American Industrial Partners kjøper PPGs arkitektoniske malingsvirksomhet i USA og Canada for 550 millioner dollar

PPG Industries (NYSE: PPG) har inngått en endelig avtale om å selge sin amerikanske og Canada-arkitektoniske malingsvirksomhet til American Industrial Partners (AIP) for 550 millioner dollar.

Dette trekket er en del av PPGs bredere innsats for å effektivisere driften og fokusere på segmenter med høyere marginer, mens AIP har som mål å utnytte oppkjøpet til å utvide sin portefølje av industrielle virksomheter.

Avtalen forventes å avsluttes tidlig i 2025, med forbehold om regulatoriske godkjenninger og vanlige betingelser.

PPG, en global leder innen maling, belegg og spesialmaterialer, hadde først antydet å utforske strategiske alternativer for sin arkitektoniske beleggvirksomhet i februar 2024.

Salget representerer et nøkkeltrinn i PPGs pågående porteføljestyring, som også inkluderer salg av silikaproduktvirksomheten.

Tim Knavish, PPGs styreleder og administrerende direktør, understreket viktigheten av denne transaksjonen, og uttalte:

Den arkitektoniske malingsvirksomheten i USA og Canada genererte omtrent 2 milliarder dollar i salg i 2023, men leverte lave ensifrede EBITDA-marginer.

Til tross for disse marginene har virksomheten betydelig merkevarestyrke, med kjente navn som GLIDDEN®, OLYMPIC® og LIQUID NAILS® i sin portefølje.

AIP forventes å kapitalisere på denne merkevarekapitalen og bruke sin ekspertise i bransjer for å drive videre vekst.

PPGs salg inkluderer ni produksjonsanlegg og flere distribusjonssentre over hele Nord-Amerika, sammen med over 15 000 salgssteder, inkludert selskapseide butikker, uavhengige forhandlersteder og store oppussingssentre.

Overgangen til AIP vil også innebære flytting av lederskap og administrative kontorer som for tiden er basert i Cranberry, Pennsylvania og Vaughan, Ontario.

PPGs kostnadsbesparende tiltak: eliminering av 1800 arbeidsplasser

I takt med salget har PPG annonsert et omfattende kostnadsreduserende initiativ rettet mot å redusere strukturelle kostnader, primært i Europa og USA.

Planen inkluderer eliminering av cirka 1800 arbeidsplasser og nedleggelse av flere anlegg.

PPG forventer at dette programmet vil generere årlige besparelser før skatt på rundt 175 millioner dollar, med forventet 60 millioner dollar i 2025.

Selskapet vil pådra seg en kostnad før skatt på 250 millioner dollar i fjerde kvartal 2024 relatert til restruktureringsarbeidet.

PPGs beslutning om å nedbemanne kommer etter to store avhendelser – selskapets arkitektoniske malingsvirksomhet i USA og Canada og divisjonen for silikaprodukter – da selskapet søker å optimere sin portefølje for vekst og lønnsomhet.

Knavish erkjente utfordringene som restruktureringen medførte, men bemerket at disse handlingene er nødvendige for å "rette størrelsen" på PPGs kostnadsbase etter salgene.

Til tross for nedskjæringene, forsikret PPG interessentene om at fokuset på innovasjon og organisk vekst i kjernevirksomheten forblir uendret.

American Industrial Partners forvalter 16 milliarder dollar i eiendeler

For American Industrial Partners representerer dette oppkjøpet en betydelig mulighet til å styrke sin industrielle portefølje.

AIP, som forvalter omtrent 16 milliarder dollar i eiendeler, spesialiserer seg på å anskaffe og vokse industrielle virksomheter på tvers av sektorer som romfart, bilindustri og byggeprodukter.

Firmaets praktiske tilnærming til operasjonelle forbedringer forventes å hjelpe PPGs arkitektoniske malingsvirksomhet til å trives under nytt eierskap.

Med sin omfattende rekkevidde i Nord-Amerika og veletablert kundebase, ser AIP dette oppkjøpet som en viktig vekstdriver for sin portefølje.

Transaksjonen reflekterer også AIPs bredere strategi om å investere i virksomheter med solide grunnleggende forhold og skalere dem for langsiktig suksess.

Ved å kjøpe PPGs arkitektoniske malingsvirksomhet, står AIP klar til å gjøre betydelige inngrep i den konkurrerende malingsindustrien, ved å utnytte divisjonens kjente merkevarer og etablerte distribusjonsnettverk for å drive ytterligere markedspenetrasjon.