhold og levere sterke økonomiske resultater.

Ford-aksjen: attraktiv verdsettelse og utbytteavkastning

Fords aksjer tilbyr overbevisende verdivurderinger. Ved å handle i den nedre enden av det historiske P/E-området, presenterer aksjen en potensiell investeringsmulighet for verdiinvestorer.

Selskapet har en policy om å returnere 40 % til 50 % av sin frie kontantstrøm til aksjonærene.

Med den økte veiledningen for generering av fri kontantstrøm for FY2024 til 8 milliarder dollar, kan investorer forvente et generøst tilleggsutbytte i den kommende resultatrapporten.

Terminutbytteavkastningen er på 7,12 %, betydelig høyere enn fireårsgjennomsnittet på 4,44 % og sektormedianen på 2,39 %.

Med strategiske initiativ på gang og blandede analytikere vil Fords aksjeutvikling bli fulgt nøye i de kommende månedene.

La oss nå undersøke hva diagrammene avslører om Fords potensielle prisbane og hvordan investorer kan posisjonere seg i dette utviklende landskapet.

Ford-aksjen: nedtrenden som ikke tok slutt

Fords aksje gikk inn i en nedadgående trend etter å ha oppnådd en topp nær $26 tidlig i 2022. Denne nedtrenden varte i nærmere 2 år, mens aksjen hadde et lavpunkt under $10 i november 2023.

Kilde: TradingView

Etter det lave, så det ut til at aksjen hadde kommet ut av sin nedadgående trend etter å ha steget til $14,85 innen juli i år.

Etter at selskapet rapporterte inntjening i 2. kvartal, gikk det imidlertid tilbake og testet fjorårets lavpunkt på nytt.

For øyeblikket er bestanden fortsatt under fast kontroll av bjørn.

Derfor må investorer som er optimistiske på aksjen være forsiktige og bør kun vurdere å åpne nye lange posisjoner hvis den bryter over sin tidligere støtte som nå snudde motstandsnivåene til $11,54.

Traders som fortsetter å være bearish på aksjen kan starte en ny shortposisjon på et sprett tilbake til $11-nivåer med et stop loss nær $11,6.

Hvis bearish momentum råder, kan aksjen igjen falle nær $9,5 hvor man kan bokføre fortjeneste.