Wolfe Research nedgraderer Otis: er heisaksjen på vei ned?

Den 8. oktober falt aksjene i Otis Worldwide Corp (NYSE: OTIS) med 4 % i tidlig handel etter at Wolfe Research nedgraderte aksjen fra «outperform» til «peer performance».

Heis- og rulletrappprodusenten, som hadde fått omtrent 16 % hittil i år, møtte investorenes bekymringer etter analytikerens forsiktige utsikter.

Bekymringer over eksponering for Kina

Wolfe Research uttrykte usikkerhet om effektiviteten av nylige stimuleringstiltak i Kina, et marked som sannsynligvis bidrar med 14–15 % av Otis estimerte 2024-salg og rundt 10 % av inntjening per aksje.

Gitt Kinas betydelige rolle i selskapets resultater, er den potensielle stabiliseringen av eiendomssektoren avgjørende.

Wolfe Research antydet imidlertid at det er utfordrende å forutsi hvordan disse tiltakene vil påvirke markedet, og de fortsetter å forutse pris- og marginpress for Otis i 2025.

Otis-aksjen: analytikere justerer estimater

Nedgraderingen kommer ettersom alle seks analytikere som dekker Otis har revidert inntjeningsestimatene sine nedover de siste 90 dagene.

For det kommende tredje kvartalet anslår konsensus prosjektinntjening per aksje på 0,91 dollar på en inntekt på 3,58 milliarder dollar, noe høyere enn 3,52 milliarder dollar rapportert i samme kvartal i fjor, men som samsvarer med forrige års EPS.

Denne forsiktige holdningen reflekterer pågående bekymringer om globale økonomiske forhold og deres innvirkning på selskapets ytelse.

I andre kvartal rapporterte Otis omsetning på 3,6 milliarder dollar, en nedgang på 3,2 % fra år til år, og manglet analytikerforventninger med 130 millioner dollar.

Til tross for dette oppnådde selskapet en justert fortjeneste per aksje på 1,06 dollar, og overgikk estimatene med 0,03 dollar og markerte en økning på 15,2 % fra året før.

Servicesegmentet var en sentral bidragsyter, med en nettoomsetning som økte med 3 % og en organisk vekst på 5,1 %.

Moderniseringsordrer økte med 14 %, og ordrereserven økte med 17 % ved konstant valuta, noe som understreker sterk etterspørsel etter oppgraderinger og vedlikehold.

Strategisk fokus på tilbakevendende inntektsstrømmer

Servicevirksomheten, som leverer vedlikeholds- og reparasjonstjenester, står for 62 % av Otis sine inntekter og 85 % av driftsresultatet i første halvår 2024. T

vedlikeholdsporteføljen vokste med 4,2 %, noe som gjenspeiler selskapets strategiske vektlegging av å bygge gjentagende inntektsstrømmer.

Motsatt sto det nye utstyrssegmentet overfor utfordringer, med en nettoomsetning som falt med 11,4 % på grunn av redusert etterspørsel i Kina og Amerika, delvis oppveid av vekst i Asia-Stillehavsregionen og EMEA-regionene.

Otis hevet sin helårsjusterte EPS-guiding til mellom $3,85 og $3,90, opp fra forrige estimat, noe som viser tillit til sin operasjonelle strategi.

Selskapet forventer at salget av organiske tjenester vil øke med 6 % til 7 %, samtidig som det erkjenner en middels ensifret nedgang i salget av organisk nytt utstyr.

Ledelsen fremhevet suksessen til UpLift-programmet, som tar sikte på å oppnå 175 millioner dollar i kostnadsbesparelser innen midten av 2025 gjennom produktivitetsforbedringer og kostnadseffektivitet.

Otis-aksjen: sterk kontantgenerering

Selskapets robuste frie kontantstrøm muliggjør betydelig aksjonæravkastning. I andre kvartal genererte Otis en justert fri kontantstrøm på 353 millioner dollar og gjennomførte 300 millioner dollar i tilbakekjøp av aksjer.

For hele året planlegger selskapet å kjøpe tilbake omtrent 1 milliard dollar i aksjer, opp fra 800 millioner dollar i 2023.

I tillegg økte Otis utbyttet med 14,7 % i april, noe som brakte utbytteavkastningen til omtrent 1,6 %.

Siden spin-off i 2020 har utbyttet vokst med 95 %, noe som gjenspeiler en sammensatt årlig vekstrate på 18 %.

Mens Otis har vist motstandskraft gjennom sin tjenestedrevne strategi og operasjonelle effektivitet, ligger neste skritt i å forstå fremtiden i å analysere hvordan markedsforhold og investorsentiment former aksjens bane.

La oss se nærmere på hva diagrammene antyder for Otis sin prisbevegelse fremover.

Otis-aksjen: fortsatt sterkt oppadgående momentum

Otis' aksjer har sett en sterk oppgang siden slutten av oktober, da de nå handles nær sine rekorder gjennom tidene. De sterke fortsetter å vise sterk momentum på tvers av langsiktige og mellomlange diagrammer.

Kilde: TradingView
Selv om dagens trekk har svekket det litt på kortsiktige diagrammer, kan det være en midlertidig retracement.

Derfor bør kortsiktige handelsmenn ikke se på det som en mulighet til å starte en ny shortposisjon.

En kort posisjon må kun vurderes hvis aksjen faller under det siste lavpunktet nær $94.

Investorer som er positive til selskapet, men som ikke har kjøpt aksjen ennå, bør kjøpe den under retracements hvis den klarer å komme ned til nivåer under $96.